每月股息股票的焦点：发电收入财产

Samuel Smith 于 2023 年 3 月 8 日发布

房地产投资信托基金（或 REITs）可以成为股息投资者收益、安全和增长的绝佳来源。 例如，Generation Income Properties (GIPR) 的股息收益率高达 8.8%，令人印象深刻。

Generation Income Properties 也支付股息 在每个月的基础上， 这在绝大多数股息股票按季度派息的世界中是罕见的。

我们目前只涵盖 69 只每月分红的股票。 您可以通过单击以下链接查看我们每月派息股票的完整列表（以及市盈率、股息收益率和派息率）：

Generation Income Properties 的高股息收益率和每月支付的股息使其成为股息投资者感兴趣的股票，尽管该公司已于 2019 年首次公开募股。

本文将分析Generation Income Properties的投资前景。

资料来源：Gipreit.com

2023 年 11 月 14 日，公司公布了 2022 财年第三季度业绩。 GIPR 的净亏损为 63.9 万美元，相当于每股基本摊薄亏损（0.28 美元）。 然而，该公司产生的核心 FFO 为 32.6 万美元，即每股基本股和稀释股 0.14 美元，核心 AFFO 为 35.8 万美元，即每股基本股和稀释股 0.16 美元。

在关于本季度的评论中，首席执行官 David Sobelman 强调了公司的重点是最大化内部增长和扩大他们的管道以更好地管理市场不确定性。 他指出，该公司的战略定位是利用市场失衡，并将在适当的时候机会主义地收购资产。 Sobelman 还对公司的稳定状况表示满意，他们 100% 的租金收取率、低于当前市场利率的固定债务利率以及租户的强大信用证明了这一点。

截至 2022 年 9 月 30 日，公司约 85% 的年化基本租金（“ABR”）来自获得认可信用评级机构“BBB-”或更高投资级信用评级的租户。 该公司的主要租户包括总务管理局、PRA Holdings, Inc.、Pratt and Whitney 和 Kohl’s，它们均获得标准普尔全球评级的“BB+”或更高信用评级，贡献了投资组合年化基本租金的约 66% . 此外，自公司成立以来，公司的所有租户都一直在支付租金。

此外，约 92% 的投资组合年化基本租金规定在当前期限的未来几年或续租期间增加合同基本租金。 该投资组合每平方英尺的平均 ABR 为 15.70 美元。

增长前景

自上市前成立以来，Generation Income Properties 取得了令人瞩目的增长。

资料来源：Gipreit.com

该信托的投资组合规模和收入稳步增长，但相对较高的运营成本和股票发行带来的稀释减缓了股东回报。 随着成本上升和股票发行稀释，这种组合将损害公司未来每股 FFO 的增长。

公司的增长动力将来自其持续的收购，因为它在 2021 年收购了四处房产，并将在 2022 年继续增长。此外，通过定期提高合同租金，现有租户的租金增加进一步推动了增长。 然而，公司必须更好地控制开支，才能真正创造股东价值。

股息分析

尽管存在所有增长担忧，但 Generation Income Properties 的股息目前似乎不安全。 该公司已经不得不降低第四季度的分销，以便公司能够保留足够的现金流，从而能够开始投资于公司的发展。 这对于尝试提高规模经济并使公司成为更高效的实体至关重要。 预计该公司将 AFFO 每股收益从 2022 年的 0.33 美元提高到 2023 年的 0.44 美元，因此看起来它至少在朝着积极的方向发展。

此外，该公司的资产负债表也令人担忧。 该公司的 EBITDA 与利息覆盖率很低，仅为 0.6，这表明如果要长期保持偿付能力，它需要提高运营效率。