[ad_1]
Amber Lancaster 和我甚至在我们的网站上讨论过 市场洞察 视频。 （如果您对如何访问我们重新发布的双人视频感到好奇，请单击此处。）
我一直在关注它，主要是因为它让我想起了我在华尔街的旧时光……
你可能不了解我，但我最初是通过在银行业工作开始从事金融业的。 我首先在所罗门兄弟公司从事固定收益交易，后来在花旗集团从事固定收益交易。
我告诉你这些是为了让你稍微了解一下我在 2008 年的处境。
我相信你们中的大多数人都记得金融危机爆发的那一年。
那时，我管理着一家从大银行倒闭中获利的对冲基金。
我对发生的一切都坐在前排。
我目睹了所有这些不同的金融公司和抵押债券保险公司的系统性崩溃。
现在，看看硅谷银行 (SVB)，借鉴这种经验是很有用的。
因为今天，我在这里要告诉你一件事……
我们在 2008 年看到的蔓延不会随着硅谷银行的倒闭而再次发生。
这一切都归结为一个原因：硅谷银行是 不是 太大而不能失败。
在今天的视频中，我首先阐述了 SVB 是如何陷入困境的，它与 2008 年的情况相比如何，以及这对利率意味着什么。
我还透露：
- SVB 最大的问题。 (2:25)
- 这如何创造了世界上第一个数字银行挤兑。 (5:43)
- 今年剩余时间的股市游戏。 (9:47)
如果您想观看我的整个视频，只需单击下面的播放按钮。
（或在此处阅读成绩单。）
这就是我对 SVB 的个人看法，但是，如您所知，在 Banyan，我们重视对话——即使我们有时意见不一致。
所以写信给我们 [email protected]，让我们知道您的想法。
硅谷银行是下一次金融危机的先驱吗？ 或者它只是一个过度杠杆化的机构在寻找施舍？
我期待着阅读您的回复！
问候，伊恩·金编辑， 战略财富
硅谷银行 (SVB) 的倒闭是今年最大的新闻。 这是美国历史上第二大银行倒闭，也是过去 40 年科技经济的支柱。 但你已经知道了。
我对“非救助”救助计划更感兴趣。
SVB 的死亡是由于不匹配造成的。 它有长期资产，但它的负债——客户存款——是短期的。 这些长期资产主要是抵押贷款和国债，由于债券收益率飙升，它们的价值有所下降。
美联储激进的加息“打破”某些东西只是时间问题。
经过 20 年的超宽松货币政策，如今没有人经营银行，对美联储如此强硬或收益率曲线如此倒置有任何经验。
因此，SVB 基本上在没有意识到自己正在进行的利率交易中陷入了错误的一面。
这就是美联储介入的地方。
尽管在大流行期间他的政策失误，但美联储主席杰罗姆鲍威尔并不是一个白痴。 财政部长珍妮特耶伦也不是。 两人都足够聪明，知道我们不能重演 2008 年的崩溃（以及随后的救助）。
15 年后，我们仍在处理当时所做决定的后果。 多年来，左翼和右翼反建制民粹主义的兴起一直在撕裂我们的国家。
这在很大程度上源于美国人在看到身穿花哨西装的银行家摧毁世界后所感受到的愤怒、沮丧和普遍的不公平感。 然后，他们得到了政府的救助……甚至没有丢掉工作。
如果我们重蹈覆辙，可能会有 字面上地 流血街头。
那么这次有何不同呢？
有趣的是，倒闭银行的高管已被免职。 股东们基本上被消灭了。
这是一个好的开始。 实际上，存款人得到的救助远远超过 FDIC 最高 250,000 美元。 是的，这是对富裕客户和公司的某种“救助”。
但这里的想法是，至少，我们是在救助无辜的受害者，而不是那些把事情搞砸的不负责任的银行家。
但这是最有趣的部分。
借鉴 2008 年的做法，美联储制定了银行定期融资计划 (BTFP)，该计划允许银行使用遭受重创的长期债券作为抵押品向美联储借款。
我会用简单的英语解释一下：假设银行购买了 30 年期国债，由于利率变动，这些国债的价值下降了 25%。 现在它们价值 750 美元，而不是 1,000 美元的面值。 美联储将以 750 美元的债券作为抵押品，将全部 1,000 美元借给他们。
现在，这是否“解决”了问题？
不，不完全是。 搞砸了的银行在短期内仍然无法很好地放贷和发展业务。 但这应该可以防止 2008 年的情况重演，当时银行开始像多米诺骨牌一样倒下。
我相信我们已经摆脱了 2008 年的崩溃情景。 这是个好消息。 但这并不意味着熊市已经结束，或者我们已经摆脱了经济衰退的危险。 就在今天，Facebook 的母公司 Meta 宣布再裁员 10,000 人。
在这里保持敏捷是关键。 就像 Adam O’Dell 昨天在我们的播客中提到的那样，他的股票实力评级系统能够查明市场（和银行股）的弱点 前 SVB 崩溃了。
他的系统还预测了高估股票的下一个“大空头”。 只需单击此处了解更多信息！
问候，
查尔斯·塞兹摩尔总编辑， 榕树边缘
[ad_2]
Source link
