一切都分期付款？ 改变消费者信贷规范

如果你现在在网上买任何东西，你可能已经注意到“灵活融资”选项的突然涌入。 从床单到机票再到软件，所有东西现在的价格都是“55 美元或 9.99 美元/月（6 个月），年利率 (APR) 为 30%。”

“先买后付”供应商已与卖家和金融机构合作，在购买界面中提供这些选项。 Klarna 和 Uplift 专注于航班融资，允许客户现在购买机票并分期付款，或者让他们在旅行前预付款。 Apple 最近推出了 Apple Pay Later，不收取利息或费用。 来自 PayPal、Affirm、Uplift、Zip、Postpay、Afterpay 和其他公司的服务似乎无处不在，提供分期付款支付日常购物的选项。

在过去几年中，随着客户对数字支付，尤其是电子商务结账流程的接受度越来越高，用于小额购物的独立信贷（而不是持续的信用卡或信贷额度）的可用性激增。 将融资选项整合到该流程中，无论是通过直接合作、浏览器扩展还是支付应用程序，都几乎没有遇到阻力。

这种转变的关键是消费者数据的可用性，以及贷方快速评估消费者信用度并提供可能对双方都可行的融资方案所需的分析。

认真对待个人理财的人对这种发展的担忧是可以理解的，因为小额信贷使购买超出你负担能力的东西变得更容易，并陷入类似于我们看到的不负责任的信用卡使用或其他过度借贷消费的债务陷阱. 如果容易获得信贷导致人们超支或以相对较高的利率积累债务，那么与传统贷方相比，已经财务脆弱的人可能会面临更大的风险（传统贷方可能会向他们提供较低的支出限额，或者对新卡说不） .

也就是说，从公共选择的角度来看，供应商显然正在满足客户对更灵活的支付选项的需求。 可以通过合作伙伴组织提供低成本（或对他们而言，收益为正）贷款选择的小企业可能会看到更多的销售并吸引更多的客户，而无需承担风险或自行扩展个人信贷额度. 对于需要旅行但无力预付机票费用的人来说，将购买时间延长几个月可能是一种成本相对较低的方式，可以访问原本禁止访问的内容——例如，学生选择飞回家参加大型活动，或者有机会探望生病的家庭成员，但他们的时间不够长，无法节省必要的积蓄，或者能够参加一些可能有利可图的社交活动或专业活动，这些活动有望在以后获得回报。 总的来说，只要负责任地处理，增加和民主化的信贷渠道对消费者来说是一种普遍的好处，尤其是那些手段有限的消费者。

也许与直觉相反，收入较高的人比收入较低的人背负更多的信用卡债务，这可能是因为他们有更高的支出，以及定期吸收和还清余额的缓冲。 收入和净资产较高的人也可能在信用账户上有更高的支出限额，这意味着如果收入较低的人可以获得资金，他们可能会花更多的钱。 信用评分（作为信用度的衡量标准）和收入的相关性非常弱。 但高收入和获得信贷以及提高贷款批准率的关系更为密切。 反过来，获得信贷对个人收入和财务成果有积极影响，尤其是对个体经营者而言。

围绕数据隐私以及此类技术平台合作伙伴关系需要交换或共享的数据量出现了一些担忧，而客户通常对这些协议了解甚少。 当采购、审查信用风险、确定利率、延长报价和为消费者贷款提供服务时，数据泄露和负面消费者影响的风险就会增加。

与任何金融工具一样，小额信贷可以明智地使用，也可以鲁莽地使用。 不过，对于相当一部分人来说，这些新的、通常基于人工智能的、数据密集型的借贷工具可以扩大机会。 根据联邦数据 (PDF)，多数种族以外的人获得信贷的机会要少得多，申请传统信贷的可能性也较小，而且申请时更有可能被拒绝。 新移民和刚起步的年轻人也可能难以建立信用，无论他们有负责任的财务习惯。

基于人工智能/大​​数据的贷款的一大飞跃是可以考虑用于信用度的新型数据：如果你从未有过信用卡、贷款或抵押贷款，但你确实拥有顶级- Etsy 评级、定期的 PayPal 客户订单流和 UPS 收据证明您的交易活跃，您可能会获得以前无法获得的小企业资金。 获得资本的政治——谁拥有它，谁得到它，谁控制它，谁决定谁值得——已经从中级银行分行经理的办公桌上转移到一个算法中，该算法可以考虑数百万个数据点. 就此使问题摆脱个人偏见而言，这是向前迈出的一步。 但很多时候，最初的偏见或歧视性做法只是被编码在 AI 算法中，然后借以客观性的外表。

总的来说，用于小额购买的贷款工具的激增，以及它们所代表的信贷渠道的扩大，可能是公共选择、经济自由和个人赋权的胜利。 但是，一如既往，个人责任和负责任的业务实施将非常重要。