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埃贡·冯·格雷耶兹
随着美国和全球债务在资产和债务崩溃之前爆炸，让我们看看这对美国和世界造成的灾难性后果。
只要存在某种形式的货币，导致货币变得一文不值的债务爆炸在历史上就发生过，我们是否谈论 3路 世纪罗马，18日 世纪法国或 20日 世纪魏玛共和国等等。
所以我们又来到了，另一个货币时代和另一个注定崩溃的时代 冯·米塞斯 说：
“没有办法避免最终的崩溃
信贷扩张带来的繁荣”
这种灾难性的借来的繁荣，偿还飙升债务的能力为零，将导致以下三种后果之一：
1. 美元归零
2. 美国违约
3. 以上两者
在我看来，最有可能的结果是第 3 种。 美元将归零，美国将违约。 大多数国家都会发生同样的情况。
我在他文章的结尾概述了对世界的影响。
很多人说美国永远不会违约。 这当然是绝对的废话。
如果一个国家印制没有人愿意以一种没有人愿意持有的货币购买的毫无价值的债务，那么该国肯定已经违约了，无论他们对它进行何种调整。
在接下来的几年里，不仅是美国，所有的主权债务都将只有一个买家，即发行债务的国家。 每当一个主权国家购买自己的债务时，它就不得不发行更多没有人会接触到驳船池的毫无价值的债务。
印更多的钱来偿还以前的罪过从来没有也永远不会奏效。
这就是金钱消亡的方式，就像它在整个历史上一样。
当前的货币时代始于 1913 年美联储的成立，以及自 1971 年尼克松关闭黄金窗口以来债务和货币贬值的加速。 这个时代刚刚过去 100 多年，现在正接近尾声，就像他们所做的那样。
自 1971 年以来，全球货币已经下跌了 97-99%，我们现在可以预期所有货币最后下跌 1-3% 时几乎一文不值。 这在历史上当然不是什么新鲜事，因为每一种货币总是归零。 当然，我们必须记住，最后 1-3% 的走势意味着从今天开始下跌 100%。 最终的崩溃总是最快的，因此它很容易在未来 2-5 年内发生。
债务，债务和更多债务
让我们看看它是如何演变的。
尽管自 1930 年以来美国债务几乎每年都在增加，但加速是从 60 年代末和 70 年代开始的。 直到 1971 年，由于黄金支持美元和大多数货币，在不耗尽黄金储备的情况下借入更多资金的能力受到限制。
由于金本位制阻止了尼克松印钞和购买选票以继续掌权，他在 1971 年 8 月 15 日宣布“暂时”轻松地摆脱了这些束缚。政治家不会改变。 鲍威尔和拉加德最近称通胀上升是“暂时的”，但尽管他们做出了错误的预测，通胀仍在继续上升。
自 1971 年以来，美国总债务增长了 53 倍，而 GDP 仅增长了 22 倍，如下图所示：
正如上图中债务与 GDP 之间不断扩大的差距所示，现在需要更多的债务才能实现 GDP 的增长。 因此，如果不印刷一文不值的钱，实际 GDP 就会下降。
所以这就是我们的政客正在做的事情，通过印钞票购买选票并创造虚假增长。 这给选民一种收入和财富增加的错觉。 可悲的是，他没有意识到生活水平虚幻的提高都是基于债务和贬值的货币。
让我们再看看美国联邦债务：
自里根 1981 年就任总统以来，美国联邦债务平均每 8 年翻一番。 因此，当特朗普在 2017 年从奥巴马手中接过 20 万亿美元的债务时，我预测到 2025 年债务将翻一番，达到 40 吨。 这看起来仍然是一个有效的预测，但考虑到我预计的经济问题，不能排除到 2025-6 年出现 50 吨债务的可能性。
所以总统们知道他们可以通过长期赤字和印钞来弥补差额来换取人民的爱。
但是如果我们再看看上面的图表，它表明 自 1981 年以来，债务增长了 35 倍，但税收收入仅增长了 8 倍，从 0.6 吨增至 4.9 吨.
