比特币：预期显着复苏（技术分析）

在经历了 14 个月的残酷熊市之后，比特币（BTC-美元）价格在 2022 年 11 月 21 日达到 15,479 美元的重要低点。同一天，灰度比特币信托（场外交易：GBTC) 触底反弹至 7.46 美元。 从那时起，价格 横盘整理了大约六个星期。 然而，在过去两周，比特币暴涨，截至昨日达到近 21,600 美元。 政权更迭似乎已经发生。

审查

由于不仅贵金属价格（黄金 +19.3%，白银 +39.7%），而且股票市场（DAX +28.7%，标准普尔 500 +18.7%）在过去三个月都出现了显着回升，这只是时间问题直到比特币也再次发出生命迹象。

自 11 月中旬以来，比特币几乎没有对来自崩溃的加密行业的大量坏消息做出反应。 然而，许多山寨币跌至新低。 同时，情怀 被彻底打倒，比特币被仇恨和嘲笑。 显然，这是我们很长时间以来见过的最好的逆势设置。

因此，比特币自新年伊始飙升 31% 也就不足为奇了。 恒星的反弹使价格从 16,358 美元以闪电般的速度飙升至 21,445 美元。 任何没有投资的人现在都在追涨。 那些甚至做空比特币的人现在都迫切希望比特币大幅回调。 然而，尽管大幅上涨，但市场参与者的情绪仍然持怀疑态度。

2019年首次反弹带来近330%的涨幅

对过去的比较研究表明，比特币与 2019 年非常相似，在经历了以持续数月的底部形态结束的残酷熊市之后突然重获新生。 早在 2019 年，比特币就从 3,200 美元上涨了 328% 至 13,800 美元左右。 四个半月的反弹并没有提供任何重大回调入场！ 相反，在没有任何重大回调的情况下，重新夺回了之前熊市的 61.8% 以上。 如果比特币目前有类似的想法，价格可能会回升至大约。 48,000 美元到 50,000 美元，直到夏天！ 即使比特币在 2023 年会变得更容易一些，也很容易可以想象到反弹至 35,000 美元左右的 38.2% 回撤位。

美元比特币技术分析

比特币周线图——下行通道的上边缘是第一个目标

在每周图表上，由于大的绿色每周蜡烛，比特币现在几乎已经到达下降趋势通道的上边缘。 基本上，回调可能因此发生在大约之间。 22,000 美元和 23,500 美元。 然而，每周随机指标提供了一个买入信号，并且仍有进一步进入超买区域的空间。 布林带上限 (22,268 美元) 也没有阻碍。 在更高的层面上，比特币可能想要接近至少一个橙色回撤水平。 从历史上看，在长期熊市下跌 75% 或更多之后，每周收盘上涨 20% 总是会导致比特币触底反弹！

总体而言，周线图明显看涨，表明价格进一步上涨。 如果下行通道在 22,500 美元附近停止多头，则 18,000 和 20,000 美元之间的支撑区域应该吸收第一次回调。

比特币日线图 – 200 天移动平均线现在支持

综上所述，日线图看涨。 目前两条线都嵌入 80 上方的随机震荡指标暂时确保了陡峭的上升趋势。 因此，预计短期内不会出现大幅回调。 下一个目标显然是下行通道的上缘（目前约为 22,350 美元）。 如果出现回调或盘整，则在 18,000 美元至 20,000 美元之间的区域等待大量强劲支撑。

相反，绝大多数市场参与者可能对这种冲动的反弹感到完全惊讶。 鉴于残酷的 14 个月熊市以及比特币现在可以使用多种工具或衍生品进行交易的事实，11 月低点的卖空者数量可能比以往任何时候都多。 这些卖空者现在逐渐陷入越来越深的水下，并将成为可以迅速将比特币价格推向 35,000 美元甚至可能在初夏前推向 50,000 美元的买家，因为持续上涨的价格迫使他们回补空头头寸。

