关注股息之王：强生

Nathan Parsh 于 2022 年 10 月 5 日更新

长期提高股息的公司之所以能这样做，主要是因为它们是管理良好的企业，无论经济状况如何，都能提供客户所需的产品或服务。

只有最好的公司才能在多次衰退中增加股息。

股息之王是一组至少在 50 年内提高股息的股票。 完成这项任务是一项不小的壮举。 只有 45 家公司符合成为红利王的要求，这一事实就是明证。

您可以在此处查看所有 45 个股息国王。

您还可以通过单击下面的链接下载 Excel 电子表格，其中包含完整的股息之王列表（以及重要指标，例如市盈率和股息收益率）：

强生 (JNJ) 连续 60 年增加股息，这是股市中最长的增长趋势之一。

这家医疗保健巨头因其出色的抗衰退商业模式和股息记录而成为最受欢迎的股息增长股票之一。

强生股票仍然是长期股息增长的绝佳持股。

商业概览

强生公司成立于 1886 年，现已转型为世界上最大的公司之一。 该公司的市值超过 4290 亿美元。 该公司的年销售额超过 980 亿美元。

强生采用多元化的商业模式，使其能够吸引医疗保健行业的各种客户。 该公司经营3个业务部门：药品、医疗器械和消费者健康。

然而，这种情况很快就会改变。 强生宣布将剥离其消费者健康业务。

资料来源：投资者介绍

强生相信分离将释放价值。 目标是两家公司将获得比作为单一实体更高的累积估值。 我们相信，在预计将在 2023 年某个时候发生的分离之后，该公司将继续成为投资者拥有的最高股息增长名称。

增长前景

我们预计强生公司将在未来五年内实现 6% 的年度每股收益增长。 制药业务将继续成为公司的主要增长动力，多年来一直如此。

2022 年 7 月 19 日， 强生公司 第二次发布 四分之一 截至 2022 年 6 月 30 日止期间的收益结果. 总r晚上 增长 3% 至 240 亿美元，而调整后的收益–每–份额为 2.59 美元，而去年为 2.48 美元。

资料来源：投资者介绍

磷药用 收入增长 3%，其中肿瘤业务增长 14%. 主要增长产品包括 达扎莱克斯, 哪个对待 多发性骨髓瘤, 和 因布鲁维察治疗淋巴瘤. 同时，免疫学销售 增加 4.3%，由 更高的需求 恒星一个， 治疗免疫–介导的炎症性疾病.

医疗器械和消费者销售额同比均下降 1% 以上。

强生公司还提供了 2022 年的最新指引。该公司现在 期望 调整编辑收益–每–分享 10.00 美元至 10.10 美元，低于 10.15 美元至 10.30 美元 之前。 在中点，这将是一个 2.6比 2021 年增加 %。

现在预计 2022 年的收入为 933 亿美元至 943 亿美元，低于之前的估计测试 973 亿至 983 亿美元.

竞争优势和衰退表现

强生与竞争对手相比具有多重优势。

公司的规模和规模在同行业中是无与伦比的。 强生公司还拥有标准普尔和穆迪投资者服务公司的 AAA 信用评级。 这是比美国政府更高的信用评级。

唯一一家获得 AAA 信用评级的公司是 Microsoft Corporation (MSFT)。

该公司的规模和规模，以及其信用评级，为强生提供了财务灵活性，以进行收购以推动进一步增长。

强生公司还大力投资研发，以将新产品推向市场。 公司2021年的研发预算为147亿美元。

这项投资的结果是，该公司拥有大量领先于各自类别的品牌组合。 事实上，强生拥有大约 30 个年销售额达 10 亿美元或更多的独立平台或产品。

这些竞争优势使强生公司能够经受住多次衰退。 下面列出的是公司在上次经济衰退之前、期间和之后的每股收益结果

• 2006年每股收益：3.76美元
• 2007 年每股收益：4.15 美元（增长 9.4%）
• 2008 年每股收益：4.57 美元（增长 10.1%）
• 2009 年每股收益：4.63 美元（增长 1.3%）
• 2010 年每股收益：4.76 美元（增长 2.8%）
• 2011 年每股收益：5.00 美元（增长 5%）

从 2007 年到 2009 年，强生公司的每股收益增长了近 12%，考虑到大萧条的情况，这是一个令人印象深刻的成就。

公司的股息也继续增长。 随着六年的股息增长，强生公司的股东很可能在未来很长一段时间内继续获得年度股息增长。

强生公司的竞争优势及其衰退表现使该股票成为一个极好的防御性名称。

估值与预期回报

强生公司目前的股价为 163 美元，预计今年每股收益为 10.05 美元，市盈率为 16.2。

我们认为该股票被略微低估，其公允价值市盈率估计为 17。市盈率倍数从 16.2 扩大至 17 将使未来五年的年回报率增加 0.9%。

总回报还将包括盈利增长和股息。

鉴于公司的竞争优势和近期的经营业绩，我们认为未来五年每股收益年均增长率为 6%。

最后，使用每股 4.52 美元的年化股息，强生公司目前提供的股息收益率为 2.6%。 因此，预计总回报如下：

• 6%的盈利增长
• 0.9% 倍数膨胀
• 2.8% 股息率

总体而言，强生预计到 2027 年将提供 9.7% 的年总回报率。这使得该股成为持有股，但由于预期回报率低于 10%，因此不完全买入。

最后的想法

谈到股息之王，很少有人像强生公司那样在股息增长投资者中广为人知或受欢迎。

并且有充分的理由：强生的多元化商业模式使该公司在过去 60 年中经受了几次经济衰退，并且仍然增加了股息。 这种增长势头几乎是无与伦比的。

话虽如此，目前预计的回报使该股票获得了 Sure Dividend 的持有建议。 然而，我们仍然认为强生公司应该成为股息增长投资组合的基石。

主要关注收入安全的投资者可能会发现强生的股票具有足够的吸引力，可以以当前价格购买。

以下文章包含股息或公司历史很长的股票，适合股息增长投资者选择：