将比特币与其他加密货币市场区分开来：第 1 部分

最初，“加密资产”一词指的是比特币，仅此而已。 然而，在过去十年中，该行业通过创建数以千计的替代加密资产和代币经历了大规模扩张。 虽然所有这些活动都是由于比特币网络对区块链技术的开创性使用而成为可能，但现实是比特币的预期用途与基本上所有其他加密用例都大不相同。

比特币有一个预期的用例，作为一种新的、全球性的、数字化的、去中心化的、无需许可的、非托管的、非政治的货币和金融系统，它比当前的中央银行系统更能奖励和保护储户。 但加密市场的其余部分主要涉及风险更高、更具投机性的用例，这些用例可能经不起时间的考验，并且经常会重新引入比特币旨在解决的许多问题，特别是关于信任和交易对手风险的问题。

比特币的基本观点是从中央银行转向比特币标准，这将涉及重组经济，更加强调储蓄，减少金融市场的投机或直接赌博。 坦率地说，其余大部分加密货币市场与比特币形成鲜明对比。 与任何创新的金融现象相比，它的运作更像是一个赌场。 这些截然不同的哲学说明了为什么将比特币与其他加密货币市场区分开来是有意义的。

比特币的意义何在？

要了解比特币与其他加密货币市场之间的差异，首先要了解比特币创建背后的意图和目的。

比特币创造者中本聪在网络推出一个多月后写道：

“传统货币的根本问题是使其发挥作用所需的所有信任。 必须相信中央银行不会使货币贬值，但法定货币的历史充满了这种信任的破坏。 我们必须相信银行可以持有我们的钱并以电子方式转移它，但它们在一波又一波的信贷泡沫中将钱借出，几乎没有准备金。 我们必须将我们的隐私托付给他们，相信他们不会让身份窃贼窃取我们的账户。 他们巨大的间接费用使得小额支付变得不可能。”

就其核心而言，比特币是当前通货膨胀、政府发行货币和中央银行机构标准的替代品。 由于其通货紧缩的货币政策，比特币允许用户将他们的储蓄存储在货币中，以便随着经济增长长期升值。

在通货膨胀制度下，随着时间的推移，货币贬值会抑制储蓄。 由于他们不想看着自己的储蓄随着时间的推移而贬值，因此通货膨胀货币的用户实际上被推向了提供潜在回报但也带来额外风险的投资。 在比特币标准下，理论上人们可以将比特币作为储蓄持有，而不必担心中央银行的政策或做出正确的投资来对抗通货膨胀。

在比特币之前，这种非通胀货币的作用主要是由黄金扮演的。 然而，黄金有一些缺点，不太适合互联网时代。 例如，使用黄金进行在线支付需要引入中心化托管人来处理交易，这导致了中本聪在大约 13 年前写的许多上述与银行业相关的问题。 此外，比特币可以通过多重签名地址和大脑钱包等方法以黄金无法实现的方式安全存储。 这就是为什么比特币长期以来被称为“数字黄金”和“黄金 2.0”的原因。

当然，比特币还没有实现成为数字时代储蓄黄金标准的目标。 目前，它仍被普遍视为一种风险资产，最近因通胀放缓消息而上涨的价格就说明了这一点。 也就是说，随着比特币的持续增长和存在，它应该会被市场更好地理解，波动性更小，并且是一种更好的储蓄形式。

使用区块链进行赌博和投机

现在我们已经将比特币的预期用例确定为一种安全、保守的数字储蓄形式，让我们将其与其他加密货币市场进行比较和对比。 简而言之，绝大多数加密货币市场只不过是在庞氏游戏和中本聪骗局的变体上进行赌博。 关于比特币的一切都集中在限制风险上，而加密中的几乎所有其他一切都集中在增加风险和吸引更多进入者进入赌场。

