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Faron Daugs，Harrison Wallace Financial Group 的注册财务规划师™、财富顾问、创始人兼首席执行官
通货膨胀已经到来并将持续一段时间。 无论我们是否已经达到顶峰，通胀都将持续到 2023 年，这可能会导致美联储进一步加息。 因此，极有可能出现衰退。 当我们展望来年并为经济萎缩做好准备时，年底是时候特别注意我们的个人投资时间范围并重新评估我们的风险偏好了。 但是，穿越这个市场并为来年定位您的投资组合不应转化为剧烈的变化和轻率的、标题驱动的举动。
在我们最近看到的高波动时期，关于我们自己的风险承受能力有很多需要了解的地方。 投资者应采取措施确保我们的投资组合处于有利地位，以实现我们的个人财务目标，因为我们力求最大化我们的回报潜力，同时限制我们的下行风险。 而在高波动时期，是时候重新审视我们的风险承受能力，适当调整投资计划，不要反应过度。
投资时限
专注于我们的投资时间范围可以帮助我们制定一个计划来应对波动而不会过于保守。 今年很多人都看到自己的账户余额大幅下降。 也许他们一直在投资，或者他们已经撤出资金并在场边等待。 然后，正如我们最近看到的那样，市场将反弹几天，投资者的反应是害怕错过机会，并倾向于在反弹结束时冲进，试图挽回损失。 这种短期的市场择时行为很少有善终。
相反，我鼓励投资者通过重新评估他们的时间范围来开始新的一年。 如果你的时间跨度缩短到一两年后你就会需要这笔钱，也许是为了买房或上大学，那么开始逐渐减少风险较高的资产就很重要了。 在这种情况下，通过抛售股票并重新定位到更保守的投资（例如货币市场基金或较短期限的债券）来利用任何市场反弹是有意义的。
寻求成长
如果你的时间跨度更长，寻找机会并继续投资于风险较高的资产可能仍然是合适的。 尽管我们看到近期成长型股票有所下降，但从长远来看，成长型股票仍然是一种有吸引力的资产类别。 虽然我们可能会在短期内经历波动，但部分市场可能已受到不当惩罚和超卖。 一个明智的、平均成本的计划可以帮助投资者以合理的成本在优质公司中建立头寸。
同样重要的是要记住，较高的利率环境不一定与较低的市场回报相关。 事实上，许多牛市都是在加息周期结束时出现的。 这种情况发生在 90 年代中期，当时利率在 1995 年达到顶峰，股票在接下来的五年内普遍上涨。 在 2004-2006 年的加息周期中，标准普尔 500 指数也大幅上涨。
投资成长型股票时，质量仍然很重要，并非所有成长型投资都会从最终的经济复苏中受益。 寻找拥有您熟悉的产品的知名公司，这些产品将随着时间的推移保持需求。 将美元成本纳入投资，而不是试图把握市场时机。 目标应该是以较低的平均每股成本耐心地在有价值的公司中建立一个位置。
长期趋势也可能推动传统上以价值为导向的股票获得更高的回报。 在近期立法的支持下，在人口增长和能源需求的推动下，基础设施可能会出现长期增长。 但试图在该行业内挑选个人赢家是一个冒险的赌注。 专注于多元化的一揽子股票并在各个市场领域寻求平衡仍然是消除市场波动和提高长期回报潜力的最佳方式。
寻求收益
如果你的时间跨度只有一两年，或者如果你在最近的波动中变得更加厌恶风险，那么在 2023 年将你的投资组合分配给更多创收证券是有意义的。 在这种高利率环境下，重点应放在获得尽可能多的收益上。 在利率较高的环境下，政府和公司债券的组合可以产生有吸引力的收益率。 由于通货膨胀可能会持续一段时间，将您的一部分投资于通货膨胀保值债券可以确保收益率跟上通货膨胀。
在传统债券之外，投资者还可以通过投资对冲股票产品找到派息股票和下行保护的一些通胀抵消。 对冲股票是许多专业共同基金或 ETF 中采用的一种策略，包括股票组合和期权或期货合约的组合，可以限制下行风险，同时允许投资者参与任何上行增长。
股息股票也可以是投资组合中的收益来源。 购买股息股票时，再次关注美元成本平均，尽可能多地积累股票。 股息是按每股而不是股票价值支付的，因此关注您可以购买的股票数量比当前股价更重要。 当被视为产生收入的证券时，派息股票可以帮助分散大量债券的投资组合。
房地产投资在传统上也是投资组合中可靠的收益来源，尽管利率上升和办公室空置率高最近使房地产回报情况变得复杂。 房地产资产通常不应超过多元化投资组合的 15%，因此在计算收益率潜力时了解借入资金的成本至关重要。 对于房地产配置，我们建议坚持使用房地产投资信托基金 (REITS) 等产品，这些产品可以投资于多元化的实物资产，并利用不同的融资机制获得更高的净收益。
度过衰退
通货膨胀对家庭预算造成了沉重打击，而经济衰退会增加额外的压力； 然而，经济最终会有所改善。 新的经济驱动力和行业领导者将出现，市场将再次扩大。 然而，利用经济增长意味着在波动中保持纪律。 专注于你的目标和实现目标的时间范围。 对于投资者来说，耐心通常是有回报的。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。
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