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马克·琼斯
伦敦（路透社） – 世界央行伞机构国际清算银行（BIS）周日呼吁进一步加息，警告世界经济目前正处于关键时刻，各国都在努力控制通胀。
尽管过去18个月利率不断上升，但许多顶级经济体的通胀率仍然居高不下，而借贷成本的飙升引发了15年前金融危机以来最严重的银行业崩溃。
国际清算银行总经理奥古斯汀·卡斯滕斯在该组织周日发布的年度报告中表示：“全球经济正处于关键时刻。必须应对严峻的挑战。”
“过分追求短期增长的时代已经过去。货币政策现在必须恢复价格稳定。财政政策必须巩固。”
国际清算银行货币和经济部门负责人克劳迪奥·博里奥(Claudio Borio)补充说，目前存在“通胀心理”形成的风险，尽管英国和挪威上周的加息幅度超出预期，表明各国央行正在推动“就解决问题而言，“工作已完成”。
不过，以第二次世界大战后的标准来看，他们面临的挑战是独一无二的。 在世界大部分地区，通胀飙升与普遍存在的金融脆弱性同时存在，这还是第一次。
国际清算银行的报告称，通胀保持在高位的时间越长，所需的政策紧缩就越有力、持续时间越长，并警告称，银行业出现进一步问题的可能性现在“重大”。
博里奥表示，如果利率达到 90 年代中期的水平，在其他条件相同的情况下，顶级经济体的整体偿债负担将达到历史最高水平。
“我认为央行将控制通胀。这就是他们的工作——恢复价格稳定，”他告诉路透社。 “问题是成本是多少。”
银行业危机
总部位于瑞士的国际清算银行近日举行了年会，各国央行高层讨论了过去几个月的动荡局势。
3月和4月，包括硅谷银行在内的多家美国地区性银行倒闭，随后瑞士信贷银行在国际清算银行后院紧急救援。
国际清算银行的报告显示，从历史上看，大约15%的加息周期会引发银行体系的严重压力，尽管如果利率上升、通胀飙升或房价大幅上涨，频率会大幅上升。
如果第一次加息时私人债务占GDP的比率处于历史分布的前四分之一，则这一比例甚至可能高达40%。
国际清算银行表示：“极高的债务水平、显着的全球通胀飙升以及疫情期间房价的强劲上涨，满足了所有这些条件。”
它还估计，未来 20 年，发达经济体 (AE) 和新兴市场经济体 (EME) 应对人口老龄化的成本将分别增长约 4% 和 5%。
如果政府不勒紧裤腰带，到 2050 年，AE 和新兴市场经济体的债务将分别占 GDP 的 200% 和 150% 以上，如果经济增长率下降，债务可能会更高。
上周发布的报告的部分内容还为不断发展的金融体系制定了“改变游戏规则”的蓝图，在该蓝图中，央行数字货币和代币化银行资产加速并智能化了交易和全球贸易。
墨西哥央行前行长卡斯滕斯在进一步评论经济形势时表示，现在的重点是政策制定者采取行动。
他表示：“自金融危机和 COVID-19 大流行以来，人们对货币和财政支持的程度和持续性产生了不切实际的期望，需要纠正。”
国际清算银行认为，经济“软着陆”（即利率上升而不引发经济衰退或重大银行业崩溃）仍然是可能的，但也承认这是一个困难的局面。
美国银行分析师计算出，过去两年全球加息次数高达 470 次，而金融危机以来降息次数为 1,202 次。
美联储已将利率从接近于零的水平上调了 500 个基点，欧洲央行已将欧元区利率上调了 375 个基点，而许多发展中国家经济体的举措则要多得多。
问题仍然是还需要做什么，特别是有迹象表明公司正在利用这个机会来提高利润，而工人现在要求更高的工资以防止他们的生活水平进一步受到侵蚀。
博里奥表示：“轻松的收益现在已经获得，最后一英里将更加困难。”他指的是央行行长现在面临的挑战，即通胀回升至安全水平。 “如果有更多惊喜，我不会感到惊讶”。
（Marc Jones 报道；Emelia Sihtole-Matarise 编辑）
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