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以下是 web3 战略家 Toby Fan 的客座帖子，以及 Blockchain Founders Fund 管理合伙人 Aly Madhavji。
社交媒体永远改变了我们看待和管理金融危机的方式。 银行需要一种方法来巧妙地处理现在被称为“社交媒体风险”的问题。 以指数级规模播放的电话病毒游戏几乎没有时间进行细致的调查或深思熟虑的反应。 通过将社交媒体纳入整体风险框架，银行可以通过先发制人和透明的客户参与来帮助塑造叙述和公众认知。 聚合和监控工具对于监控问题的早期迹象和驾驭快速信息摄取和无法控制的传播环境变得越来越重要。
最近一些最大的加密相关银行（$SIVB、$SI、$SBNY）的倒闭让科技、加密和银行业感到不安。 许多初创公司都在怀疑他们是否能够履行工资义务，而地区性银行自次贷危机以来首次闻到银行挤兑的迹象。
对有关 $SIVB 财务状况的信息的众包解释为储户提供了博弈论 101 中的速成课程（没有双关语意）——让许多初创公司和科技公司成为教科书收益矩阵中的囚犯：现在提取存款或持有风险袋子。
这一切是如何出错的
3 月 8 日，穆迪下调了 $SIVB 银行存款和发行人评级。 同一天，$SIVB 宣布拟出售 22.5 亿美元的股票，同时资产负债表重新定位显示因出售固定收益资产而实现的 18 亿美元损失，这些资产在近期美联储加息后市值大幅缩水。
就像在此之前的许多银行挤兑一样，储户，其中许多是风险投资基金和加密货币公司，没有浪费时间玩鸡游戏。 在一两天内，$SIVB 的资产负债表枯竭，股价暴跌——到 3 月 10 日，监管机构关闭了 $SIVB 并控制了其存款。 许多地区性银行纷纷效仿，大幅缩减市值（$FRC、$WAL、$CMA、$ZION），然后因 FDIC 支持存款保险的消息而复苏。 虽然在金融史上也有过类似的银行挤兑事件，但这次事件之所以如此特殊，是因为它发生的速度以及蔓延的媒介。
金融危机在社交媒体上疯传。 Twitter 等社交媒体平台主导着加密货币和创业领域。 信息传播的速度（以及不同的解释）比传统新闻或线性媒体高一个数量级。 甚至监管机构也承认社交媒体对最近危机的影响。 众议院金融服务委员会主席帕特里克亨利承认“这是第一次由 Twitter 推动的银行挤兑”。
有些人可能还记得华盛顿互惠银行，它在 2007-2008 年金融危机期间经历了类似的存款外流。 与 $SIVB 一样，WaMu 持有超过 1880 亿美元的存款，但开始减记因抵押贷款违约而造成的重大损失。 当雷曼兄弟于 2008 年 9 月 15 日倒闭时，WaMu 储户开始成群结队地取款——在十天内从支票和储蓄账户中提取了 167 亿美元（约占存款总额的 11%）。 资金外流的速度在当时是前所未有的，最终导致了 WaMu 的破产。 将此与 $SIVB 形成对比——存款人试图在一天内提取 420 亿美元，相当于存款总额的 25%。
这一次，不仅是前所未有的信息速度，而且社交距离的接近（推特粉丝、朋友和 subreddits 之间）帮助新闻像野火一样传播开来。 以前在传统媒体中，新闻是从集中的一方传播到大众（一对多交易）——社交媒体是多对多交易，消息来源之间的社交距离更近，借给这些资产传统媒体中并不总是存在的社会证明水平。 一旦信息达到临界质量，它就会成为事实，因为传播的惯性会导致故事变得无处不在。 正如他们所说，一个人的看法就是他们的现实。
病毒式叙事的力量
通过监控聚合社交媒体数据，您可以看到这种快速传播的例子，甚至是它的早期信号。 以硅谷银行为例：
红色表示社交媒体量（Twitter、Reddit 和 1000 多个新闻来源中的个人推文/帖子/新闻文章），绿色表示 $SIVB 股票价格。 您可以看到事后社交媒体数量激增。 然而，进一步放大，您可以在社交媒体数量出现抛物线峰值之前开始看到聊天的增长（表明社交媒体到达的强大速度）：
