揭开道德投资的神秘面纱（ESG vs. SRI vs. Impact Investing）

大多数投资工具和策略都有一个目标：最大化盈利能力。 他们不担心这些公司是否做得很好，是否有益于环境，或者对全球是否健康。

但是，虽然投资一家做得“好”的公司并不是对每个人都至关重要，但许多投资者确实更愿意支持对社会和环境负责的组织。 其他人则选择将资金从他们认为对环境或工人造成损害的公司转移出去。

如果你关心你的钱的去向，有一类投资可以让你投资于你的价值观，而不用担心你支持的公司是否在伤害人类或地球。 这叫道德投资. 随着时间的推移，它变得足够专业化，以至于现在出现了三种不同类型的道德投资：

每种类型的道德投资都有自己的原则和规则，并且可能会吸引特定类型的个人。 因此，如果您有兴趣在投资中赚钱并做好事，请继续阅读以了解 ESG、SRI 或影响力投资是否适合您。

道德投资的起源

道德投资的实践可以追溯到 1900 年代初，当时北美卫理公会决定改变他们对股市的看法（直到那时他们认为这是赌博）并用它来增加财富。

但教会对他们将投资哪些公司有严格的规定，禁止支持、生产或受益于酒精或赌博的公司。 贵格会采用了这种独特的产品组合，并将武器制造添加到列表中。

第一个道德投资基金于 1971 年在美国成立。 Pax Fund 是对越南战争的直接回应，将那些从他们认为在道德上有问题的起义中获利的公司排除在外。 像陶氏和孟山都这样的公司，橙剂的制造商，一种喷洒在越南丛林中导致先天性残疾的落叶剂，被排除在基金之外。

在上个世纪，道德投资主要留给有足够资金来管理自己的基金的宗教或文化团体。 尽管如此，过去 20 年零售投资的兴起现在意味着任何人都可以使用符合道德的投资组合。

在此期间，道德投资作为一种投资类别变得更加专业化。 如今，您可以从符合环境、社会和治理 ESG、社会责任投资或影响力投资标准的不同基金中进行选择。

这完全取决于你希望你的钱产生什么样的影响。

比较道德投资策略：ESG 与 SRI 与影响力投资

🌱社会责任投资（SRI）

对社会负责的投资是最传统的基于价值的投资类型，也是卫理公会多年前从事的投资。 SRI 希望避开不符合投资者道德、伦理和宗教信仰的公司。 SRI 的一个例子是反对食用肉类的投资者，拒绝投资跨国畜牧公司嘉吉。

SRI 的结果是您将社会意识置于回报之上，因此您从 SRI 投资组合中获得的收益可能不如非 SRI 投资组合多。 但对于做出这种选择的大多数投资者来说，道德比回报更重要。

如果您想将投资策略更改为 SRI，您有多种选择。 首先，您可以选择投资 SRI 基金。 SRI 基金是最直接的方法，但缺点是无法让您根据自己的独特信念进行选择。 相反，您必须投资第三方基金经理认为 SRI 合适的公司。

该基金的一个例子是 1919 年社会责任平衡基金 (SSIAX)。 该基金是最古老的 SRI 基金之一，成立于 1992 年。它管理着 7 亿美元的资产，包括 30% 的低风险投资级债券和 70% 以“对社会负责的方式”开展业务的股票。

另一种选择是使用机器人顾问。 一些机器人顾问，比如 改善，为希望其投资的一切都具有社会意识的用户提供 SRI 投资组合。

最后，假设您希望自己建立一个 100% 符合您的信念的投资组合，您可以使用 Fidelity 提供的 SRI 筛选器，它可以让您筛选 ETF 和个股，以了解它们的社会责任感.

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🌱环境、社会和治理（ESG）投资

ESG 投资代表环境、社会和治理，代表了一组标准，通过这些标准筛选公司以获得资格。 它于2005年首次普及。 ESG 投资背后的理念是，财务经理和投资者在决定是否投资一家公司时，应超越纯粹的盈利能力，并考虑环境、社会和治理领域的因素。 ESG 标准的一些重点领域包括：

环境的

• 温室气体排放
• 用水、浪费和污染
• 土地使用

社会的

• 劳动力多样性
• 安全管理
• 与当地社区互动

治理

• 董事会组成
• 代码和价值观
• 政治献金
• 举报人协议

ESG 与 SRI 投资不同。 ESG 并不一定排除与不利结果相关的公司，但它会根据这些结果对它们进行不良排名。 S&P Global 使用上述因素进行 ESG 评估并对公司进行评级。 ESG 大幅增长。 2018 年，ESG 投资水平为 31 万亿美元，比 2016 年增长 34%。

ESG 基金的一个例子包括先锋富时社会指数基金（VFTAX，它跟踪 FTSE4Good 美国指数。

• 该指数不包括经营成人娱乐、酒精、赌博和烟草等“副”产品的公司。
• 它还排除了经营核电、石油和天然气以及武器制造商的不可再生能源公司。
• 最后，它排除了具有争议行为和多元化做法的公司。

那么先锋富时社会指数基金包括什么？ 你会发现这样的公司：

• 苹果公司
• 微软公司
• 亚马逊公司
• Alphabet Inc A 类（谷歌的母公司）

虽然其中一些公司可能不适合 大家的无罪投资理念，他们在平衡回报的同时确实遵守了标准。

相关>> 如何知道一家公司或基金是否真的是 ESG

🌱影响力投资

ESG投资是评估投资的标准。 SRI 让您根据自己的信念进行投资。 这些投资风格旨在排除不合格的公司。 另一方面，影响力投资寻求包括那些明确要求对社会产生积极影响的公司。

这种类型的投资在过去十年中越来越受欢迎，但选择这种投资策略仍然存在一些风险。 影响力投资者通常会选择跟随市场趋势的公司，这些公司可能较新且较不成熟，例如太阳能电池板公司或电动汽车初创公司。 这种选择可能会导致高于平均市场回报，也可能导致重大损失。

要进行影响力投资，您需要戴上研究帽子。 与 SRI 和 ESG 不同，该领域没有任何广泛可用的基金。 相反，您需要寻找机会直接投资和支持这些公司。

以下是一些开始影响力投资的流行方式：

请记住，影响力投资是关于投资的。 这不是慈善机构，因此您应该始终期望获得良好的回报。

准备好开始了吗？>> 什么是影响力投资？ 定义，在哪里可以找到投资

如何在 ESG、SRI 和影响力投资之间做出决定

ESG、SRI 和影响力投资之间有相当多的重叠，所以让我们再次回顾一下定义：

你选择哪种策略取决于你想用你的钱实现什么。 例如，如果您想正常投资，但您更愿意专注于除了获得良好回报之外还表现良好的公司，那么 ESG 适合您。

如果您的投资组合中最关键的方面是避免或排除不符合您道德信念的公司，那么 SRI 就适合您。

最后，如果您想让您的资金对社会产生最大可能的积极影响，影响力投资适合您。

哪种类型的道德投资适合您？

ESG、SRI 和影响力投资并不是新名词。 多年的数据表明，ESG 和 SRI 投资组合的表现与非 ESG 或 SRI 投资组合一样好。

因此，如果您想在不投资对社会或环境不利的公司的情况下获得资金回报，我们认为走 ESG 或 SRI 路线是一个不错的选择。

影响力投资风险更大，需要更多时间和研究。 但是，如果您希望您的资金产生重大影响，将您的投资组合的一部分投资于影响力投资可能会产生可观的回报。

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