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今天的金融媒体充斥着关于倒闭银行和金融风险的故事。
然而五年后, 仅有的 投资者在 2023 年会记住的是石油和天然气公司的超低价格。
我们在上周三的一期中谈到了这个机会。
简而言之,投资者担心最近的银行倒闭可能会导致经济衰退。
经济衰退反过来会导致对石油和天然气的需求下降。 所以价格下跌。
这就是油价周一触及 15 个月低点的原因,高盛将其价格目标下调至每桶 75 美元。
但未来五年供需的简单现实讲述了一个完全不同的故事……
石油市场经历了需求的浪潮
石油是世界经济增长的重要组成部分。
随着这些经济体的增长,他们需要更多。 因此,美国和欧洲的需求增长速度比以往任何时候都快。 但在印度等快速现代化的国家,它正在飙升。
根据国际能源署 (IEA) 的数据,到今年年底,全球每天将消耗 1.04 亿桶石油……而产量将不足。
下图基于 IEA 预测,缺口以蓝色突出显示:
简而言之,我们是 已经 石油供应短缺。
这可能会很快导致价格上涨、加油站排长队甚至轮流停电。
所有这一切都发生在石油需求持续增长数十年之后。
是那种东西 任何人 快速查看数字可能已经看到了。
那么华盛顿的“天才”做了什么来准备和保护国家呢?
不公平的交易
可再生能源是拜登总统竞选的基石。
自上任以来,他就坚决反对化石燃料——为摆脱石油、天然气和煤炭设定了严格的期限。
就在本月,他承诺提出一项法案,取消 130 亿美元的石油和天然气补贴。 这意味着取消对钻探者和勘探者的特殊激励。
所有这些对拜登的民意调查来说都是好消息,但从长远来看对美国人的钱袋子没有帮助。
如果您仍然不确定这是政治问题,请看一下去年中期选举前后美国战略石油储备的情况:
那是拜登倾销 40年 价值石油进入市场……就在他的政党正在与中期选民的“红色浪潮”作斗争的时候。
美国完全有能力成为能源净出口国。
在上届政府的领导下,我们于 2019 年首次实现能源净出口自给自足。
但任何增加美国石油产量的真正努力都将与民主党的党派路线进行艰苦的斗争。
其结果是,石油供应严重受阻——而需求的浪潮正在全球范围内激增。
而经济学101告诉你 确切地 当飙升的需求遇到供应减少时会发生什么……
10X 石油繁荣
在过去的几年里,我还没有看到更明显的投资机会。
去年认为石油和汽油价格昂贵的人们……当时石油价格达到每桶 120 美元……而天然气价格为每加仑 5 美元……好吧,他们可能会猛然惊醒。
一些分析师已经要求 150 美元……200 美元……或更高。
现在,我不做预测,但我会与您分享一些事实。
在过去的 50 年里,油价已经上涨了 1,000% 两倍。
1973 年,欧佩克对美国实施了石油禁运。石油在那里……但他们不会将其运给我们。
结果,价格从每桶 3.50 美元涨到 40 美元。 这是 1,000% 的增长。
同样的事情从 1998 年开始发生。世界紧张局势加剧,中国经济的增长将油价从每桶 12 美元推高至 140 美元……
增幅超过 1,000%。
两年前,油价跌至每桶 50 美元。 如果油价上涨 1,000%……我们谈论的是未来十年油价至少 500 美元。
并且它有可能移动得更高。
因为在过去,当油价上涨 1,000% 时,大多数人都会感到意外……他们甚至没有预见到它的到来。
所以现在,500 美元的油价似乎有点离谱,但在不久的过去,我们已经看到了这种 10 倍的油价波动。
石油投资者可能会在未来几年发大财。
在筛选了数百只股票后,我找到了我的首选。
这是一家可以轻松获得数亿桶已探明储量的公司——它正在积极向股东回报价值,同时降低债务并发展业务。
这可能是十年来最好的投资。
我将在下周三的特别活动中透露所有细节。 为了出席, 你这里只有 RSVP。
我还将向注册参加活动的每个人发送独家更新。
全部免费。 所以现在把你的名字写在这里。 您可以稍后感谢我。
问候,
查尔斯·米兹拉希
创办人, 阿尔法投资者
银行的持续问题
我昨天提到,作为 USB 收购瑞士信贷的一部分, 170亿美元 瑞士信贷 AT1 债券被从账簿上抹去。
如果您需要复习,AT1 债券是一种特殊类型的债券,可以在银行面临压力时转换为股权。 通过以债换股,它降低了银行不得不向政府求助的风险。
现在,消除债务听起来不错。 谁不希望自己的债务一扫而空?
问题是:一个人的债务是另一个人的资产。 现在尘埃落定,我们开始看看谁留下了这个袋子。
PIMCO 是世界上最大的债券管理公司之一,据报道,由于持有瑞士信贷的 AT1 债券,该公司损失了 3.4 亿美元。
现在,在我们为 PIMCO 哭泣之前,值得一提的是,这家资产管理公司拥有 1.7 万亿美元的资产。 瑞士信贷债券仅占总额的 0.2%。
但我们还没有看到未来几个月是否会有更多银行债券消失。 正如迈克卡尔上周指出的那样,在 2008 年金融危机期间,贝尔斯登的倒闭与雷曼兄弟的倒闭之间存在六个月的差距。
我们将不得不拭目以待,看看银行业会发生什么。
但与此同时,让我们谈谈 谁拥有 PIMCO 基金.
机会是, 你 做。
什么是 PIMCO 基金?
PIMCO 基金在美国 401(k) 计划中广泛持有。 多年来,我参与的大部分计划都至少拥有一只 PIMCO 基金。 该公司还为企业以及州和地方政府管理着数十亿美元的养老金资产。
如果您或您身边的人对 PIMCO 没有一点了解,我会感到震惊。
我之所以关注这一点,是因为我阅读的报告特别提到了债券经理的名字。 但是你认为他们是唯一受 AT1 债券清空影响的经理吗?
我不喜欢打恐惧牌。 我认为历史已经很清楚,乐观主义者会随着时间的推移而获胜。 但无论如何,我们不要冒不必要的风险。
在过去的两周里,我一直在建议您将现金存放在 FDIC 250,000 美元的 FDIC 保险限额以下。
如果这意味着在城镇的不同银行开设多个账户,那就去做吧。 它只花费你几个小时的时间,而且它消除了一个非常真实的风险,即碰巧持有你毕生积蓄的银行破产了——而且没有得到救助。
如果你已经投资了债券,你也应该好好审视一下你的债券基金。 虽然我通常会赞成债券基金作为分散和降低信用风险的一种方式,但我今天不能提出同样的建议。
在这种环境下,挑选最好的个人债券更有意义,将大部分债券留在短期美国国债中。
说到股票,我建议你关注质量。 Charles Mizrahi 专注于强大的、坚不可摧的企业。 对于我来说,这确实是目前唯一对长期投资有意义的方法。
他最近的投资是更深入地研究石油市场。 因为在去年稳定在每桶 80 美元之后,美国和欧洲对更多石油的需求越来越迫切。
随着这种需求的上升,查尔斯确定了一种特殊类型的石油投资,从历史上看,这种投资收益最大。 我们正在谈论未来五年 10 倍的石油繁荣。
所以一定要注册观看他关于这个的免费演讲—— 美国东部时间 3 月 29 日下午 4 点.
问候,
查尔斯·塞兹摩尔 总编辑, 榕树边缘
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