您应该选择哪种基金？

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 和 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 是投资行业中最受欢迎的两种大型交易所交易基金 (ETF)。 两者都常见于专业管理的投资组合中，包括传统的人工指导投资组合和机器人顾问的投资组合。

但是一只基金就比另一只好吗？ 毕竟，两者都追踪标准普尔 500 指数，因此您不会出错。 但这就是我们要在 VOO 与 SPY 分析中检查的内容。

剧透警报：这两个基金尽可能接近两个相互竞争的 ETF。 它们之间的差异非常小，并且在不同类别中可能仅略微偏爱其中任何一个。

什么是 VOO 和 SPY？

VOO 和 SPY 都是追踪标准普尔 500 指数 (SPX) 的指数基金。 作为指数基金，每只都是被动基金。 这意味着它仅适用于匹配基础指数的表现。 没有尝试在基金内积极交易股票以跑赢市场。

这种被动质量意味着由于交易活动很少，这两种基金的费用率都非常低。 这两种基金的表现都不会超过或低于该指数。

同时，标准普尔 500 指数代表美国 500 家左右最大的上市公司。 这意味着它本质上是一只大盘股基金。 正因为如此，该指数中包含的公司通常是各自领域中最具活力和创新性的公司。 事实上，大多数都是家喻户晓的名字。

标准普尔 500 指数是市场加权指数。 正因为如此，该指数中持有的每家公司所代表的不是总持股量的 1/500 份额。 相反，一家公司在该指数中的表现是基于其已发行股票的总市值。 这意味着市值 1000 亿美元的公司将在指数中占据比市值 200 亿美元的公司更大的空间。

VOO 和 SPY 作为基于标准普尔 500 指数的指数基金，采用了相同的做法。

标准普尔 500 指数是大多数投资组合的基石。 那是因为该指数被认为是整个股市最准确的晴雨表。 与标准普尔 500 指数挂钩的资金通常存在于专业管理的投资账户中。 VOO 和 SPY 是这些基金中最受欢迎的。

VOO简介

顾名思义，Vanguard S&P 500 ETF 是 Vanguard Group 的一部分。 Vanguard 管理着超过 7 万亿美元的总资产，是全球最大的共同基金发行人和第二大交易所交易基金 (ETF) 提供商。

有关 VOO 的基本事实和统计数据如下：

• 追踪的指数：标准普尔500指数
• 库存数量：503
• 发布日期：2010 年 9 月 7 日
• 总资产：7481亿美元
• 市场价格：374.52 美元（2022 年 11 月 30 日）
• 52 周高点/低点：439.25 美元/327.68 美元
• 费用率：0.03%
• 上一季度股息：1.46920 美元（2022 年 3 月 10 日支付）
• 股息收益率：1.63%
• 派息频率：每季度
• 最低投资：1美元

作为大型股基金，VOO 不包括通常提供最大长期增长潜力的中小型股。 该基金和标准普尔 500 指数都不提供对国际公司的任何敞口。

持股：

VOO 持有 503 家公司，平均市值为 1470 亿美元。 平均盈利增长率为19.6%，市盈率为19.5倍市盈率。 股本回报率为 22.3%。

以下是 VOO 的前十名持股，包括每只基金所占的百分比（截至 2022 年 10 月 31 日）：

• 苹果 (APPL) – 7.05%
• 微软公司 (MSFT) – 5.27%
• 亚马逊公司 (AMZN) – 2.76%
• 特斯拉 (TSLA) – 1.84%
• Alphabet Inc. A 类 (GOOGL) – 1.72%
• 伯克希尔哈撒韦公司 B 类 (BRK.B) – 1.62%
• UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1.58%
• Alphabet Inc C 类 (GOOG) – 1.54%
• 埃克森美孚公司 (XOM) – 1.40%
• 强生 (JNJ) – 1.39%

部门：

与标准普尔 500 指数一致，VOO 由 11 个不同的行业板块组成，合计占基金持股的 100%。

以下是 VOO 中的 11 个部门，每个部门占基金的百分比：

• 信息技术 – 26.3%
• 医疗保健——15.3%
• 财务 – 11.4%
• 非必需消费品 – 10.9%
• 工业——8.3%
• 必需消费品 – 6.9%
• 能源 – 5.4%
• 公用事业 – 3.0%
• 房地产 – 2.6%
• 材料 – 2.5%

>>相关：QQQ vs VOO – 哪个是更好的 ETF？

SPY 简介

SPDR S&P 500 ETF Trust 由 State Street Global Advisors Trust Company (SSGA) 赞助，与 VOO 一样，该基金追踪 S&P 500 指数。

有关 SPY 的基本事实和统计数据如下：

• 追踪的指数：标准普尔500指数
• 库存数量：503
• 发射日期：1993 年 1 月 22 日
• 总资产：3751.5亿美元
• 市场价格：395.34 美元（2022 年 11 月 29 日）
• 52 周高点/低点：479.98 美元/348.11 美元
• 费用率：0.0945%
• 上一季度股息：1.596 美元（2022 年 10 月 31 日支付）
• 股息收益率：1.54%
• 派息频率：每季度
• 最低投资：1美元

就像 VOO 一样，SPY 只持有大盘股。 它不提供对中小型股或国际股票的投资。

持股：

与标准普尔 500 指数相匹配，SPY 还持有 503 家大型公司的股票，加权平均市值为 4449 亿美元。 平均盈利增长率为19.6%，市盈率为17.36倍市盈率。

