市场考验我，我通过了

我花了 20 年的时间为这一天做准备……

那是 2005 年 2 月 1 日。我作为空军退休人员的第一天。

那天早上我醒来，什么都没有做。 我半生中的第一个这样的早晨。

这正是我的计划。

我的计划是以交易为生。 我有退休金和健康保险作为后盾，还有一些来自撰写市场的收入。

但如果我要过上我想要的生活，其中大部分将不得不来自交易。

我成功了……但不是马上。

就在我开始的时候，我面临着毁灭性的连败。 感觉就像市场正在考验我的决心和野心。

我通过了那个测试。 我因坚持自己的立场而获得了丰厚的回报。 这段经历巩固了我未来几十年的交易过程。

一个简单的策略和两个目标

当我开始时，我有一个简单的策略。 我只想使用一个技术指标，为我的目的而修改。 我的目标是利用期货市场来最大化我的潜在收益。

我谈到了为什么我本周早些时候专注于期货。 对于具有良好风险管理意识的投资者来说，它们是当时最好的杠杆交易工具。 （期权当时并不像现在那样普遍或容易获得。如果是的话，我会交易那些。）

我在交易美元和国库券的期货。 长期系统在这些市场中运行良好，因为趋势往往会持续数月。

我的策略使用了流行的指标布林带。 我会在收盘价高于上限时买入，并在收盘价低于下限时卖空。 当价格越过波段的中点时，我会分别退出任何一个位置。

这是一项长期战略。 所以，我稍微改变了乐队以适应我的需要。

我没有使用 20 天的默认设置，而是使用了大约四个月的数据。 这使得我平均每个月有大约两三个信号。 这将使长期交易在我的系统规则内持续存在。

我在退休前大约五年开始交易该策略。 它运作良好，为我赚了大约 110,000 美元。

它也有很好的回测记录。 回溯到 1985 年，当我开始交易时，该策略的账户从零到超过 200,000 美元。

红线显示一次交易一份合约的利润或损失。

（点击这里查看大图。）

2005 年，这一战略取得了 20 年的良好记录。 该策略在 18 年内赚钱。 1985 年和 1996 年的损失很小。 一次交易几份合约会产生我需要的收入。

您可能会注意到该图表中有一些不寻常的地方。 从 2005 年 2 月 1 日开始，从 2005 年 2 月 1 日开始，一直持续到 2006 年初，原本稳定的线出现了大幅下降。

如果你仔细阅读，你可能会记得那是我退休的那一天。

20个月的低迷

该系统在 2005 年没有赚钱。从我开始交易开始，亏损持续了 20 个月。

就在我开始用它谋生的时候，该策略遭遇了 20 多年来最糟糕的表现。 总而言之，它让我损失了大约 91,000 美元——这是我过去五年赚的一大笔钱。

像我这样的交易者在连续亏损期间很容易遭受痛苦。 我质疑一切。 我想我可能不得不退休并找到一份工作——我最不想做的事情。

但我知道我会没事的。 这一策略奏效了几十年。 这只是一次连败。 我能做的最糟糕的事情就是恐慌。

我坚持我的策略。 及时，我得到了回报。 在经济衰退结束后的五年里，这个策略给了我大约 300,000 美元。

回首往事，这一切似乎都是不可避免的。 我有一个有效的策略。 唯一的区别是我希望它继续做它在过去 20 年所做的事情。

市场不是这样运作的。 2005 年没有什么特别不同的地方会导致该战略失败。 只是有时，策略与当前环境不同步。 随着时间的推移，好的策略总是会反弹。

就好像市场看到我要退休并想测试我一样。 我喜欢认为我通过了它的测试。

问候，

迈克尔·卡尔，CMT，CFTe
编辑， 真期权大师