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随着从抵押贷款到汽车贷款再到美国国债的各种利率上升，这也意味着信用卡债务的利息正在上升。 这并不是什么好消息，因为许多指标都表明经济衰退——以及随之而来的恶化的就业形势——即将来临。 许多美国人可能很快就会发现自己处于背负更多债务、利率更高的境地，而实际工资却在下降。
本月早些时候，Bankrate.com 报道称，平均信用卡利率已攀升至 19.04%。 这是 30 年来的最高水平，也是自 1991 年以来的最高水平，当时该比率达到 19%。 对于普通家庭来说，这可能意味着真正的财务问题，但在美联储今年的政策转变之后，我们应该预料到，在经过十多年的量化宽松和超低利率之后，最终允许利率上行政策。 过去一年，美联储将目标联邦基金利率从 4.0% 上调至 0.25%。 NBC 报道了这对信用卡债务的影响：
提高联邦基金利率会提高所谓的最优惠利率。 这是银行向最有信誉的客户收取的利率。 目前，这一比例为 7%。 信用卡的最终年利率由最优惠利率加上银行向特定客户提供的贷款保证金决定。
新的平均利率较年初 16.3% 的信用卡平均利率有了大幅增长。 根据 Bankrate 的数据，如果你的信用卡余额为 5,000 美元——这是目前的全国平均水平——以该利率每月支付最低还款额将在 185 个月或大约 15 年内支付 5,517 美元的利息。 按照今天 19.04% 的利率，您需要支付 6,546 美元。
美联储的报告还报告说，“信用卡需求和使用的强劲与过去一年信用卡余额创纪录的增长相吻合。” 美联储在其第三季度家庭债务报告中进一步指出，“信用卡余额自第二季度以来增加了 380 亿美元，同比增长 15%，是 20 多年来的最大增幅。”
消费者显然也希望在不久的将来用信用卡消费更多，因为许多人正在申请更多的消费信贷。 根据纽约联储周一发布的一份新报告，美国人正在减少新的抵押贷款和汽车债务，但继续转向信用卡：
信用卡申请率在 2022 年保持强劲，2022 年 10 月达到 27.1%，高于 2021 年 10 月的水平 26.5% 和 2020 年 2 月大流行前的 26.3%。2022 年信用卡的平均申请率为26.7%，高于2021年平均水平3.6个百分点。
我们应该为此担心吗？ 美联储经济学家会告诉你不，因为假设美国人据称拥有庞大的储蓄储备，他们可以用来避免违约或偿还债务。 然而，这种对不断增加的债务的随意态度似乎越来越没有必要。 随着就业市场疲软、实际工资下降和利率上升，债务水平上升不可能轻易改变。
储蓄率暴跌之后的自由资金激增
毕竟，早在 2021 年，消费者确实在使用他们的刺激支票来偿还信用卡债务。 他们的储蓄比几十年来都多。 此外，随着美联储进一步压低利率，消费者将住房贷款再融资为更便宜的贷款。 然而，正如信用卡债务新的飙升所表明的那样，那些日子已经结束了。 此外，现在刺激支票已经枯竭，储蓄率已跌至 2008 年以来的最低水平。
储蓄储备似乎还没有完全耗尽，但我们已经在路上了。 一些分析师估计，这意味着消费者的储蓄缓冲还剩下大约 9 到 12 个月。
但至少取决于三个因素，这可能被证明是乐观的：实际工资是否继续下降，失业人数是否迅速增加，以及利率是否继续上升。
工资下降、失业和利率上升
首先是实际工资的问题。 正如我们所见，价格通胀一直超过工资增长，这意味着普通美国人（平均而言）的实际工资连续 19 个月下降。 这无助于增加工人的储蓄。
其次，不能再说整个经济范围内存在劳动力短缺。 当然，零售服务和食品服务似乎仍然存在劳动力短缺，但房地产和科技似乎也没有那么好。 相反，现在每周都会发布多份来自科技公司和房地产/建筑公司的新裁员公告。 在最近几周 Facebook、亚马逊和 Twitter 宣布裁员数万人之后，谷歌今天宣布裁员 10,000 人，富达国家信息服务公司宣布裁员数千人。 房地产销售平台Redfin，最近关闭了其房屋翻转业务并裁减了800多名员工。
从房地产到科技再到加密经济，随着宽松货币收紧，我们可以预期会有更多的裁员和损失。
最后，利率上升问题除了会导致更大经济体的失业外，还会加剧新的信用卡债务给消费者带来的负担。 这将导致拖欠率上升和总体预算收紧。 一些观察家认为，信用卡债务目前没什么大不了的，因为信用卡债务总额——即使目前比去年的总额激增——也没有明显高于长期趋势。 如果不是这些不断增加的债务也伴随着我们几十年来看到的最快的利率增长之一，那将是相当引人注目的。 由于美联储在价格通胀方面落后于曲线，我们正处于至少自 1980 年代以来最快的利率上升周期。 然而，在过去 40 年中，债务水平上升的同时利息成本持续下降。 现在这个过程正在逆转，利率迅速回到 2007 年的水平。 如果目前的利率上升趋势继续下去，这可能意味着消费者债务给普通家庭带来的负担将大幅增加。
当然，如果进一步滑入衰退区域，所有这一切都会变得更糟。 直到本月的选举，美联储和政府都一再否认经济衰退即将到来或已经到来。 尽管经济增长连续两个季度下滑，经济学家普遍将其称为衰退，但仍出现了这种情况。 但即使 2022 年上半年最终没有被标记为经济衰退，现在的数据也强烈指向 2023 年。收益率曲线倒挂，全球贸易疲软，广告商撤退，房地产价格下滑.
几乎可以保证经济衰退
事实上，现在随着选举安全结束，甚至一些美联储经济学家也开始承认经济衰退正在酝酿之中。 本月早些时候，埃里克·罗森格伦 (Eric Rosengren) 承认可能会出现衰退，尽管他谨慎地将其称为“温和”衰退。 这是非常重要的，因为美联储经济学家的角色通常是拉拉队，并且在衰退不可否认之前永远不会谈论衰退。 毕竟，时任美联储主席本·伯南克 (Ben Bernanke) 直到 2008 年第一季度才否认经济衰退正在酝酿之中。那是在经济衰退已经开始几个月之后。 美联储总是低估分裂风险，因此如果罗森格伦承认 任何 可能会出现某种衰退。 与此同时，政府现在承认繁荣时期已经结束，但现在坚称软着陆是可能的，只是经济增长放缓。
然而，尽管有很多积极的言论，但美国人却在增加债务，而实际工资却在下降，失业人数在增加，债务成本也在上升。 在这一切中，我们可以感谢美联储的经济学家和技术官僚多年来的不当投资、僵尸企业经济和脆弱的家庭预算，这些都是建立在宽松货币和不断增加债务的不稳定基础上的。 事情本不必如此，但该政权沉迷于轻松赚钱，美联储非常乐意效劳。 现在我们必须应对人为和不必要的通胀繁荣之后不可避免的萧条。
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