任何理智的人怎么会相信，随着债务增长速度比税收增长速度快 4.5 倍，债务可以得到偿还。
更糟糕的是，随着美国债务利息支付从 0% 左右飙升至 2025 年的 5% 左右，债务利息将攀升至 2 万亿美元或年度预算的 30% 左右。
因此，随着更高的利率、更高的赤字和更高的通胀，未来几年将出现高通胀或恶性通胀时期
美联储转向？
因此几乎所有观察家都认为美联储（和欧洲央行）不仅会停止加息，还会转向并再次降低利率。
在我看来，除非可能非常短期，否则这不会发生。 40 年的利率下降趋势在 2020 年结束，世界不太可能在多年或几十年内看到低利率或负利率。 高通胀和高利率将持续多年。 但正如我们在下方 10 年期美国国债的 40 年图表中看到的那样，在即将到来的上升趋势中将出现许多修正。
美国货币供应年增长率为 74%
1971 年 8 月至 2019 年 8 月期间，美国货币供应量每年增长 6.1%
2019 年 8 月，2006-9 年大金融危机的后遗症再次袭击金融体系，导致美联储和其他中央银行采取重大支持行动。
因此，新问题出现在 Covid 之前和乌克兰之前。 但这两次新的危机显然加剧了搁置了 10 年的系统性问题。 这导致大量印钞，美国的 M1 不再以每年 6% 的速度增长，而是以每年 74% 的恶性通货膨胀率增长，如下图所示。
25 万亿美元的全球流动性/债务增加，成本为零
中央银行总是错的，总是落后于曲线。 十多年来，他们将短期利率维持在零或负值。 从 2009 年到 2019 年，主要央行的资产负债表增加了 13 吨美元。 但随后从 2019 年 8 月到 2022 年，央行债务出现爆炸式增长，资产负债表规模从 13 吨扩大到 36 吨 23 吨。 我在上一段中讨论的有关美国货币供应的所有相同原因显然也适用于全球债务扩张。
没有什么比免费的钱更好的了！ 银行以零成本创造了这笔钱。 他们不工作，也不生产任何商品或服务。 他们需要做的就是按下一个按钮。 在零利率或负利率的情况下，许多中央银行实际上从贷方那里收取利息。
多么美丽的庞氏骗局。 CB 印刷/借钱，然后他们因借钱而获得报酬。 任何像庞氏或麦道夫这样发起此类计划的私人骗子都将在监狱中度过余生，但银行家因“拯救”了该系统而受到赞扬。
几乎没有人理解的是，这些免费资金随后以具有真正内在价值的方式进入金融系统。 与所有庞氏骗局一样，当前的金融体系也会崩溃，因为假钞的持有者会意识到这些钱一文不值，而皇帝是赤裸裸的。
随着 2.3 万亿美元的债务金字塔崩溃，这将是当前无限印钞的货币体系的最后阶段，我在本文以及 Greg Hunter USA Watchdog 的采访中也讨论了这一点。
这就是全球金融体系的样子：
估计价值 2000 亿美元的总衍生品今天是准债务，但有一天会成为真正的债务，因为中央银行试图拯救金融体系。 当交易对手失败时，毛额将保持毛额。 因此，全球总计将面临 2.3 万亿美元的债务，其依赖于 2 万亿美元的央行黄金，覆盖率为 0.1%。
未来五年左右，这个三角形很可能会倒转，底部是央行黄金为基础。 但黄金不会只占全球负债的 0.1%，而是可能高达 20%。 黄金重估 200 倍将是全球资产和负债价值暴跌与黄金上涨的结合。
就我个人而言，我不相信以黄金为后盾的新货币体系会进行持久的正式重置。 我看不到三大黄金生产国/持有国中国、俄罗斯和印度同意美国重新估价。 美国是否拥有接近他们申报的 8,000 吨黄金也值得怀疑。 此外，中国和俄罗斯拥有的黄金可能比他们申报的要多得多。
相反，在黄金的假纸市场崩溃后，价格必须基于未受约束的实物黄金或自由黄金的供求关系。 但这只有在当前基于假货币、债务和衍生品的金融体系不再运作之后才会发生。
后果
但在此之前，世界必须为过去 50 年的过度行为付出代价。 后果将是可怕的，因为我们正面临一场重大灾难或无序重置，这将涉及：
- 债务违约——主权、企业和私人
- 股票、债券和房地产中史诗般的泡沫破灭
- 不想和平的重大地缘政治冲突
- 由于能源成本上升和能源短缺，生活水平长期下降
- 导致严重饥荒和内乱的粮食短缺
- 政治和经济不稳定与腐败
- 任何国家都负担不起社会保障或养老金
- 通货膨胀 恶性通货膨胀和后来的通货紧缩
我衷心希望这些预言不会发生。 因为如果他们这样做，每个人都会在很长一段时间内遭受巨大的痛苦。 没有人，无论贫富，都能避免这些问题。
我自然不会像 Cassandra 那样预测（我 2017 年的文章及时黄金预测）这种无序重置一定会发生。 只有未来的历史学家才能告诉我们究竟发生了什么。
但我要说的是，无论何时实际发生，历史上发生重大灾难的风险从未如此之高。
实物黄金和白银不会拯救您，但显然是您可以持有的最好的金融保险。
最重要的是家人和朋友的支持系统。 还要记住，除了家人和朋友之外，生活中一些最美好的事物也是免费的，例如大自然、音乐、书籍和许多爱好。
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