情绪比特币——情绪回归中性

自 2021 年 11 月熊市开始以来，市场情绪首次显着恢复。 “加密货币恐惧与贪婪指数”目前为 52 点，表明市场情绪相当平衡或中性。

我们在 12 月份宣传的逆势买入机会就这样消失了。 然而，在市场情绪变得乐观之前，可能需要大幅提价。

季节性比特币 – 直到 6 月都是积极的

根据季节性模式，比特币现在很可能面临三到五个积极的月份。 因此，趋势应该会持续到初夏。

稳健货币：比特币与黄金

总而言之，比特币/黄金比率已经触底反弹。 预计会有更大的复苏或逆势反弹。 13 到 14 之间的比率值将是最低目标。 因此，建议增加比特币对黄金的配置。 因此，比特币兑黄金的价格立即上涨了近 25%。 因此，比特币/黄金比率在过去两周明显上升。 它已经突破了过去14个月的下降趋势线！ 每周随机指标提供了一个有利于比特币的新买入信号。 正常的复苏或逆势反弹可能会使该比率在未来几个月内达到近 20 的值。 这样一来，您将获得比目前比特币多两倍的黄金！ 未来几周的第一个价格目标将是周线图上的布林带上限 (13.20)。

宏观更新——滞胀和冷战 2.0

高通胀数据及其导致的利率急剧上升、央行缩减资产负债表、乌克兰战争和中国泡沫破灭，使 2022 年成为股市有史以来最困难的年份之一。 然而，在经历了几乎所有资产类别长达一个月的抛售之后，自 10 月中旬以来，股市出现了逐步但显着的复苏。 美元疲软也有利于贵金属价格的强劲复苏。 然而，高层管理人员的情绪极为悲观。

几周以来，中国政府推动的零疫情政策的结束一直在提供额外的通胀压力。 虽然中国房地产行业可能会继续挣扎，但中国的整体增长（中国青年协会) 应该正常化，给全球商品价格带来需求压力。

冷战2.0

与此同时，可能潜伏着巨大的地缘政治挑战，因为乌克兰事件的结束或西方（美国和欧盟）与东方（中国和俄罗斯）之间的和平还遥遥无期。 几十年来，地缘政治风险在金融市场中的作用很小。 然而，现在单极世界秩序（“美国和平”）可能会分崩离析，世界可能不得不在未来几年进行自我重组和重新平衡。

在我看来，中国在这方面更有优势，因为它正在通过 OPEC+、金砖四国以及 CBDC 巧妙地推动全球贸易流动的去美元化。 因此，美元兑人民币贬值约 10%（中国新年) 最近两个月。 目前，中国的增长正在回升，而美国正在放缓。 尤其是越来越多的石油和天然气销售以人民币计价的趋势一定是美国人的眼中钉。 毕竟，美国可能没有多少时间来战胜新兴的中国。

鉴于所有这些事态发展，央行政策可能因此在未来几年失去对金融市场的影响，取而代之的是地缘政治。

忧虑之墙直到春天或初夏

无论如何，无论短期复苏如何，西方的货币和财政政策形势依然极其复杂，基本面前景不容乐观。 我认为滞胀可能是最有可能的结果。 美联储和欧洲央行的限制性货币政策尚未结束。 然而，我们预计今年会出现逆转。 对于股票和贵金属等硬资产，以及比特币，从中长期来看，这将是一个非常好的消息。 短期内，悲观情绪和摇摇欲坠的情绪仍然抵消了糟糕的基本面前景。 因此，市场最初可能会沿着“担忧之墙”继续复苏，直到春季或初夏。

结论：比特币——预计会出现显着复苏

鉴于新年的强劲开局 (+30%)，比特币大幅复苏的可能性非常大。 随着自 2021 年 11 月以来的急剧调整 (-77.5%)，所有弱手和无利可图或可疑的公司和参与者都应该被赶出市场。 并不是说这些玩家已经永远消失，而是他们很可能只会以明显更高的价格重返比特币市场。

另一方面，加密行业和比特币的致命弱点仍然是政策制定者可以预见的监管。 FTX 灾难动摇了对该行业的信心，现在确实让所有政客和监管机构都注意到了。 从技术上讲，比特币网络是不可阻挡的，但随着处罚和禁令的实施，交易所监管机构可能会在未来几个月和几年内对该行业造成沉重打击。

尽管如此，我们还是看涨的，认为到初夏价格可能会大幅回升 35,000 美元甚至 50,000 美元。

编者注：本文讨论了一种或多种不在美国主要交易所交易的证券。 请注意与这些股票相关的风险。