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吨随着全球经济试图从创纪录的新冠刺激、供应中断和十年零利率政策的通胀影响中解脱出来，对最近美国银行倒闭的事后分析揭示了潜在的经济崩溃的现实。 通胀解除预示着某种程度的严重市场冲击，正如我们刚刚在美国和欧洲看到的那样，银行流动性不足是由严重的资产价格下跌引发的。 监管机构和立法者现在正在评估原因，并准备解决最近失败所揭示的法律和监管监督方面的差距。
美国国会，尤其是众议院金融服务委员会 (HFSC) 就是一个很好的例子。 HFSC 最近开始加速评估最近的银行业务中断并确定采取什么行动，特别是如何解决技术和社交媒体通信对银行挤兑的速度和潜在蔓延造成的威胁。 正如我们从大金融危机中吸取的教训，其他主要全球市场正在进行类似的努力，这使得全球协调与合作在经济压力时期变得至关重要。
在美国，HSFC 是世界上最大的发达市场的关键领导者。 鉴于美国的规模，许多人都在关注美国如何制定经济稳定所需的流程、工具和应急机制。
根据 HFSC 网站，该委员会涵盖经济、银行系统、住房、保险、证券和交易等领域。 它监督联邦储备委员会 (FRB)、美国财政部、联邦存款保险公司、证券交易委员会和货币监理署。 凭借如此广泛的覆盖范围，HFSC 对美国近期倒闭银行（包括硅谷银行、Signature 银行和 First Republic Bank Corp）的事后审查成为焦点。 这就是它所在的位置。
最近的 HFSC 听证会包括银行和市场监管机构以及上述三个倒闭机构的前执行官。 充其量，这是一场关于谁或什么杀死了这些银行的竞争性叙述的辩论。 它内容丰富且严肃，但并非没有针对这些银行倒闭的许多理论和“利益相关者”的党派长篇大论。 不分先后顺序，委员会成员和证人确定了几种相互交织的错误所在理论，包括：
- 政客 ——国会在 2019 年削弱了银行压力测试和其他系统性保护措施；
- 财政政策失误 – 政府超支和创纪录的刺激措施迫使许多过度沉迷于流动性错配的银行存款不稳定；
- 货币政策失误 – FRB 对通货膨胀的误读迫使前所未有的加息导致资产价格崩溃，就像 SVB 和其他银行观察到的那样；
- 银行高管 – 银行官员在评估、测试和管理利率风险方面的无能和管理不善；
- FRB 银行审查员 — 谁未能监督并积极强制这三家银行改善流动性； 和，
- 互联网 –– 互联网和社交媒体上通信的广度和速度促成了历史上速度最快、规模最大、针对性最强的银行存款挤兑。
大多数这些原因，包括几个未提及的原因（例如，会计估值标准），以某种方式促成了这些美国银行经历的可怕结果。 更重要的是，它们提供了关于潜在风险和监管差距的路线图。 因此，我们敦促在三个领域采取政策行动：
- 对经修订的美国现行法律（以多德弗兰克法案的形式）是否仍能确保任何大到足以引起系统性传染的银行提供适当和充足的资本、杠杆和流动性要求的清晰评估。
- 全面分析资产超过 1000 亿美元的银行是否应接受更彻底的监管审查、压力测试和决议计划要求。
- 彻底重新思考银行监管机构必须如何设计新的断路器规则，以调节技术/社交媒体引发的挤兑速度，让银行和监管机构有必要的时间来解决和纠正失衡问题。
现在重要的是美国在全球范围内进行协调，把事情做对并完成。 鉴于最近这些银行倒闭的严重性，现在是采取大胆和及时行动的时候了。 政治争吵必须让位于确保市场安全、诚信和跟上技术创新步伐的认真工作。 大通胀解除的影响才刚刚开始——它不会坐等政治僵局解除。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。
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