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总部位于新加坡的数字证券平台 ADDX 拆分了一个专注于东南亚的风险债务基金。 通过将基金的最低认购规模从 500 万美元减少到仅 20,000 美元，支持区块链的交易所的可用性使该策略的访问民主化。
Innoven SEA Fund I 投资工具由 Innoven Capital 管理，Innoven Capital 是淡马锡子公司 Seviora 和总部位于新加坡的大华银行 (UOB) 的合资企业 (JV)。
Innoven Capital 合伙人 Paul Ong 表示，该基金以合资企业总计 5000 万美元的承诺为基础，是普通合伙人 (GP) 管理的三个针对特定国家/地区的战略之一 亚洲金融. 其他人分别关注印度和中国。
他解释说，该基金为总部位于东南亚的高增长初创企业和科技公司提供风险债务融资。 在投资目标方面，GP评估的交易累计价值接近1.5亿美元，Ong预计该基金总共进行15至25项投资，目标承诺规模为每项投资1至1000万美元。 他证实，承诺的投资者包括战略投资者和机构投资者。
该公告解释说，风险债务是一种债务融资形式，适用于仍依赖风险资本资金增长的公司。 贷款规模最高可达一轮股权融资或银行现金的 30%，贷款额度取决于初创企业股东的实力、管理团队的素质以及公司的竞争优势等因素。
值得注意的是，风险债务的稀释性低于股权融资，因为它不需要所有者放弃部分股份。
ADDX 首席执行官 Oi-Yee Choo 表示，对于那些因时间和市场条件等原因而希望推迟下一次股权融资的公司，风险债务可以用作筹集额外资金和延长融资轮次之间现金跑道的工具 F A.
迄今为止，该基金已投资于在印度尼西亚、马来西亚、泰国和新加坡开展业务的公司； 她证实，跨行业包括电子商务、金融科技、科技消费、汽车和物流。
“该基金通过债务工具投资于这些公司，具体取决于他们筹集的股本金额和风险资本投资者的实力。 通过这些债务工具，该基金产生了稳定的固定收益回报，同时也获得了公司的股权认股权证，这为整体回报提供了额外的上行空间，”她说。
Choo 补充说，风险债务基金的基础投资通常是结构紧密的贷款，将在一到三年内偿还。
创业甜蜜点
根据新闻稿，风险债务交易约占美国风险投资资金的 25%，但目前这一数字在东南亚不到 5%。 然而，Choo 和 Ong 都认为亚洲风险债务空间有望增长。
“总的来说，利率上升和经济不确定性导致今年全球公开市场抛售、股票估值下降和风险投资资金回落。 在新加坡，2022 年上半年的风险投资资金与去年同期相比下降了 30%，”Choo 指出。
“也就是说，随着该地区初创企业的步伐加快，未来 12 到 18 个月内还有呈指数增长的空间。”
“2023 年的前景对东南亚来说是积极的。 股权融资的减少给初创企业带来了压力，他们正在应对跑道缩短和资金缺口扩大的问题。 这使得债务融资更具吸引力，”她解释道。
Ong 同意，并补充说，鉴于目前的宏观经济状况，在短期内，风险债务的吸引力将继续引起人们的兴趣。 他说 F A Innoven Capital 今年对固定收益和私人信贷的兴趣有所增加，他的团队认为这种趋势将持续到 2023 年。
“在投资者方面，在避险环境下，以及全球首次公开募股在中短期内放缓，风险债务可能成为增长和收入之间的最佳平衡点，”Choo 总结道。
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