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使用出色的产品会让您想投资于该产品。 当大麻合法化开始在加州以外成为主流时,每 斯托纳 那里的大麻爱好者突然决定杂草库存是前进的方向。 受欢迎的品牌享受同样的好处,有时他们会从他们的客户群中寻找资金,而最顽固的客户会排队投资。 同样,股票分析师需要确保产品/服务消费不会影响他们的客观性。 讨厌某种产品,或者可能讨厌销售该产品的人,在分析公司前景时需要小心不要失去客观性。 (请参阅我们的文章 特斯拉破产的可能性.)
但是,如果产品的用户可以就他们的体验提供公正的反馈,这通常可以告知其他人。 例如,CB Insights 正在使用他们的 Yardstiq 平台来做这件事,该平台会征求 B2B SaaS 平台用户的反馈。 我们使用的一个 B2B 平台是 Cloudflare (NET),许多付费订阅者要求我们覆盖这家公司。 也许阐明我们自己的用例可能是一个很好的起点。
我们的 Cloudflare 用例
如今,仅仅制作令人难以置信的有洞察力的内容是不够的,因为你正在与他们在 Fotley Mool 制造的点击诱饵竞争。 为了让投资者发现 Nanalyze,我们需要能够冒泡到搜索引擎顶部的内容,这意味着速度很重要。 Cloudflare 提供了一种分发系统,可帮助通过位于全球各地的服务器快速向我们的全球受众提供内容。
我们还经常说出关于 stonks 的真相,这让大量的 meme 股票狂热者感到不安,或者可能开始影响某人的拉高出货操作,这意味着我们会以多种方式受到攻击。 同样,Cloudflare 在我们的托管服务提供商和最终用户之间提供了一个安全层。
虽然这些不同的功能是必需的,但有多种方法可以解决这些用例。 鉴于我们正在开发一个新网站,我们可能会在此过程中评估其他提供商或方法。 毕竟,更换供应商就像停止使用公司信用卡每月支付 50 美元一样简单。
Cloudflare 的竞争对手
“一种 C没有帐篷的 d送货 n网络(内容分发网络) 是一组在地理上分布的服务器,通过使 Web 内容更接近用户所在的位置来加速 Web 内容的交付。” 这是根据 Cloudflare 的竞争对手 Akamai (AKAM) 的说法,Cloudflare 与 500 磅的营销大猩猩一起占据了整个 CDN 市场的 89% 左右。

使用 CDN 是希望在全球范围内提供内容的网站的标准协议。 毫不奇怪,这个领域的前三名玩家也恰好是 Gartner 魔力象限中他们所谓的挑战者和领导者 w乙 一种应用和 一种PI保护 p平台(WAAP).

在查看 Gartner 的报告时,我们发现 Cloudflare 已在中小型企业领域声名鹊起,而亚马逊则利用其规模和规模瞄准可能已经在使用全球最大云平台的开发人员。
- 云焰 – 大基数 秒商场和 米idsize b植物 (中小型企业) 和个人客户帮助其提供全球威胁情报,以更快地检测新攻击。
- 赤井 – 特别适合拥有广泛多样的 Web 应用程序和 API 组合的组织。 优秀的支持。 中端市场企业通常更喜欢更便宜的替代品。
- 亚马逊 – 适用于寻求本地控制、平台方法和供应商整合的客户。
在熊市中,所有企业都会遭受损失,但最先崩溃的是最小的企业。 这是我们对 Cloudflare 的一个担忧,另一个是他们的解决方案在支持和可用性方面似乎无法满足大客户的需求。 据说 Akamai 的价格更高,但毛利率为 63%,他们有空间开始在成本上展开竞争。 对于毛利率为 78% 的 Cloudflare 来说更是如此,这意味着商品 CDN 服务成为一场逐底竞争,我们打赌亚马逊会赢得这场比赛。 与网络安全领域类似,首席技术官希望减少供应商以节省资金并降低运营风险。 Amazon 专注于吸引开发人员,更不用说他们以 32% 的市场份额在云计算领域处于全球领先地位,这意味着他们是该领域的强大挑战者。
对于任何给定的领域,我们总是想挑选领导者,但当客户可以轻松地在供应商之间切换时,即使是领导者也不能完全胜任。
Cloudflare 的粘性
鉴于我们在自身需求背景下对 Cloudflare 价值主张的理解,更换供应商似乎没有什么障碍。 我们采用的是按月付款计划,虽然我们正在使用他们的一些附加功能和特性,但似乎没有一个是嵌入的,因此我们担心切换到其他东西。 它更像是一个“我们需要完成所有这些不同的内务管理任务,而且我们可以在一个地方完成它们,所以供应商越少越好”的价值主张。 我们是否继续使用该平台将由我们的开发人员做出决定,但这让我们想知道还有多少其他客户可能对 Cloudflare 的解决方案不太忠诚?
如果 Cloudflare 是一家典型的软件即服务 (SaaS) 公司,他们的客户将通过多年合同而不是现收现付来获得保障。 这只是该公司 156,000 名客户中的一些人的情况,其中 1,908 人每年支付超过 100,000 美元。 Cloudflare 大约一半的收入来自这个高薪人群,这意味着他们超过 98% 的客户群平均每月支付约 275 美元。

否等 r注意力 r吃 (核反应堆)——客户支出随时间增加的指标——约为 124%,这意味着随着时间的推移,Cloudflare 的大客户支出更多。 这种增长的一部分也来自较小的客户,我们注意到他们不断发布新功能以增加我们的支出。 不幸的是,他们杂乱无章的 UI 以及缺乏中央“控制室”仪表板意味着我们很难知道在任何给定时间我们实际使用的是什么以及添加功能可能带来的好处。
我们会购买 Cloudflare 股票吗?
强劲的毛利率意味着 Cloudflare 没有生存的危险,因为他们可以削减管理费用以在需要时实现盈利。 面对激烈的竞争提供商品意味着他们需要不断增加功能和定价他们的产品以匹配他们的竞争对手,这可能会对那些多汁的利润造成压力。 我们更愿意投资那些为“蓝海总潜在市场”提供服务的公司,他们正在提供尚未提供的创新服务或解决方案。 理想情况下,它可以为公司节省资金。
如果我们看好 CDN 论点,下一步就是将 Cloudflare 与 Akamai 进行比较。 两家公司的规模差不多——140 亿美元的市值——但后者的收入要高得多,而且增长速度似乎低于 Cloudflare。

我们还需要认真考虑亚马逊在云计算领域的主导地位,这将使他们能够销售内部使用的解决方案。 随着熊市席卷大大小小的公司,将发生洗牌,许多小企业将破产,而幸存的公司则寻求控制成本。 亚马逊能否以亏损的方式运营他们的产品,以期在未来获得云业务? 缺点太多而优点不足,这意味着我们正在避免未来的 Cloudflare 股票。
结论
当招聘经理审查大量合格的候选人时,他们正在寻找消除竞争者而不是挑选获胜者的理由。 在选择要投资的公司时,我们的方法没有什么不同。 不乏优质的 SaaS 公司可供投资(我们持有的颠覆性科技股中有 29% 是“纯 SaaS”,13% 是“部分 SaaS”). Cloudflare 需要应对一些强大的竞争,包括世界上最大的云基础设施提供商之一。
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