康菲石油公司股票：可能进一步下跌（纽约证券交易所代码：COP）

本文提供财务和技术分析以确定康菲石油公司未来的潜在发展方向（纽约证券交易所代码：COP). 在 Covid-19 大流行之后，由于原油期货 (CL1:COM) 的快速复苏，该公司在 2022 年产生了可观的收入). 然而，2022年第四季度油价下跌可能会影响2023年的盈利预测。此外，美国经济衰退的可能性也可能影响公司的盈利能力和康菲石油公司的股价。 由于对称三角形的突破，油价可能会进一步下跌，这将损害康菲石油公司。 另一方面，康菲石油也产生了inside bar，表明跌破91.53美元将导致康菲石油股价大幅下跌。

康菲石油公司的财务业绩

根据最新的财务报表，康菲石油公司的总收入为 805.7 亿美元 2022 年的净收入为 186.8 亿美元。这比公司 2021 年的财务业绩有了显着增长，当时该公司产生了 466.6 亿美元的总收入和 80.8 亿美元的净收入。 康菲石油公司 2022 年强劲的财务业绩归因于 Covid-19 大流行之后油价的回升。 2022 年的高收入是由于公司在 2022 年第二和第三季度的强劲收入，分别为 216.9 亿美元和 215.7 亿美元。 但是，2022 年第四季度的收入为 191.3 亿美元。

2022年第四季度油价大幅下跌暗示康菲石油可能下调盈利预测。 此外，公司在 2022 年产生了创纪录的 216.3 亿美元的自由现金流，比 2021 年增长了 62.3%。现金流足以满足公司的资本需求，并以股票购买和股息的形式分配给股东。 康菲石油公司以股息、可变现金回报和股票回购的形式向股东返还了 150 亿美元。 然而，自由现金流也受到油价的影响，并可能因石油市场的波动而随时间变化。

经济衰退对康菲石油公司的影响

美联储上周加息25个基点，目标区间为4.75%至5%。 美联储在新闻发布会上强调要控制通胀。 此外，他提到金融条件收紧和银行更严格的贷款决定可能对加息产生类似的影响。

在我看来，美联储可能会在再加息一两次后暂停，因为信贷条件收紧会减缓经济活动。 美国经济增长正在放缓，2023年经济衰退的风险正在增加。 下图显示了 10 年期国债固定到期日减去 2 年期国债固定到期日后的值，该值低于零，表明美国经济衰退的可能性。 当曲线低于零时，美国进入衰退，如下图中的阴影区域所示。

康菲石油公司的股价受到经济衰退可能性的重大影响。 在经济衰退期间，由于经济活动下降和失业，消费者减少了石油和天然气支出。 这导致原油价格下跌，损害了康菲石油公司的收入和盈利能力。 供需的波动也会导致价格短期大幅波动，使公司难以保持持续的盈利能力。 因此，康菲石油公司 2023 年和 2024 年的盈利前景可能面临挑战。此外，投资者在经济衰退期间变得规避风险，并可能从股市撤资。 无论公司的财务业绩如何，这都会导致康菲石油公司的股价下跌。

鉴于目前的情况，可以合理地假设原油价格已经在 2022 年见顶。虽然康菲石油公司因其目前强劲的财务状况而看起来是一项不错的投资，但投资者应该意识到，这种盈利水平不太可能持续很长时间一段的时间。

油价看跌发展

石油价格的历史图景揭示了一个动荡的市场，价格大幅上涨，随后价格突然大幅下跌。 油价的这种波动导致康菲石油公司的利润模式极其不稳定。 下图描绘了布伦特原油市场双顶的形成，以及由此产生的卖出信号。 此外，两周前价格突破了对称三角形。 在突破对称三角形后，一直保护油价上涨势头的红色趋势线也被打破。 双顶的形成和对称三角形的突破表明油价可能会进一步下跌。 油价下跌对康菲石油公司的收入、盈利能力和股价产生负面影响。

