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©路透社。 文件图片：交易员于 2023 年 6 月 5 日在美国纽约市纽约证券交易所 (NYSE) 的地板上工作。路透社/Brendan McDermid
作者：Saqib Iqbal Ahmed 和 Laura Matthews
纽约（路透社）——几家在美国上市的中国交易所交易基金的期权最近几天吸引了看涨资金，因为一些交易员利用对中国公司的看涨情绪低迷进行逆势上行押注。
看涨交易发生之际，投资者今年开始对中国持乐观态度，押注随着世界第二大经济体摆脱大流行病的破坏，经济将强劲复苏，但由于经济指标走软，投资者基本感到失望。
在美国上市的两只最大的中国 ETF——iShares MSCI 中国 ETF 和 iShares Trust-China Large-Cap ETF 的股票，它们拥有约 130 亿美元的资产，较 1 月份分别下跌了 16% 和 14%高点。 另一只追踪在海外上市的中国互联网公司的中国 ETF，KraneShares CSI 中国互联网 ETF，较 1 月份的高点下跌了 19%。
周三，在大量看涨交易的推动下，KWEB 期权成交量跃升至 224,000 份合约，约为其日均成交量的三倍。
一位交易员购买了大约 40,000 份 KWEB 看涨期权，如果股价在 2024 年 1 月中旬攀升至 35 美元以上，即比当前水平高出近 20%，那么这些期权将获利。
看涨期权传达了在未来以固定价格购买股票的权利，通常购买是为了表达看涨观点。
周三的大笔交易紧随最近几个交易日中国 ETF 的其他看涨交易，包括 6 月 2 日买入 60,000 份 6 月 30 日 29 美元的中国大型 ETF 看涨期权。
Trade Alert 数据显示，Xtrackers Harvest CSI 300 中国 A 股 ETF 的期权在 6 月 8 日也吸引了 71,000 份 8 月 28-30 日看涨期权价差的买家。
野村股票衍生品董事总经理 Alex Kosoglyadov 表示：“虽然肯定没有达到我们在中国重新开放时看到的程度，但仍有一些潜在的积极情绪，投资者正在寻找通过期权为 ETF 上行做准备的方法。”
分析师表示，有利于这些看涨期权交易的一个因素是其中几只 ETF 的隐含波动率下降至 1 年低点，隐含波动率是衡量投资者对股票价格波动预期的指标。
RBC Capital Markets 的股票衍生品策略师 Amy Wu Silverman 表示：“去年‘中国重新开放’的故事无处不在。我认为那里的消费者实力在一定程度上令人失望。”
“在这一点上，如果你想利用中国的优势，选择肯定更便宜，”她说。
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