以下是 SPY 的前十名持股，包括每只基金所占的百分比（截至 2022 年 11 月 29 日）：

• 苹果 (APPL) – 6.41%
• 微软公司 (MSFT) – 5.38%
• 亚马逊公司 (AMZN) – 2.46%
• Alphabet Inc. A 类 (GOOGL) – 1.71%
• 伯克希尔哈撒韦公司 B 类 (BRK.B) – 1.71%
• Alphabet Inc C 类 (GOOG) – 1.54%
• UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1.48%
• 特斯拉 (TSLA) – 1.45%
• 强生 (JNJ) – 1.39%
• 埃克森美孚公司 (XOM) – 1.38%

请注意，前 10 名持股的顺序和各自代表的基金百分比与 VOO 略有不同。 这是时间上的差异，因为 VOO 持有数据截至 10 月 31 日，而 SPY 的阵容是截至 11 月 29 日公布的。

部门：

就像 VOO 一样，SPY 中持有的行业与标准普尔 500 指数相同。 SPY 由 11 个不同的行业组成，合计占该基金持股的 100%。

以下是 SPY 中的 11 个行业，每个行业所占基金的百分比（截至 2022 年 11 月 29 日）：

• 信息技术 – 25.93%
• 医疗保健——15.3%
• 财务 – 11.78%
• 非必需消费品 – 10.37%
• 工业——8.56%
• 必需消费品 – 7.08%
• 能源 – 5.25%
• 公用事业 – 3.0%
• 材料 – 2.70%
• 房地产 – 2.69%

由于每只基金的报告日期不同，SPY 和 VOO 中每个部门的顺序和百分比再次略有不同。

>>相关：QQQ vs SPY – 您应该选择哪种基金？

VOO 与 SPY 性能

下表并排比较了 VOO 和 SPY 股票在一个月到每个基金成立以来的时间范围内的市值表现：

请注意，每个时间范围的回报几乎相同。 主要区别在于，虽然 SPY 的一个月和三个月的表现高于 VOO，而 VOO 在 1 年、3 年、5 年和 10 年的表现始终略高。 当然，自成立以来在性能上存在显着差异，这主要是由于 SPY 的存在时间比 VOO 长得多。

但是，SPY 报告的三个月回报率存在明显差异。 它与一个月的表现完全吻合。 这归因于两个基金报告三个月结果的方式不同。 VOO 报告最近三个月的结果，而 SPY 报告实际季度的结果。 他们的业绩反映了一个较短的季度，即第四季度（10 月）的第一个月。

这既解释了为什么 SPY 报告的一个月和三个月的表现是相同的，也解释了为什么三个月的结果与 VOO 报告的不相似。

股息分配

VOO 和 SPY 的股息分配在过去四个季度的并排比较中显示如下：

由于 VOO 和 SPY 的股价不同，股息收益率比每个季度支付的美元数额更重要。 根据该百分比，VOO 的股息收益率比 SPY 高 0.09%。

VOO 与 SPY 之间的主要相似之处

在大多数方面，VOO 和 SPY 是相似的基金。 两者都是基于标准普尔 500 指数的大型基金。 这意味着既不包括中小型股、国际股票，也不包括任何对特定行业的重视，如医疗保健、技术或能源。

这意味着每只基金都应代表您投资组合中的核心持股，旨在与该国最大公司的业绩相匹配。 但是，如果您正在寻求增长、行业集中度或国际多元化，则需要增加专门投资于这些类别的基金。

但 VOO 和 SPY 成为核心持股的另一个原因是它们本质上更保守。 因为它们以美国最大的——因此也是最稳定的——公司为基础，所以它们不太可能像小盘股那样承受价格的大幅波动。

正如我们在每只基金的不同行业持股中看到的那样，跨多个行业存在大量多元化。 例如，每只基金确实在技术、医疗保健、能源甚至房地产领域都有配置。

这两种基金都可以通过受欢迎的投资经纪人购买，例如 TD Ameritrade、Robinhood 或 SoFi Invest。

如果您更喜欢管理投资组合选项，您可以通过 M1 Finance 投资任一基金。 这是一种在线的自动化投资管理服务，通常被称为机器人顾问。 您可以创建自定义投资组合，称为“馅饼”，最多可填充 100 个 ETF 和个股。 你想吃多少馅饼就吃多少。 不仅没有佣金给你的馅饼加股票和ETF，也没有M1 Finance收取的投资管理费。

VOO 与 SPY 之间的主要区别

VOO 和 SPY 之间最明显的区别在于它们各自的费用比率。 VOO 处于非常低的 0.03%，而 SPY 仍然非常低（但不如 VOO 低）0.0945%。 虽然每年的差异仅为 0.0645%，但随着时间的推移会增加。 对于旨在持有多年的核心控股基金尤其如此。

这两种基金之间费用比率的差异可能解释了为什么 VOO 的长期表现始终略高于 SPY。

底线：哪一个对你有意义？

由于这两种基金都与标准普尔 500 指数相匹配，因此它们实际上服务于相同的目的。 因此，在充分多元化的投资组合中，两者都有意义。 事实证明，这两种基金在专业管理的基金中都很受欢迎。

但是，如果您真正致力于让您的基金获得最佳的长期业绩，那么 VOO 将名列前茅。 这完全是因为它的费用率略低于 SPY，提供了卓越的长期性能。