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昨晚我想起了 2000 年,几个小时后坐在我的办公室里,看着 JDS Uniphase 在报告本季度收益“好于预期”的电话会议后倒闭。 整个 2000 年,技术和电信公司仍在赚取大量利润,但越来越明显的是,它们仍在依赖 1999 年以来的支出。而且环境正在发生变化。 所以你会看到下午 4 点气喘吁吁的“印刷品”,每股收益和收入数字好于预期,但随后管理层会参加电话会议并告诉你前景正在恶化。
一个接一个的公司都在做同样的事情。 高质量或低质量的公司,没关系。 每个人都受到了影响,从思科这样的蓝筹股到北电这样的垃圾袋。 没关系。 所以口头禅变成了“忽略数字,等待电话。”
这正是昨晚的感觉,第一家大型科技巨头发布了报告。 微软的收益非常可观。 他们的前景证实了他们最近几天解雇 10,000 名员工的必要性。 环境在变化。 在大流行期间,他们将三年的需求提前到一年。 企业技术支出呈爆炸式增长。 消费技术需求激增。 步伐永远不会是可持续的。 现在我们为那个前拉付出代价。 股票价格已经为此付出了代价,但不一定是全部。
在这个财报季,科技公司和其他经济增长领域的公司都将唱出类似的曲调。 现在一切都很好,但未来越来越不确定。 我最好的猜测是,电话会议上的谨慎语气将成为常态,而不是例外。 如果您是一家财富 500 强公司的首席执行官或首席财务官,您现在为什么不表现出谨慎态度呢? 在对几乎所有东西的需求明显放缓的情况下发出其他任何信号的优势是什么?
迈克尔和我昨晚在“你的想法是什么”的现场首映式上谈到了微软的报告和现状,到目前为止,已有超过 20,000 名观众观看了该节目。 如果您错过了,请查看以下内容:
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