为了清楚地了解加密市场，让我们看看在以太坊上使用区块空间的各种活动，今天大部分非比特币活动都发生在以太坊上。 在撰写本文时，以太坊网络上最耗油的代币分为四类：不可替代代币 (NFT)、稳定币、去中心化交易所 (DEX) 以及广受批评的围绕个人崇拜建立的加密代币，例如 XEN和十六进制。 值得注意的是，所有这些用例都在投机领域运作，而不是金钱或储蓄，这是比特币的预期用例。

对 NFT 的投机涉及代币本身之外的因素，最显着的是中心化发行者的形式。 例如，与 Ye（前 Kanye West）的一张专辑相关的假设的 1-of-1 NFT 可能在这位艺术家对电台主持人亚历克斯·琼斯（Alex Jones）的臭名昭著的采访中赞扬阿道夫·希特勒之后出现了极端贬值。

也没有什么可以阻止发行人通过创建和销售更多代币（类似于通货膨胀）来稀释特定 NFT 的价值。 此外，NFT 现象本身可能不会流行起来，并且随着时间的推移变得不那么重要了。 最后，如果成功的 NFT 迭代没有使用区块链，那么从技术角度来看，与比特币的潜在比较也是虚假的。

与 NFT 非常相似，当今流行的稳定币也有集中发行者，因此它们也与比特币有很大不同，因为它们需要对第三方的信任（非常类似于 Satoshi 所写的传统银行设置）。 尽管由于价格稳定的目的，资产本身的投机性较小，但它们在加密赌场中扮演着筹码的角色。

也就是说，稳定币在让处理陷入困境的当地货币的人们获得美元方面也发挥了作用。 然而，目前尚不清楚这能持续多久，因为更严格的稳定币监管可能会彻底改变市场。 尽管去中心化的替代方案已经存在多年，但尚未找到完美的解决方案。

DEX 目前主要用于涉及上述稳定币的交易。 如果将稳定币从等式中移除，那么 DEX 大多只是庞氏游戏的赌场——其中一些无法在传统的中心化交易所 (CEX) 上上市。

此外，Chainalysis 最近透露，很大一部分 DEX 活动通常是最大可提取价值 (MEV) 机器人抢先用户。 最重要的是，尚不清楚有多少交易量只是与其他交易所套利。 这些 DEX 和其他去中心化金融 (DeFI) 应用程序通常也有自己的专有代币，可用于推测 DeFi 应用程序的潜在成功。 不过，应该注意的是，专有令牌与应用程序成功之间的联系有时并不明确。

像 HEX 和 XEN 这样的加密代币是纯粹的中本聪方案，多年来已经进行了多次迭代。 这是最纯粹形式的加密庞氏游戏。

因此，仔细研究这四个用例，很明显它们不仅不同于比特币，而且在许多情况下，在风险偏好范围的另一端运行。 是否可以在以太坊或其他类似的区块链平台之一之上构建可持续的杀手级用例尚不清楚。 尽管如此，在可预见的未来，这可能并不重要。 加密货币作为在线赌博和快速致富计划的新途径可能会持续一段时间，因为很多人都对这类事情感兴趣。 无论哪种方式，将比特币作为一种储蓄技术与市场上的其他产品区分开来都是有意义的。

那些对开发新的货币范式和以储蓄为基础的经济感兴趣的人可以坚持使用比特币，而那些想要赌博的人可以在加密市场的其他地方玩得开心。 当然，许多人也会选择这两种选择（并将他们的加密利润存储在比特币中）。

以太坊 (ETH) 和其他类似区块链（例如 BNB、TRX、ADA 和 SOL）的原生加密资产受益于充当赌博、庞氏游戏和围绕区块链实验的一般投机的基础区块链层。

只要抢椅子游戏在应用程序级别继续进行，这些底层加密资产的持有者就会受益。 那么，这些底层资产会不会比比特币更具可比性呢？ 或者更直接竞争的替代加密货币，如狗狗币和门罗币呢？ 我们将在第二部分中介绍更多内容。