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大流行时期家庭救济的基石组成部分即将结束：白宫和国会共和党人达成的债务限制协议要求在 8 月 30 日之前取消暂停支付学生贷款。
根据高盛的计算，届时，在生效三年多后，学生债务的宽限期将达到约 1850 亿美元，否则本可以偿还。 这对借款人的生活产生了深远的影响。 更微妙的是暂停如何影响更广泛的经济。
新兴研究发现，除了释放现金外，还款暂停还与借款人信用评分的显着改善同时发生，这很可能是因为其他流行病救助计划的现金注入以及信用报告中学生贷款拖欠的消除。 这让人们承担更多的债务来使用信用卡购买汽车、房屋和日常用品——这引发了人们的担忧，即学生债务人现在将在他们的预算已经用尽时再次受到另一笔月度账单的打击。
“这将迅速扭转还款暂停期间取得的所有进展，”在耆那教家庭研究所研究高等教育金融的劳拉比默说，“特别是对于那些在抵押贷款或汽车贷款中承担新债务的人来说，他们已经财务室，因为他们没有支付学生贷款。”
根据 2020 年 3 月的 CARES 法案，暂停付款涵盖了所有拥有联邦贷款的借款人，这与拜登政府免除最多 20,000 美元学生债务的提议是分开的。 预计最高法院将在本月底就对该计划的质疑做出裁决，该计划受到一定的收入限制。
暂停计划最初是为了在失业率飙升时缓解家庭经济压力。 在不同程度上，宽容延伸到住房、汽车和消费债务，一些私人贷款人自愿参与。
根据布鲁金斯学会的一篇论文，到 2021 年 5 月，7200 万借款人推迟了 864 亿美元的贷款支付，其中主要是抵押贷款。 暂停，其用户通常比其他人有更大的财务困境，大大减少了十年前在经济衰退期间造成严重破坏的拖欠和违约。
但是，尽管借款人大多开始再次偿还其他债务，但对于约 4230 万人来说，学生债务中断仍在继续，该中断对所有拥有联邦贷款的人自动生效，并停止产生所有利息。 拜登政府在权衡永久宽恕的选择时发布了九次延期，尽管扩大失业保险、加强儿童税收抵免和额外营养援助等援助计划已经到期。
根据美联储的数据，数千万借款人在 2019 年平均每月支付 200 至 299 美元，但他们很快将面临恢复支付账单，而该账单通常是其家庭预算中最大的项目之一。
杰西卡·穆塞尔怀特 (Jessica Musselwhite) 获得了大约 65,000 美元的贷款，用于资助她于 2006 年完成的艺术管理和非营利管理硕士学位。当她找到与她的领域相关的工作时，每年的工资为 26,500 美元。 她每月 650 美元的学生贷款分期付款消耗了她带回家工资的一半。
她参加了一项以收入为导向的还款计划，该计划使付款更易于管理。 但随着兴趣的增加，她努力在本金上取得进展。 当大流行开始时，即使她在芝加哥大学有稳定的工作，她所欠的债务也比毕业时还要多，还有她为购买杂货和其他基本生活用品而积累的信用卡债务。
没有这些付款可以让我们有一系列新的选择。 它帮助穆塞尔怀特女士和她的伴侣在南区买了一套小房子，他们开始着手改进空调等设施。 但这导致了它自己的开支——甚至更多的债务。
穆塞尔怀特女士说：“背负大量学生贷款、从事工资过低的工作，再加上年纪越来越大，你会想要邻居和同事拥有的东西。” 45.“我知道在经济上这并不总是最好的决定。”
现在，还款中断的结束即将到来。 马塞尔怀特女士不知道她每月的还款额是多少，但她正在考虑哪些地方可能需要削减——而她伴侣的学生贷款也将开始到期。
