如何用股息收入击败年金

与 PendragonY 共同制作。

年金是一个非常有争议的话题。 大多数人要么爱他们，要么恨他们。 在大多数情况下，我认为这些强烈的反对意见来自对年金在确保安全方面可以发挥的作用的误解 人们的退休生活。

在最基本的层面上，年金是一种合同，以换取保费，将在特定时期内支付固定金额。 出于退休目的，年金需要预先支付一些款项，然后随着时间的推移定期支付一些计算好的金额。 大多数此类年金的结构是在持有人的余生中向其支付款项，以确保获得最低退休收入。

这种基本年金水平旨在消除退休人员在用完之前用完钱的风险 生活。 这就是保险公司出售它们的原因； 年金是一种保险形式。 “人寿”保险是为您的继承人提供的保护，防止您英年早逝。 而年金可以被视为为自己防止活得太久的保险。

虽然有许多不同形式的年金，但我认为最好记住它们主要是一种保险产品。 年金的目的是将资金用完的风险转移给保险公司； 并以可接受的成本。

年金类型

有大量不同的年金结构可供选择。 但它们都归结为风险特征（固定或可变）和付款选项（即时或延期）的组合。 所有年金都为您提供由国家监管的保险公司提供的安全保障（尽管您应该始终确认该公司的评级很高）。 他们还提供比银行产品利率更高的延税增长。 您还可以做出无限贡献，这对高净值人士来说非常重要。 最重要的是，它们为您提供永不花钱的安全保障。 您可以在此处获取更多详细信息。

可以写很多文章来比较不同的年金选项。 但是，我倾向于更喜欢 KISS 动作（Keep It Simple, Stupid）； 我认为最好的选择是预先支付现金，以便在您的余生中获得固定的每月付款。 添加死亡抚恤金和通货膨胀保护也可能是值得的。

请记住，年金的主要目的是将资金用完的风险转移给保险公司。 您从该基本目的购买的年金功能越多，年金这样做的效率就越低。 如果你想要最好的牛排，去牛排馆，而不是海鲜餐厅。

年金结果分析

挑选年金时，货比三家是值得的。 每家保险公司使用略有不同的风险模型和投资组合来产生他们将支付给您的收入。 这些差异可能很大。 因此，一旦您决定购买年金，就可以从多家公司获取报价，然后选择一家能为您提供最优惠价格的公司。

让我们使用以下网站来计算价值 100,000 美元的年金收益的估算值。 我的计算参数是男性，61 岁，住在弗吉尼亚州。 该网站告诉我，只要 100,000 美元，我就可以获得一份年金，每月支付 579 美元，直到我死去。 那是每年 6,948 美元。 请注意，它大约是 6.95%，既是利息又是资本回报率。 但这是一笔好交易吗？

确定这是否划算的一种方法是将年金的表现与其他表现进行比较。 为此，我将使用一种称为蒙特卡罗模拟的工具。 从本质上讲，该工具使用投资的过去回报来预测未来可能的结果。 它运行大量此类模拟，通常为 10,000 个。 从统计意义上讲，这让您了解未来可能会发生什么。 我将在这里使用它来确定投资组合耗尽资金的可能性。 在这种情况下，它将是一个起始值为 100,000 美元的投资组合，每月提取 579 美元。

为简单起见，我将比较简单年金的结果与仅从 HDO 模型投资组合 Realty Income Corporation (O) 中选择一项进行等额投资的结果。 房地产收入已经存在了很长时间。 自1969年以来，连续632次普通股月度派息，1994年上市以来累计派息119次，派息覆盖面广，每季度递增一次大三小。 它当然赢得了 The Dividend Company 的称号。

那么，未来 30 年对 O 的投资可能会有怎样的表现？ 事实证明，这还不算太糟糕。 为了确保我不会过于乐观，我使用的工具允许我考虑回报风险的顺序。 因此，我假设模拟的第一年是 Realty Income 有史以来最差的表现，因此我进行了模拟。 30 多年来，10,000 次模拟中只有 316 次显示投资组合资金用完。 查看第 10 个百分位数（这意味着 90% 的投资组合表现更好），投资组合中还剩下 347,879 美元。 95% 的投资组合在 30 年后的初始价值超过 100,000 美元。 这意味着您在这 30 年内用完钱的风险非常小，如果您需要的时间超过 30 年，那么您用完钱的风险就更小了。 事实上，即使你将模拟期增加到 35 年，第 10 个百分位的余额约为 580,000 美元，并且只有 51 个投资组合用完了钱。 使用这些数字，您可以确定年金提供的风险降低对您来说是否值得。

如果持有人早逝，我还计算了年金返回剩余价值的数字。 这意味着无论何时死亡，持有人都将获得至少 100,000 美元。 这需要额外花费 6430 美元才能产生相同的每月 579 美元的收益。 但在使用 Realty Income 产生收入的模拟中，即使没有额外支付，90% 的模拟投资组合在 5 年后领先于年金。 在 61 岁时，即使我有高血压和高血糖，我认为支付额外费用以保持剩余价值也不值得。

随着投资者年龄的增长，这些数字会发生变化。 从 71 岁开始，同样的 100,000 美元保费可购买估计每月支付 730 美元的年金。 在那种情况下，只有大约 92% 的投资组合可以存活 20 年。

HDO 模型投资组合的当前收益率为 9.7%，总回报的 CAGR 为 10.2%。 Realty Income 的当前收益率为 5.1%，大约是 HDO 模型投资组合当前收益率的一半。 自 2016 年（HDO 启动时）以来，其总回报复合年增长率为 7.9%。 因此，从长远来看，HDO 投资组合产生的经常性收入比房地产收入和可能在那里找到的任何年金都多得多。 它还会产生更多的上行空间。 通过适当的尽职调查和权重的一些变化，您可以调整风险量和获得的收益。

结论

年金有多种选择，理解所有这些选择如何协同工作可能会令人困惑。 其中一些选项可能会产生您正在参与股票市场的错觉。 归根结底，请记住年金是保险，而不是投资。

保险就是将风险以一定的价格转移给另一方。 确保您只转移会危及您的退休计划的风险，并且您对转移该风险所付出的代价感到满意。 综合退休计划中肯定有各种保险产品的作用——人寿保险、长期护理保险、健康保险、责任保险、保护伞保单，甚至年金都可以发挥作用，保护您的财富很难在你的生活中积累。 确保您了解您为这些产品支付的费用，更重要的是，它们会保护您免受什么影响。 没有什么比保险产品没有按照您认为应该的方式发挥作用更令人沮丧的了。

对于您的投资，我赞成收益法。 使用您的股息股票产生经常性收入流，该收入流大于您赖以生存的收入流，可以创造舒适的安全边际并减少您支付保费的需要。 我们通过“模型投资组合”做到这一点，作为退休解决方案的一部分，该投资组合目前收益率为 +9%。

我们的收入法从我们持有的股息、分配和利息中产生定期收入。 拥有至少约 40 项投资，这些投资是为了支持向持有人支付现金而选择的，有助于确保您的退休需求获得多样化和可靠的收入。 这就是成为收入投资者的美妙之处！ 您无需担心市场波动。 当您的投资为您努力工作时，您可以休息和享受生活！