进一步放大到 $SIVB 大幅下跌之前的几天，你可以看到业内人士和分析师的窃窃私语，然后在股票开始下跌时出现相对大幅上涨。 通过在社交媒体活动开始回升的前后做一些额外的调查，分析师可能已经能够收集到像马特哈尼这样隐藏的宝石：
较低的筹款
+
现金流为负的企业（平均）
=
流动性消耗：
🆘 2022 年硅谷银行的初创银行业务客户资金总额为负 $57b
– 来源 = 最新的 MS“Venture Vision” pic.twitter.com/ZMD7miBuyE
— 马特·哈尼 (@SaaSletter) 2023 年 3 月 7 日
或者 Rusil Sarka 的这个可能已经为与银行有关的任何一方发出了早期的危险信号：
当存款异常流出时，银行需要出售资产以满足提款，此时债券需要按市值计价。
硅谷银行在 2021 年利率较低时也发生了同样的情况。 它将其中的 910 亿美元投资于抵押贷款– 鲁西尔 (@rusilsarkar) 2023 年 3 月 6 日
类似的模式可以在受 $SIVB 影响的区域性银行的股票中找到，即 First Republic、Western Alliance、Comerica、Zions 和 PacWest 等银行——它们在一天内经历了高达 65% 的提款。 在所有这些大幅缩减之前，社交量呈抛物线上升或突然上升，表明社交媒体传染的速度和信念：
社交媒体是一种真正的金融风险
监控社交聊天的过度或异常增加可以帮助捕捉早期安静（但很快就会不安静）发展的气息。 社交活动中的这些巨大偏差通常伴随着自我实现的阿尔法花絮。 通过在短时间内吸引大众注意力并激发行动——通常会产生博弈论动态，其中第一个行动的人通常获得最多（或损失最少），并使行动或参与对后续行动更具吸引力派对。
“社交媒体加速了金融信息的传播，随之而来的是市场传染的可能性。 银行需要将“社交媒体风险”作为其整体风险框架的一部分加以识别和管理。 LunarCrush 的 Moonrise 等工具可以帮助监控和跟踪早期预警信号，使金融机构能够更有效地塑造叙述并与客户互动，”LunarCrush 首席执行官 Joe Vezzani 说。
有一点很清楚，银行业艰难的一周尘埃落定。 银行需要在客户所在的地方与客户会面，并在他们喜欢的媒介中快速处理叙述和危机。 良好的沟通策略可能有助于阻止后果，但关键是首先要在发展的早期抓住这些叙述。 通过使用智能聚合工具并保持强大、透明的社交媒体存在，行业参与者有望在未来更快、更好地准备应对和管理这些危机。
这里的数据是礼貌的 LunarCrush API，一个社交媒体监控引擎，可提供对 4000 多种加密资产、300 多种 NFT 集合和 700 只股票的准确、高延迟数据的访问。
作者：
Toby Fan，Web3 策略师 推特 | 领英：
Toby Fan 是 LunarCrush 的首席 Web3 策略师，该公司提供有关加密货币、NFT 和传统股票的实时社交媒体聚合数据。 他毕业于加州大学圣克鲁斯分校，主修计量经济学和信息系统，并帮助领导了中国和美国商品市场动态的部门研究。 Toby 还是 CoinMonks 的积极贡献者（https://medium.com/@tobyornottoby) 和 BlockBros DAO 的成员。
Aly Madhavji，Loyal VC 和 Draper Goren Holm 的 Blockchain Founders Fund 和 LP 管理合伙人 推特 | 领英
Aly Madhavji 是 区块链创始人基金，它投资并建立了顶级初创公司。 他是 Loyal VC 和 Draper Goren Holm 的有限合伙人。 Aly 向 INSEAD 和联合国等新兴技术组织咨询有助于减轻贫困的解决方案。 他是 INSEAD 的高级区块链研究员，并被 Lattice80 评为“区块链 100”全球领导者。
披露：Blockchain Founders Fund 是 LunarCrush 的早期投资者。 此处的任何信息均不应被解释为财务建议。
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