私人信贷作为固定收益替代机会的入门

[ad_1]

吨60/40 的投资组合不再为许多投资者带来收益，这导致对传统固定收益配置替代方案的需求不断增长。一个这样的替代机会是私人信贷，它在过去五年中一直是增长最快的资产类别之一。

虽然债券收益率仍然低迷，但获得浮动利率信贷使许多私人信贷策略与利率上升保持同步，为另类投资提供了一个极具吸引力的机会。在本文中，TIFIN Private Markets 背后的团队分享了您在考虑私人信贷投资时需要了解的信息。

什么是私人信贷？

用最简单的术语来说，私人信贷包括未在公开市场上交易的私人发起或协商的投资。这一资产类别中有多种机会，一些投资更像是以创收为目标的债券，而另一些则寻求更高的回报，比如股票。

私人信贷领域的多样性允许工具满足不同的风险承受能力和投资组合目标，但大多数私人信贷市场是高级直接贷款，在违约的情况下，持有人首先需要偿还。

私人信贷基金的目标是在私人基金合伙结构中持有的公司、实物或金融资产的所有权。信用风险可以是 公司的，其中还款来自经营公司产生的现金流量，或 基于资产的，其中还款来自实物资产或证券化资产产生的现金流量。

信贷分配有可能提高回报并提供收入。私人信贷机会包括在一系列风险/回报情况下可能产生更高收益的投资。私人信贷投资的违约率也低于高收益债券。此外，它们可以代表强大的多元化工具，因为它们与传统的固定收益投资无关。

私人信贷在过去十年中增长了十倍，截至 2022 年 3 月，私人信贷基金的资产达到创纪录的 1.6 万亿美元。随着通货膨胀和利率上升，许多投资者对私人信贷投资的吸引力更大浮动利率，随利率上升。私人债务也已成为绕过公共市场波动的一种方式，这对于具有长期前景的投资者来说可能是一个有吸引力的选择。

对这一领域感兴趣的投资者应考虑流动性，因为私人债务贷款的流动性通常低于广泛的银团贷款。这些投资传统上被认为是买入并持有，但随着这一空间的扩大以及企业只需要特定的、较短期限的贷款，不同的流动性状况正在出现，其中一些没有锁定。

透明度是另一个考虑因素，因为在信贷危机的情况下可能难以评估长期借款人的风险。然而，某些贷款在违约情况下的资历以及整体较低的历史违约率可能会缓解投资者在这一领域的担忧。

现在可以使用许多现代平台来帮助顾问为您的客户找到合适的私人信贷基金。随着每天有更多此类资金进入市场，顾问可以更轻松地了解最适合您客户需求的风险和流动性状况。

此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。