大胆的贝莱德挑战是 Bluebell 的 David vs Goliath 剧本 路透社

作者：Simon Jessop、Nell Mackenzie 和 Svea Herbst-Bayliss

伦敦/纽约（路透社）——Bluebell Capital Partners 试图罢免贝莱德公司（纽约证券交易所股票代码：）首席执行官拉里芬克，这是这家小型激进对冲基金最大胆的赌注，即其超重策略可以带来财务胜利，尽管它推动变化面临很大的困难。

自推出以来的三年里，Bluebell 挑战了一些全球最大公司的政策和高管，包括 GSK Plc、Glencore (OTC:) Plc、Vivendi (OTC:) SE 和 Danone SA (OTC:)，同时拥有非常小的赌注。

Bluebell 迄今为止获得的主要奖项是在达能，它帮助罢免了一位首席执行官。 它还因与大公司竞争而只管理 2.5 亿美元的资产而获得了大量媒体报道。

然而，即使当 Bluebell 未能宣布获胜时，相关投资往往会增加其利润； 其 Bluebell Active Equity Fund 自成立以来回报率为 21.3%，11 月全年上涨约 2%。

相比之下，根据对冲基金研究的数据，11 月激进对冲基金在 2022 年平均下跌了 14%。

贝莱德拒绝屈服于 Bluebell 放走芬克的要求，芬克经常与世界领导人会面，并已成为可持续投资领域的顶级参与者。 贝莱德也没有回应 Bluebell 重组董事会和审查其环境、社会和公司治理 (ESG) 战略的要求。

贝莱德发言人周三拒绝置评。

即使Bluebell没有赢得贝莱德的让步，它至少押注了一家过去表现良好的公司。 直到去年，贝莱德的股票表现与同行一致或更好。 自 1999 年首次公开募股以来，该股已上涨近 5,000%。在此期间上涨了 206%。

在本周发布的 11 月 10 日致贝莱德的一封信中，Bluebell 批评了贝莱德围绕 ESG 所做的一些努力，包括它在谈论可持续投资的方式上过于政治化。 Bluebell 还批评贝莱德处理其对动力煤公司风险敞口的方式自相矛盾。

投资公司 INVICO Asset Management 董事总经理 Bruno Schneller 表示，“我无法想象他们会成功”从贝莱德获得让步，并指出 Bluebell 仅拥有贝莱德 0.01% 的股份，而且没有一致的投资者呼吁 Fink被更换。

Bluebell 首席投资官朱塞佩·比沃纳 (Giuseppe Bivona) 在接受路透社采访时表示，他的公司提出的问题是“广泛关注的问题”，但拒绝透露志同道合的贝莱德股东的姓名。

可以肯定的是，小型基金偶尔会成功地推动其仅持有少量股份的公司进行重大变革，尤其是当它们引起投资者对 ESG 的关注时。

小型基金 Engine No 1 去年赢得了足够多的股东支持，在仅收购了该公司 0.02% 的股份后更换了三名埃克森美孚公司 (NYSE:) Corp 的董事会董事，并辩称这家石油巨头的行动速度不够快，无法摆脱化石燃料.

但是 Engine No. 1 得到了其他埃克森美孚股东的支持，包括有影响力的养老基金加州教师退休系统，这激起了股东动荡的浪潮。 贝莱德没有类似的支持 Bluebell 的示范。

激进对冲基金的历史回报 https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-BLUEBELL/xmpjkozlkvr/chart.png

纯碱废料

Bluebell 由 Bivona 和 Marco Taricco 创立，他们都是前 高盛集团 Inc（纽约证券交易所股票代码：）银行家，并且是新一代激进对冲基金的一部分，这些对冲基金在没有数十亿美元火力的情况下推动公司变革，如竞争对手 Elliott Management、Trian Partners 和 Starboard Value。

这家总部位于伦敦的基金在去年与其他投资者成功合作，成功罢免了这家法国食品巨头当时的首席执行官 Emmanuel Faber，赢得了达能的高调收购。

但其他活动并不那么有效。 例如，迫使英国制药公司 GSK 首席执行官 Emma Walmsley 重新申请工作的努力失败了。 Bluebell 还不得不接受 GSK 消费者部门的分拆，而不是它所推动的出售。

为期两年的运动迫使比利时化工集团 索尔维 (EBR:) 停止向意大利一家工厂附近的海域排放纯碱废料，在此期间 Bluebell 呼吁罢免 CEO，但没有得到其他股东的重大公众支持。

最后，索尔维表示将投资 1500 万美元以减少排放量，Bivona 称这是一次胜利。 环境和公共卫生倡导者质疑此举是否能解决问题。