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目前美元的强势让投资者考虑是否应该对冲货币。
尽管强势美元有利于出国旅游的美国游客，但也会损害投资者的回报。 这是因为非美国投资的回报以当地货币计算。
当您将这些货币兑换成坚挺的美元时，您可能会赔钱，这就是为什么最近有很多关于货币对冲的讨论。 但对冲货币真的有利可图吗？ 请继续阅读以了解更多信息。
简短版
- 货币对冲是指一家公司同意在未来某个日期以今天的汇率出售特定数量的特定货币。
- 以今天的汇率锁定价格可以防止在货币价值上涨时获利，但也可以防止公司在货币价值下跌时蒙受损失。
- 投资者可以通过使用货币对冲 ETF 和共同基金来降低风险敞口。
什么是货币对冲？
货币对冲是一种有助于保护投资者免受与外汇汇率波动相关的风险的策略。 汇率对在外汇市场上交易或跨境开展业务的公司产生重大影响，因为它们必须将来自国外的任何收入转换为本国货币。
通过使用货币对冲，投资者可以锁定未来交易的利率，从而降低货币价值变化时的损失风险。 有几种不同的方法可以对冲货币风险，但远期合约是最常见的。
阅读更多>>> 保护您的投资组合的 6 种最佳通胀对冲
远期合约
远期合约是在未来特定日期以某一价格买卖资产的合约。 投资者经常使用远期合约来对冲货币风险。
例如，假设您是一位拥有日本股票投资组合的投资者。 您担心如果日元兑美元走弱，您的投资价值可能会下降。 您可以签订货币远期合约来卖出日元并买入美元来保护您的投资组合。 如果日元兑美元走弱，您可以用货币远期合约的收益来抵消您投资组合中的部分损失。
当然，对冲并非没有风险。 如果日元兑美元走强，您可能会错失投资组合的潜在收益。 即使日元像您预期的那样走弱，变动的幅度也可能不足以抵消您投资组合的损失。
虽然远期合约可能有用，但它们都存在风险，因为它们不受监管。 远期合约可能容易违约。 此外，由于远期合约仅在结算日结算，而不是按市价计算，因此合约中的远期汇率可能与结算时的即期汇率有很大差异。
货币对冲基金
货币对冲也适用于共同基金和 ETF 的投资。 投资者可以通过使用货币对冲 ETF 和共同基金来降低风险敞口。
对冲投资组合可能会产生更多成本，但它也可以在货币价值急剧下跌时起到保护作用。 例如，假设两个共同基金完全由一个国家的公司组成。 一只基金不对冲货币风险，而另一只购买该货币的远期合约。
如果货币的价值与美元相比保持不变或增加，则未对冲的投资组合将表现更好，因为该投资组合不支付远期合约。 然而，如果货币贬值，对冲投资组合将表现更好，因为该基金已对冲货币风险。
货币对冲如何帮助投资者降低风险？
货币对冲可以保护投资者免受通货膨胀、利率变化和货币汇率波动的影响。
货币对冲 ETF 和共同基金也可以帮助投资者降低风险敞口。 然而，虽然对冲降低了潜在风险，但它也会降低潜在收益。
顶级货币对冲 ETF
投资者可以使用货币对冲共同基金和交易所交易基金 (ETF) 来降低风险敞口。 一些 ETF 专门限制货币汇率的风险敞口。
货币对冲 ETF 有单一货币或多种货币； 单一货币对冲的 ETF 更为常见。 许多最受欢迎的货币对冲 ETF 均由 iShares 提供。 这里有一些例子：
并不是说仅仅投资于国外市场的标准 ETF 不能保护您免受货币波动的影响。 只有专门设计用于货币对冲的 ETF 才能提供一定程度的汇率冲击保护.
货币对冲的优缺点
权衡货币对冲的利弊是一门艺术。 公司或投资者应考虑其具体情况，以确定货币对冲是否适合他们。
优点
- 降低潜在风险
- 可能减少投资者的损失
- 对冲的收益往往是长期实现的
- 在一定程度上保护免受通货膨胀、利率变化和货币汇率波动的影响
- 对于没有时间监控和检查投资的投资者来说很容易
缺点
- 减少潜在收益
- 可以防止对市场状况变化做出快速反应
- 成本和费用
- 可能难以理解
外卖
货币风险影响公司和国际投资者，进而可能对全球其他市场参与者造成影响。 货币互换可以帮助面临货币风险的公司和投资者改善风险和回报状况。 尽管对冲货币可以降低一些潜在回报，但对于一些公司和投资者来说，降低风险是值得的。
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