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由 Nikolaos Sismanis 于 2023 年 3 月 31 日发布
寻求稳定可靠现金流的投资者可以从提供每月股息支付的公司中受益，因为与每季度或每年派发股息的公司相比，这些公司提供更频繁的收入来源。 通过选择此类公司，投资者可以确保稳定的收入流，定期满足他们的财务需求。
也就是说，目前只有 86 家公司提供每月派息，这可能会严重限制投资者的选择。 您可以在此处查看所有 86 个每月派息的名称。
您可以通过单击以下链接下载我们所有每月派息股票的完整 Excel 电子表格（以及重要的指标，如股息收益率和派息率）：
我们尚未审查的一只股票是 Sienna Senior Living (LWSCF)，这是一家总部位于加拿大的公司，专注于老年生活和长期护理 (LTC) 服务。 股票目前的收益率高达 8.7%，几乎是标准普尔 500 指数平均收益率的 5.5 倍。
凭借如此显着的收益率以及 Sienna 的股息按月支付这一事实，该股票似乎对寻求定期大量支付的以收入为导向的投资者颇具吸引力——尤其是考虑到 Sienna 从未削减股息。
本文将评估该公司、其商业模式和股息，以了解 Sienna Senior Living 是否适合购买。 虽然 Sienna 以加元报告，但除非另有说明，否则本文中的所有数字均已转换为美元。
商业概览
Sienna Senior Living 在加拿大提供老年住房和长期护理 (LTC) 服务。 该公司提供一系列老年人的生活选择，包括独立和辅助生活、记忆护理、长期护理、专业项目和服务，以及管理服务。
截至其最新提交的文件，Sienna 拥有并经营着总共 80 处房产，包括 38 处退休住宅、34 个 LTC 社区和 8 处老年住宅。 该公司还仅管理另外 13 个高级住宅。 Sienna 的年收入约为 5.3 亿美元。
资料来源：投资者介绍
虽然Sienna Senior Living主要经营房地产，但其业绩并不像人们想象的那样与房地产市场紧密相关。 与零售、商业或工业等其他类型的房地产不同，Sienna 的租户主要是老年人，他们将部分养老金用于辅助生活服务。 这为公司带来了更稳定和持久的收入来源，因为老年人需要长期护理并且不太可能很快搬出家门。 还有一种社区感，这也促成了这一概念。
此外，从社会经济的角度来看，像 Sienna Senior Living 提供的辅助生活设施更为重要。 这些物业为可能因健康或其他因素而无法独立生活的老年人提供必要的护理和支持。 因此，政府更有可能在危机时期为这些类型的房产提供支持。
例如，在大流行期间，加拿大政府全额资助了 Sienna 的安大略省和不列颠哥伦比亚省居民的职位空缺，他们占公司租金收入的大部分。 政府的这项援助帮助该公司度过了大流行病，并继续为居民提供基本护理，同时保持强劲的财务状况。
增长前景
Sienna Senior Living 确定了三个主要的增长动力：扩大其物业组合、提高租金和优化入住率。 根据这一战略，Sienna 目前正在安大略省布兰特福德开发一个拥有 147 间套房的退休住宅，作为护理园区项目的一部分。 此外，位于尼亚加拉瀑布的一座拥有 150 间套房的退休住宅计划于 2023 年底完工。随着加拿大老年人口的持续增长，Sienna 有能力满足对辅助生活物业不断增长的需求。
2021 年的人口普查记录了超过 861,000 名 85 岁及以上的人，并且该年龄组自 2016 年以来以 12% 的速度增长，因此 Sienna 享有高度可预测的需求增长的漫长跑道。 事实上，到 2050 年，预计 85 岁及以上的人口将超过 270 万人，这为 Sienna 提供了利用这个不断增长的市场的绝佳机会。
资料来源：投资者介绍
Sienna 的管理层强调了当前市场的重大机遇。 他们观察到，对长期护理床位的需求已达到历史最高水平，而在建的新辅助生活设施的数量近年来却大幅减少。 这种市场动态为 Sienna 提供了一个利用供需缺口扩大业务并继续优化其入住率的绝佳机会，尽管如此，目前入住率仍高达 88.6%。
虽然 Sienna 通过执行这一战略成功地实现了收入的持续增长，但其盈利能力却并非如此。 Sienna 经营辅助生活物业，承担了多项费用，包括看护人和其他医务人员，这些费用往往会随着时间的推移而显着增加。
此外，作为一家房地产公司，Sienna 定期发行股票以扩大其资产，再加上过去十年加元兑美元贬值，导致该公司每股 AFFO 显着下降。 事实上，Sienna 的 AFFO/股已从 2013 年的 1.13 美元降至 2022 年的 0.70 美元。展望未来，我们预计 Sienna 的 AFFO/股将保持稳定。 尽管预期收入增长，但随着利率持续上涨，运营费用和利率上升可能会抵消收入增长的推动因素。
股息分析
Sienna Senior Living 自 2010 年在多伦多证券交易所首次公开募股以来，每月支付的股息从 0.071 加元逐渐增加到 0.078 加元。 然而，由于汇率波动，场外交易（OTC）以美元计价的股票支付的股息随着时间的推移而下降。
事实上，尽管股息仅以加元计算增长，但该公司的年度股息已从 2013 年的 0.85 美元减少到去年的 0.69 美元。 按照当前的加元/美元汇率，Sienna 的 0.94 加元年度股息相当于约 0.68 美元。
我们预计 Sienna 的股息在未来几年不会进一步增长，原因与该公司盈利能力可能滞后的原因相同。 尽管如此，我们预计当前的股息仍将得到支付。
最后的想法
Sienna Senior Living 随着时间的推移得到审慎管理，取得了强劲的业绩，并逐渐增加了每月股息（以加元计算）。 展望未来，我们预计公司的盈利能力和股息将保持相对稳定，因为不断上升的费用和利率可能会抵消新物业的任何增长和对辅助生活物业需求的增加。
尽管如此，我们认为该股票的价格是合理的。 再加上值得注意的 8.7% 的股息收益率和吸引人的派息频率，Sienna Senior Living 具备成为保守的、以收入为导向的投资者的合适选择的必要属性。
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感谢您阅读本文。 请将任何反馈、更正或问题发送至 [email protected]。
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