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银行面临生存挑战。 这部分是由于他们的商业模式。
他们接受存款，可以随时提取。 他们用这些存款发放贷款，这些贷款需要多年偿还。 那里有明显的不匹配。
如果利率上升，储户可能希望存款利率更高。 如果银行不付钱给他们，他们就会转移他们的钱。
这是一个问题，因为银行不会将所有存款都存入现金。 他们用存款来发放贷款。 他们持有的每一美元现金，银行系统都会借出大约 3.18 美元。 这意味着只要提款少于总存款的四分之一，银行就可以支付提款。
如果储户都想尽快取回他们的钱，银行就没有现金了。 这导致了像硅谷银行这样的失败。
在大萧条之前，银行挤兑很常见。 当出现问题的谣言时，储户们排着队提取现金。 他们知道，如果他们等待，银行可能会用完现金，储户也会蒙受损失。 这就是创建存款保险的原因。
在过去 90 年的大部分时间里，该系统运行良好。 但技术意味着银行挤兑又回来了。
你看，存款人不需要再排队了。 他们有一个应用程序。 现在，我们面临电子银行挤兑的风险。
政府在最近的失败中保护了储户。 但下一轮的失败对于救助来说可能太大了。 它随时可能开始。 而导火索将是商业地产。
商业地产：与 2008 年一样糟糕的崩盘
目前，商业房地产正处于下跌趋势，就像我们在 2008 年的房地产市场上看到的那样。几乎所有地方的房价都在下跌。 但拉斯维加斯可能经历了最严重的衰退。
下图显示了标准普尔 Case-Shiller NV-拉斯维加斯房价指数。 如您所见，价格较 2006 年的峰值下跌了 61% 以上。
起初下降很快。 这就说得通了。 随着价格下跌，房主欠下的钱远远超过房屋的价值。 他们失去了收回投资的希望，许多人走开了。 由于违约，他们把房子给了银行。 这导致银行需要出售大量廉价房屋。
房价要回到盈亏平衡点需要 160% 的涨幅。 发生这样的收益需要时间。 在拉斯维加斯，房价花了将近 15 年的时间才收复失地。 这是下降时间的三倍。
下跌是突然的，因为只需要以较低的价格出售几笔就可以重新启动市场。 当一些房屋以较低的价格出售时，评估师会为其他房屋分配较低的估值。 陷入困境的卖家需要接受任何价格并接受低价。 这创造了一个厄运循环，我们在各种崩溃中都看到了这一点。
住宅地产仍处于相对较好的位置。 但商业地产的厄运周期即将开始。 这将是压垮银行业的第二只鞋子。
贷款违约和电子挤兑浪潮将摧毁银行
根据 华尔街日报，旧金山加利福尼亚街 350 号的一栋 22 层建筑在 2019 年价值约 3 亿美元。该建筑刚刚以约 6500 万美元的价格售出。 四年内下降了 78%。
该建筑大约有 75% 是空的。 自大流行以来，旧金山办公室的平均入住率下降至 45% 左右。
新业主将通过收取较低的租金来争取新的租户。 在大流行之前，旧金山的租金高达每平方英尺 90 美元。 由于偿还债务的成本较低，新业主可以收取 45 美元，甚至更少。 其他所有者将需要匹配这些费率或失去客户。
随着租金下降，建筑物将失去价值。 与 2008 年一样，一些业主将干脆停止支付建筑物的抵押贷款。 这对银行不利，但对小银行来说尤其成问题。
存款低于 100 亿美元的银行平均将其资产的 40% 贷给了商业房地产。
只要借款人偿还贷款，这不是问题。 但如果抵押贷款是 3 亿美元，而这座建筑只值 6500 万美元，那么业主走人是有道理的。 这使得商业地产成为银行的问题。
与 2008 年相比，这是一个更大的问题。常识告诉我们，在取消抵押品赎回权的拍卖中，对办公空间的需求与对房屋的需求不同。 总的来说，更少的人需要办公室，而且他们比以往任何时候都更少需要办公室。
在接下来的三年里，银行将要求借款人每年为价值 2700 亿美元的贷款再融资。 借款人将计算并减少损失。 银行没有这个选项。
储户也会计算。 随着银行问题变得清晰，电子挤兑将变得普遍。
我怀疑政府能否花费数万亿美元来支持银行。 这场危机可能正是美联储竭力阻止的一场大危机。
在这里 榕树边缘，我们密切关注商业房地产行业的脉搏，因为它正在瓦解。 我们将密切关注与您分享下一个从这样的时代获利的大好机会。
问候，
迈克尔卡尔编辑， 一笔交易
关于尚未被提及 1,000 次的债务上限崩溃，我绝对没有什么新话要说。
我们很快就会知道我们的领导人是否能够像成年人一样运作并敲定协议。
他们会或不会。 无论哪种方式，我们都无能为力。
但是，在我们等待这部荒诞剧上演的同时，我们还可以采取一些其他措施来 降低我们的税单.
未缴纳税款的每一美元都与在市场上赚取的美元一样好。
实际上，它更好。 因为在市场上赚取的美元要纳税！
无论如何，最未充分利用的储蓄工具之一是健康储蓄账户 (HSA)。
HSA 是特殊的税收优惠账户，旨在帮助美国人支付医疗费用。
与传统的个人退休账户 (IRA) 类似，向 HSA 账户供款会降低您的应税收入。 如果您处于 24% 的税率范围内，那么您贡献的每一美元都会“赚取”24% 的节税。
HSA 什么时候有意义？
如果您有很多自付费用的健康费用，那么首先为 HSA 提供资金是有意义的。
想想看。 如果看医生的账单是 100 美元，那么这 100 美元就已经消失了，您再也见不到了。
但是如果你把那 100 美元存入你的 HSA，你至少会先得到税收减免。
是的，您仍在支付 100 美元。 但是你至少可以节省 24 美元的税款（假设税率为 24%）。
但即使您像马一样健康，HSA 也是存放现金的理想场所，因为多余的 HSA 资金可以投资于共同基金或其他投资。
如果你已经用完了当年的 IRA 或 401(k)，你可以通过把每一分钱都存入 HSA 来增加你的免税储蓄。
我称之为“溢出”IRA。
这不是法律术语，您永远不会在财务规划手册中看到它。 但这就是我个人使用自己的 HSA 帐户的方式。
一旦我用完了当年的实际退休账户，我就会将所有剩余现金存入账户。
我应该提一下，规则有点不同 退出 来自 HSA。
例如，您可以从 59 岁半开始免罚金地从 IRA 中提取现金，而免罚金 HSA 提款的年龄则稍高一些，为 65 岁。但我很难称之为破坏交易。
到 2023 年，拥有高免赔额健康保险计划的美国人最多只能在 HSA 计划中投入 3,850 美元，或为家庭计划投入 7,750 美元。
现在请记住：您不能仅通过避税致富。 你需要真正的回报。
但是，您在税收中节省的每一美元现在都可以用于投资，让您更接近您的财务目标。
问候，
查尔斯·塞兹摩尔总编辑， 榕树边缘
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