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“作为最初贷款协议的一部分，债券融资的桥梁，第一笔 5 亿美元的贷款将在今年 3 月进行，但考虑到目前的情况，这可能是不可能的，”一位资深银行家表示。 通常，在债券融资的桥梁中，借款人利用相对高息的融资方案，在未来以高收益债券的形式进行中长期融资再融资。 “虽然贷款协议的条款允许该集团寻求更多时间来做出安排，但它已决定从包括内部储备在内的其他来源偿还未偿债务，”一位了解阿达尼集团计划的人士表示。
去年 6 月，该集团从 14 家国际银行筹集了近 45 亿美元，其中渣打银行 (SCB)、德意志银行和巴克莱银行是牵头银行。
发给阿达尼发言人寻求回应的电子邮件直到周五发稿时才得到回应。 巴克莱银行、渣打银行和德意志银行的发言人拒绝就发送的询问发表评论。
会谈数周
知情人士表示，阿达尼集团还试图将 45 亿美元债务的大部分还款义务推迟到 2026 年，这些债务主要在 2024 年和 2025 年到期，因为债券和股票市场的大屠杀对该集团的业务造成了严重破坏知情人士称，该集团正在与以该公司股票为抵押的贷方进行讨论，并表示将在需要时以额外现金缓冲的形式提供额外证券。 与此同时，它也在寻求预付小额贷款。例如，3 月份到期的 5 亿美元贷款的 3700 万美元利息可能会首先以现金结算，熟悉该公司的人士表示计划。
一位熟悉该集团计划的不愿透露姓名的人士表示，这家印度集团尚未面临这些承诺的追加保证金要求，但已与其贷方沟通，它正在积极寻求提前还款。
彭博社的数据显示，这家煤制水泥集团在 23 财年没有任何大额还款义务。 大部分还款将于 24 财年和 25 财年到期。
这些与贷方的谈判已经进行了数周，甚至在兴登堡报告发布之前就已经进行了数周，但在过去一周内势头强劲。 “自 1 月以来债券市场关闭，任何公司都无法进入 144A（美元债券）市场。更复杂的是阿达尼自己的票据在上周面临前所未有的波动，因此必须为这些收购贷款再融资的其他选择考虑过，”一位不愿透露姓名的银行家表示。 集团官员已与其六家评级机构、银行合作伙伴和债券持有人联系，以澄清集团的流动性状况。 它还寻求与来自阿布扎比的机构支持者进行面对面会谈。
去年 5 月，阿达尼集团通过总部位于迪拜的特殊目的公司宣布以约 105 亿美元收购 Holcim 在印度的资产——Ambuja Cements 和 ACC——成为印度最大的基础设施和材料行业并购案。 该交易部分通过债务融资，债务分为四个部分。 有一笔 30 亿美元的过桥贷款和一笔 5 亿美元的贷款——这两笔高级债务都将在 18 个月内偿还，并有通过债券的选择权。
除此之外，还有 10 亿美元的夹层债务和另外 5 亿美元的股票贷款，用于一般流动性目的。 这些贷款最初由渣打银行、巴克莱银行和德意志银行组成银团，随后被出售给其他几家全球银行，包括法国巴黎银行、花旗银行、星展银行、阿联酋国民银行、第一阿布扎比银行、卡塔尔国家银行、ING 银行。 五位独立银行家和公司官员澄清说，这些贷款是针对两家水泥公司——ACC 和 Ambuja——的现金流进行的，与其股价无关。
亿万富翁高塔姆·阿达尼 (Gautam Adani) 在一周内损失了 1080 亿美元的市值，这是印度股市历史上最大的价值破坏之一，此前卖空者 Hindenburg Research 的一份报告指责他操纵股票和会计欺诈，最终迫使他在最后一刻拉动股票销售，即使在获得全部认购之后。
在花旗集团的财富部门与瑞士同行瑞士信贷限制对阿达尼集团证券的贷款后，该公司的美元债券处于低迷水平，周五恢复，部分原因是阿达尼港口和经济特区有限公司支付了息票周四如期举行。 华尔街银行高盛集团和摩根大通告诉一些客户，由于某些资产的实力，与阿达尼相关的债券可以提供价值。 但周五该集团的所有 15 美元债券均上涨。
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