为什么我不使用投资顾问来管理我的资金

几十年来，消费者都求助于知名的全方位服务华尔街经纪公司聘请的顾问来管理他们的投资。

这些大公司拥有大量投资分析师团队进行研究和详细的财务预测，声称知道您应该如何明智地投资您的资金并旨在击败市场指数。

实际上，这些大型投资公司雇用的许多顾问都是销售人员，他们的任务是引入业务以帮助投资公司管理更多资产。 他们不提供个性化的建议。 并且您为您的个人顾问的专业知识付费以管理您的投资，无论他们是否为您赚钱。 那是个问题。

我不使用财务顾问有几个关键原因。 首先，与标准普尔指数相比，基金经理的表现历来表现不佳。 其次，我不喜欢与财务顾问相关的费用，这会侵蚀投资回报。 最后，没有顾问会像我一样关心我的钱，即使是最好的财务顾问也不能保证成功。

归根结底，我相信管理自己的财务是确保财务成功的最佳方式。

原因 1：基金经理没有击败标准普尔指数。 事实上，研究表明他们甚至没有接近

根据跟踪和比较主动管理型共同基金与标准普尔指数表现的研究公司 SPGlobal 公布的数据，对标准普尔指数的非管理型投资的表现要好于管理型共同基金。

2021 年，标准普尔指数上涨了 28.7%。 在同一时间段内，79.6% 的积极管理的国内股票基金落后于标准普尔综合 1500 指数。

这不是异常情况。 在过去 20 年中，90% 的主动管理型国内股票基金表现逊于标准普尔综合 1500 指数。 以国际为重点的基金的结果也好不到哪里去——在过去 20 年中，约有 85%-90% 的基金落后于各自的基准。

这些结论得到了另一家独立投资研究公司 Dalbar Inc. 自 1984 年以来的支持； 它跟踪并比较了普通股票基金投资者的表现与标准普尔 500 指数的表现。Dalbar 发布了一份题为《投资者行为定量分析》(QUIB) 的年度报告。

看看他们研究结果的摘要图表。 在过去 30 年中，标准普尔 500 指数在通胀前的涨幅为 10.65%。 股票基金投资者的平均收益为 7.13%。

好的，所以平均值不是很好。 但也许你认为聘请“最优秀的人”仍然值得。

大约 10 年前，我姐姐和她的丈夫将他们的投资资金交给了一家只与富有客户合作的经纪公司。 除非你至少有 500,000 美元，否则这家公司不想要你的生意。 我不得不承认我有点羡慕他们有足够的钱聘请这家享有盛誉的公司，并且确信他们会为了大姐姐而将其淘汰出局。

去年，他们撤出资金，因为他们的投资仅与您的平均指数基金在支出前的表现持平。 在股市指数表现非常好的那十年里，他们对自己的回报感到非常失望。 我很惊讶……也不感到惊讶。

根据晨星的一项研究，几乎所有表现最好的投资经理都经历了三年的时间，他们在 10 年的时间里表现低于基准和同行。

原因2：年费会大大降低您的投资回报价值

通常，资金经理通过以下方式赚钱：

• 他们代表您进行的交易的佣金，
• 您管理的资产价值的固定费用百分比，或
• 两者的结合

费用会拖累您的投资回报。 它们每年都会减少可用于投资的资金量，这意味着您年复一年地失去了资金的复合效应。 无论您的投资上涨还是下跌，大多数基金经理都会获得报酬。

费用会降低您的投资组合的价值已不是什么秘密。 这张由 www.investor.gov 发布的图表显示了 100,000 美元投资组合的总回报差异，假设保守的 4% 年回报率投资 20 年，持续年费为 0.25%、0.50% 或 1%。

与 0.25% 的费用相比，1% 的年费会使投资组合价值减少 30,000 美元。 这是您初始投资的 30%，平均每年 1,500 美元的费用。 每年 4% 的回报似乎是一笔巨大的现金支出。

该图表并未向您显示免费投资的金额，但这很容易使用复利计算器进行计算。

100,000 美元在 20 年内以 4% 的利率免费投资变成 219,112 美元。 这比支付 0.25% 费用的投资组合回报高出近 10,000 美元，比 1% 的回报高出近 40,000 美元。

1975 年由 Vanguard 的 John Bogle 创建的指数基金的发明对投资者来说是一个巨大的创新收益。 指数基金为资金有限的个人投资者提供了一种低成本的方式，通过跟踪标准普尔500指数或其他基准指数的走势来分散投资并从长期股市收益中受益。

阅读更多>>> 如何投资指数基金：做对

原因3：没有人比你更关心你的钱

没有人有水晶球来预测任何投资的表现。 这就是为什么每份共同基金的招股说明书都明确指出过去的表现并不能预测未来的成功——你的投资可能会赔钱。

投资股票市场时没有业绩保证。 但有一点很清楚：没有人比您更关心您的投资业绩。

多年来，我丈夫和我参加了许多顾问的演讲——邀请我们开展业务，随后与负责使我们的资金增长的顾问举行年度账户更新会议。

节奏总是相似的。 它首先概述了市场的位置和预期的发展方向。 然后他们谈论他们将如何制定一个适合我们独特目标的计划。 他们将承诺密切监控我们的投资并确保他们在他们的管理下表现良好。

我得出的结论是，在许多情况下，顾问都是推销公司高管提供的言论的销售人员。 他们的工作是引导您接受一般性建议，而不是真正了解您独特的财务状况或支持您的个人目标。 我完全愿意为提供专业知识的专业人士付费，但我不想为罐头建议付费。

那么，什么是更好的选择？

主动管理的共同基金成本为 100 个基点。 通过交易所交易基金 (ETF) 投资标准普尔指数仅需三个基点。 不确定您的感受，但我会在一年中的任何一天以更低的成本获得更高的性能。

指数基金的美妙之处在于，您可以在被动投资的同时从标准普尔的长期上升趋势中受益。 您不需要管理您的资金，也不需要支付资金经理来支持您。 您可以获得股票市场投资的好处，而无需投资管理团队的更高费用。

在投资指数基金时，您可能会考虑使用 ETF 而不是共同基金，原因如下：

• 投资于标准普尔指数的 ETF 甚至比共同基金的同类产品更便宜（0.4% 对 0.16%）。
• ETF 的税收效率更高。 许多共同基金支付应税资本收益分配，但 ETF 不支付）
• 最低投资额通常较低——您通常只需几美元即可购买零碎股票。

虽然 ETF 有多种好处，但使用共同基金投资指数可能仍然是自动投资和美元成本平均的最佳选择。 此外，如果您在 401(k) 中进行投资，共同基金可能是您唯一的选择。

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底线：对我来说，DIY投资是要走的路

我不使用投资顾问来管理我的资金的三个原因：资金经理的表现始终低于市场指数的回报，年费显着降低了我的投资回报价值，没有人像我这样关心我的钱像我这样做。 因此，没有人会尽我所能监控和调整我的策略。

数十年的数据表明，即使是薪酬最高的个人顾问，也并非始终能跑赢市场指数。 再加上他们的建议很昂贵，这会减少您每年的可投资资产，从而降低长期回报。

如果您对被动投资股票市场感兴趣，请考虑以您能找到的最低费用比率购买指数 ETF 的股票。 并将您的资金长期留在那里。 无聊的？ 是的，你不会在鸡尾酒会上讲述一个令人兴奋的股票故事。 但它聪明吗？ 我会让你做数学和分析。

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