市场长期展望

ConocoPhillips 的基本面前景看跌，这得到技术分析的支持。 可以使用下面的年度图表观察技术图。 2021 年和 2022 年的年度蜡烛波动很大，价格从 2020 年低点 18.25 美元上涨 647.95% 至 2022 年高点 136.50 美元。 康菲石油公司股价的大幅上涨是由于随着针对 Covid-19 的疫苗接种工作的推进，旅行限制和经济活动得到改善，石油需求回升。 油价的上涨也对公司的收入产生了积极影响，导致股价大幅上涨。 ConocoPhillips 股价的快速上涨伴随着高波动性表明该股估值过高，需要进行修正。 总体而言，康菲石油公司的年度图表显示出看涨趋势，但 2021 年和 2022 年的高波动率表明市场正在调整。

此外，下面的季度图表显示了康菲石油公司股票的极端波动。 该图表显示了 75.46 美元至 136.50 美元之间的广泛区间。 2022 年剩余三个季度的季度蜡烛有一根长灯芯。 长灯芯表明趋势正在失去动力，因为价格已经远离季度蜡烛的开盘价，但并未维持涨幅。 季度图表上的长灯芯表明 2022 年最后一个季度的波动很大，表明即将进行修正。 康菲石油公司的这种调整可能是由即将到来的经济衰退的可能性引发的。

65 美元的水平被认为是重要的，因为 2014 年和 2018 年的峰值分别为 65.43 美元和 67.96 美元。 该水平之前是阻力位，现在是支撑位。 康菲石油公司股价的修正可能会在 65 美元处提供强劲支撑。

现状

下面的月度图表详细说明了所讨论的长期观点。 当月度图表上的 RSI 检测到康菲石油市场出现超买情况时，价格会下调，如下图所示。 2022 年 11 月的月度蜡烛最近触及 136.50 美元的高位，形成了看跌锤子。 RSI 也在该阻力位形成双顶，目前正在下跌。 该股的超买状况可与 2007 年、2014 年和 2018 年的情况相媲美，即价格见顶后出现大幅下跌。

在 2020 年 10 月的低点 25.15 美元和 2022 年的高点 136.50 美元之间形成上升的扩大楔形是康菲石油公司的另一个看跌指标。 股价在 136.50 美元和 125.83 美元形成双顶后下跌。 这个双顶的颈线是108.50美元，在2023年2月被打破。在突破双顶的颈线后，价格重新测试它产生卖出信号。 然后价格跌至楔形线 91.53 美元。 这条楔形线作为市场的短期支撑，前一周是内线，因为前一周的低点和高点包含在前一周的蜡烛内。 inside bar 的出现表示市场处于盘整或犹豫不决的时期，因为交易员不确定康菲石油公司的下一个方向。 跌破 91.53 美元将带来下行压力并导致康菲石油市场下跌。

风险

康菲石油公司的股价对原油和天然气价格的变化高度敏感。 价格还受到影响全球石油和天然气价格的地缘政治事件的影响。 近期乌俄冲突升级，对油价波动产生重大影响。 相比之下，税法、环境法规和出口政策的变化对康菲石油公司的运营和收益产生重大影响。

康菲石油公司拥有稳健的资产负债表和多元化的资产组合，使其能够比竞争对手更好地抵御衰退。 在经济衰退期间，该公司对削减成本措施的承诺以及对高回报项目的投资可以帮助其保持盈利能力。

从技术上讲，康菲石油公司的股价处于上升楔形的顶点； 如果价格不跌破 91.53 美元，则上行风险将增加。

结论

根据前面的讨论，康菲石油公司在 2022 年产生了高收入； 然而，美国经济衰退的可能性对公司的盈利能力和股价产生了负面影响。 康菲公司股价在2021年和2022年的大幅上涨是由于油价回升，这对公司的收入产生了积极影响。 2022 年价格的快速上涨表明波动性高，表明该股估值过高，需要进行修正。 前面的讨论还阐明了 65 美元是一个强大的支撑位，任何对该水平的修正都可以解释为下跌的暂停。 月线图确认了顶部形态的可能性，而周线图显示了内部柱线的出现。 内线柱的出现表明，跌破 91.53 美元将导致康菲石油股价大幅下跌。

总而言之，康菲石油公司在 2022 年的财务表现非常出色，总收入为 805.8 亿美元，但经济衰退和超买情况的可能性表明股价将出现大幅市场回调。 2022 年第四季度的总收入为 191.3 亿美元，明显低于第二和第三季度的收入，这表明康菲石油公司的利润预期较低。 投资者可以在 65 美元区域逢高卖出，而跌破 91.53 美元将引发急剧下跌。