像百万富翁一样使用现金可能对投资者不起作用。 这就是为什么

根据一项新的 CNBC 百万富翁调查，百万富翁在过去一年中将资金从股票转移到现金和类似现金的投资中，并可能在未来 12 个月内增加这些配置。 但普通投资者可能并不明智地模仿百万富翁。

财务顾问表示，很大程度上取决于他们的情况和转变的理由。

调查显示，截至 2023 年春季，百万富翁持有其投资组合中 24% 的现金，远高于 2022 年秋季的 16% 和 2022 年春季的 14%。

该民意调查考虑了现金和类似现金的投资，包括货币市场基金、支票和储蓄账户，以及存款证。 它于 2023 年 4 月对 764 名拥有 100 万美元或以上可投资资产的人进行了调查。

Capgemini Research Institute 最近的一项调查还发现，富裕的投资者持有的现金份额创下历史新高。

一方面，顾问表示，由于利率上升，今天持有更多现金并不一定是坏事。

自 2008 年金融危机以来的大部分时间里，类似现金的账户一直在支付最低利率，这意味着投资者在很大程度上不得不转向其他地方以获得投资回报的希望。

但自美联储去年开始大幅提高基准利率以抑制高通胀以来，利率一直在稳步上升。

如今，类现金账户可以为投资者带来大约 5% 左右的收益，使其作为一种资产类别更具吸引力，亚特兰大的认证理财规划师泰德詹金说。

“现在投资者有了选择，”oXYGen Financial 的创始人兼 CNBC 顾问委员会成员詹金说。 然而，他补充说，由于目前通胀率每年以 5% 左右的速度运行，最终大致是净洗钱。

但是，并非所有帐户都必须向消费者支付有竞争力的价格。 例如，在线银行提供的高收益储蓄账户通常比实体银行持有的传统储蓄账户提供更高的现金支出。

詹金补充说，如今富裕的投资者在等待私募股权和房地产等其他投资机会开放时，可能也有更多资金在场外观望。

然而，詹金说，对于普通投资者来说，如果一个家庭至少五年内不需要这笔钱，那么“等待现金”而不是投资于股票等回报率更高的投资是愚蠢的。

然而，CNBC 百万富翁调查显示，富有的千禧一代比年长的投资者更容易转向现金。 尽管他们的投资期限相对较长，而且有能力承担更多的财务风险，但还是如此。

例如，调查显示，过去两个月，39% 的千禧一代百万富翁将资金从股票转移到债券或货币市场基金，而 X 世代和婴儿潮一代的投资者中这一比例分别为 26% 和 18%。

此外，民意调查显示，30% 的千禧一代计划在明年这样做，是老一代人的三倍。

佛罗里达州杰克逊维尔的注册理财规划师 Carolyn McClanahan 表示，年轻的投资者可能对当前的经济环境感到紧张，并通过转向现金做出下意识的反应。

事实上，百万富翁囤积现金的部分原因似乎是他们预计 2023 年股市将疲软。这类似于试图猜测未来会发生什么，这通常会让投资者付出长期的代价。

Life Planning Partners 的创始人兼 CNBC 顾问委员会成员麦克拉纳汉表示，普通投资者应该尽量克制逃往安全地带的冲动，如果这种冲动不是为了实现他们的财务目标。

最终，从历史上看，从长期来看，股票的表现优于现金和债券等更为保守的资产。

“如果你 20、30 岁，以现金形式保留你的 401(k) 是不明智的，因为你不会 [touching] 那个，”麦克拉纳汉说。

但在某些情况下，增加现金类资产可能是有意义的，她说。

麦克拉纳汉说，在选择适当的现金分配时，家庭需要考虑两件事：未来五年他们可能需要多少钱来购买昂贵的物品，以及用于支付不可预见费用的应急基金。

“如果他们在短期内需要钱来买房、生孩子、转行，那么为此保留更多现金并不是一件坏事，”她补充道。 “只要您了解自己的需求，现金就可以。”

由于利率较高，目前现金是一笔不错的交易，但尚不清楚它们会持续多久。 如果美联储在未来降低其基准利率——预计今年不会发生——金融机构也可能会为消费者账户这样做。

McClanahan 说，担心这种可能性的消费者可以通过短期存款证和部分现金配置来锁定有保证的利率。