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印度证券交易委员会 (Sebi) 提出了处理可疑交易活动的新法规——此举将使市场监管机构能够在没有任何基本依据的情况下追查赚取异常利润的实体。
监管机构发布了一份讨论文件，征求对 2023 年 Sebi（禁止证券市场无法解释的可疑交易活动）条例草案的反馈意见，该条例旨在遏制抢先交易、使用骡子账户、拉高和抛售计划，以及滥用社交媒体影响者。
目前，Sebi 的禁止欺诈和不公平交易行为 (PFUTP) 和禁止内幕交易 (PIT) 条例处理此类活动。 然而，监管机构发现，随着信息消失等新技术的出现，在现有监管框架下确定违规行为具有挑战性。
根据拟议的规定，那些从事可疑交易活动或获取异常收益的人将被视为违反证券法，除非他们能够有效证明并非如此。 “需要概念化一个新的监管框架，其中一个人或一组关联人表现出无法解释的可疑交易模式，即在存在重大非公开信息的情况下，对证券或一组证券进行重复的异常盈利交易，将是被视为违反证券法，除非他们能够有效地反驳上述推定，”塞比说。
拟议的框架规定了基于异常交易模式的行动，例如一个人或一组关联人的重复交易模式、所承担风险的重大变化、异常收益或避免异常损失。 它还将包括重大非公开信息 (MNPI)，这将涵盖通常不可用的信息或可能对公司证券价格产生合理影响的影响者即将提出的建议或建议。
向取得异常收益的个人或团体收取费用的提议与所得税部门使用的提议类似。 Sebi 提议，被指控的不法行为者必须证明他们的交易不是基于 MNPI。 此外，他们将必须提交详细的文件证据来证实他们的主张。 该人或关联人未能提供有效解释将导致 Sebi 采取监管行动。
在文件中，Sebi 指出，在 60% 的涉及可疑活动的案件中，由于在信息交流方面没有足够的证据，它无法进行裁决。
此外，在其余案例中，建立价格敏感信息的交流很困难，因为不同的判例法需要不同级别的证据。
市场监管机构已在 6 月 2 日之前征求利益相关者的意见。
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