近几十年来，随着学生债务负担的增加和收入的停滞，穆塞尔怀特女士的余额不断增加而不是下降的经历变得很常见——根据比默女士的分析，2020 年有 52.1% 的借款人处于这种情况。这位高等教育研究员和她在耆那教家庭研究所的合著者认为，很大程度上是因为利息不断积累，而债务人只能支付最低限度的还款额，甚至更少。
直到大流行之前，余额比开始时更大的借款人比例一直在稳步增长，并且在黑人占多数的人口普查区要高得多。 然后它开始萎缩，因为那些继续偿还贷款的人能够在利率为零的情况下取得进展。
这次延长喘息时间的其他一些结果已经变得清晰。
据美联储的经济学家称，它不成比例地帮助了有孩子的家庭。 有孩子的黑人家庭比白人和西班牙裔家庭符合资格的比例更高，尽管他们在大流行前每月支付的金额较少。 （这反映了黑人家庭的收入较低，而不是贷款余额较高；53% 的黑人家庭在大流行之前也没有还款。）
借款人如何利用预算中的额外空间？ 芝加哥大学的经济学家发现，与不符合资格的借款人相比，符合暂停条件的借款人并没有偿还其他债务，而是将杠杆率平均增加了 3%，即 1,200 美元。 通过支付最低限度的信贷额度，可以将额外收入放大为更大的支出，许多人认为这很有吸引力，尤其是在大流行初期，利率较低。
换句话说，消费者金融保护局发现，在所有计划重新支付学生贷款的借款人中，有一半的其他债务价值比大流行前至少增加了 10%。
对于在大流行之前已经拖欠学生贷款的借款人来说，这种影响可能是最成问题的。 耶鲁大学和佐治亚理工学院金融学教授的一篇论文称，与不符合暂停资格的陷入困境的借款人相比，这些人的信用卡债务多出 12.3%，汽车贷款债务多出 4.6%。
该报发现，近几个月来，这些借款人开始以更高的利率拖欠贷款，这引发了人们的担忧，即恢复学生贷款支付可能会导致更多借款人违约。
“我们正在准备的一件事是，一旦这些学生贷款到期，人们将不得不在我支付什么和不支付什么之间做出选择，”大卫弗洛雷斯说，非营利咨询服务机构 GreenPath Financial Wellness 的客户服务总监。 “而且通常情况下，信用卡是收不到钱的。”
目前，弗洛雷斯先生敦促客户尽可能参加以收入为导向的还款计划。 拜登政府提出的规则将使此类计划更加慷慨。
此外，高盛研究人员表示，如果最高法院支持政府的债务减免提议，那么 2023 年个人支出增长将减少一半，否则该提议将导致 0.2 个百分点的下降。
无论债务减免是否在法庭上获胜，回到贷款偿还的过渡可能会很艰难。 几家大型学生贷款服务机构已经终止了与教育部的合同，并将其投资组合转让给其他机构，而教育部处理学生贷款的资金短缺。
一些专家认为，延长中断不一定是一件好事，特别是据估计，联邦政府每月要损失约 50 亿美元。
“我认为这样做是有意义的。 真正的问题是，它应该在什么时候重新打开？” 犹他大学教授亚当·鲁尼 (Adam Looney) 说，他在 3 月份就学生贷款政策在国会作证。
卢尼博士说，理想情况下，政府应该决定进行改革，并以协调的方式尽早结束付款暂停。
无论如何，结束暂停将限制数百万家庭的支出。 对于休斯顿的丹·麦康奈尔和贝丝·麦康奈尔来说，他们的两个女儿还剩下 143,000 美元的本科教育贷款，这意味着他们的影响是显而易见的。
当 61 岁的麦康奈尔先生作为一名海洋地质学家于 2021 年底被解雇时，每月付款的暂停尤其有帮助。他正在做一些咨询工作，但怀疑自己能否取代之前的收入。 这可能意味着放弃长期护理保险，或者动用退休账户，届时秋季每月需要支付 1,700 美元。
“这是打破退休计划的窗外砖，”麦康奈尔先生说。
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