绿色未来的 5 只最佳铜股

当大多数人想到铜时，他们会想到 Abe Lincoln 的一分钱，但这种金属在各个行业都有无限的应用。 铜无处不在，从管道到电力线，从航空到汽车行业。 哎呀，现在平均每辆汽车都含有超过 50 磅的重量。

此外，铜在可再生能源中起着至关重要的作用。 任何涉足太阳能、风能、热能和水力发电的人都需要长长的铜线轴来捕获和转换绿色能源。 因此，绿色能源领域的铜需求预计在 2020 年至 2030 年间增长 62%，从而导致全球铜需求增长 20%。

作为投资者，您可能想知道：哪些公司将从这种不断增长的需求中获益最多？ 在其他市场流行起来之前，哪些铜股最值得押注？ 让我们调查一下最好的铜库存。

5 只最佳铜股概览

(所有价格均截至 2022 年 11 月 11 日。）

1.必和必拓集团有限公司

首当其冲的是全球矿业公司的“蓝筹”必和必拓集团。 总部位于澳大利亚的必和必拓的市值超过了这份名单上所有其他公司的总和，在未来几年内，它看起来将成为国际采矿业不可阻挡的巨头。

为扩大领先优势，必和必拓已开始对自己进行战略定位，以满足世界对铜不断增长的需求。 作为基准，该公司已经是世界上最大的铜供应商，2022 财年的产量为 1,574 吨。

此外，它的矿山远未枯竭； 必和必拓已经在南美铜矿资源丰富的地区拥有多个矿山，并且最近宣布计划将其在智利的 Spence 矿山的寿命再延长 50 年。 该公司还刚刚在南澳大利亚开采铜矿，并正在先发制人地建设其港口基础设施，以开始向全球运输。

但正如任何优秀的投资者都知道的那样，在没有适当现金流的情况下快速扩张可能很快会给一家雄心勃勃的公司带来厄运。 幸运的是，必和必拓拥有充足的现金来保持增长，而其他公司则在低调并准备安然度过 2020 年代中期的波动。

最后，作为被动收入来源的额外奖励，必和必拓不惧怕提供巨大的股息支付率。 2022 年年中，它达到每股 1.50 美元或 78% 的峰值。

2、南方铜业

尽管“仅”是世界第五大铜生产商，与必和必拓的 1,574 吨相比“仅”生产 958 吨，但总部位于墨西哥的南方铜业公司正在快速增长。

这家以铜为主的公司的 EBITDA 在 2021 年第四季度同比增长 37%。因此，它能够在 2022 年投入近 9 亿美元用于资本投资，比 2021 年增长 50%。

由于该公司耗尽了部分现有储备并专注于扩大其在墨西哥和秘鲁的现有业务，到 2022 年利润将大幅下降。 该公司还开始了在阿根廷、智利和厄瓜多尔的勘探活动，从长远来看可能会取得可观的成果。

与此同时，投资者似乎对南方铜业最近的巨额支出感到恐慌。 自 2022 年第二季度初以来，该股一直呈下跌趋势，随着铜价下跌和其他地方出现更好的短期机会，该股从 78 美元下跌。

但咬紧牙关逢低买入的投资者可能会看到长期的意外收获。 即使南方铜业的巨额支出导致几个更令人失望的季度——即使必和必拓将他们赶出智利——该公司仍拥有世界上最大的铜储量，因此应该能够安然度过短期波动.

因此，Southern Copper Corp. 可能是您正在寻找的被低估的铜股。

3. PolyMet 矿业公司

一般来说，铜是一个长期的游戏。 由于当前经济低迷导致价格走软，最大的矿业公司主要投资于基础设施、谈判许可证，并以其他方式为 2025 年以后的利润更高做准备。

这并不是说短期交易不存在。

例证：加拿大自然资源公司 PolyMet Mining Corp. 最近宣布了数项战略合作伙伴关系和新一轮融资，以在明尼苏达州圣路易斯河附近开设一座铜、钴和镍矿。

现在，如果“我的”和“河流”在您的脑海中敲响了监管警钟，那么您不是唯一的人。 该公司及其 50-50 的战略合作伙伴 Teck Resources 正在跳过无数监管环，以获得开始挖掘所需的所有许可证。

进展缓慢但有形。 一旦他们获得批准——可能到 2024 年——股价可能会迅速从 3 美元飙升至 2018 年的高点 11 美元。 尽管无法保证，但 PolyMet 赢得了我在铜领域的“值得关注”奖。

3. 巴里克黄金公司

尽管以开采和冶炼黄金而闻名，但矿业巨头巴里克最近一直在大量使用“c”这个词。

最值得注意的是，首席执行官马克·布里斯托 (Mark Bristow) 对来自赞比亚的一些好消息毫不避讳，赞比亚是一个铜热点，也是巴里克最大的铜矿之一卢姆瓦纳 (Lumwana) 的所在地。 在 10 月的一次媒体简报会上，布里斯托报道了赞比亚政府计划放宽铜矿开采税，从而为区域企业提供更好的现金流和更快的扩张。

有传言称，巴里克还可能竞标收购莫帕尼铜矿，赞比亚政府于 2021 年 1 月从瑞典矿业和大宗商品巨头嘉能可手中收购了该矿，此前双方关系陷入困境，涉及避税罚款 1300 万美元。 有点尴尬的是，据报道，赞比亚政府依靠嘉能可提供多项信贷额度来维持该综合体的运行，直到找到新买家。

但那个买家很可能最早在 2023 年成为巴里克。记者们已经在问首席执行官布里斯托，他是否会用他新发现的“退税”来买下这个综合体，他说，“我们将研究我们的所有机会方法。” 这会不会是在微妙地邀请赞比亚政府坐到谈判桌前？

无论哪种方式，很明显，巴里克的近期未来有充足的现金和新的扩张保障。 这也使得黄金股票对铜投资者来说非常有吸引力。

4.自由港-麦克莫兰公司

为了扩展一点，我在 PolyMet 部分提出，采矿业面临着一个奇怪的第 22 条军规。

一方面，世界需要这些公司提供的铜、钴和其他矿产来发展绿色能源基础设施。 但另一方面，环境法规使开采这些矿物变得更加困难。

当然，这并不是说这些规定不应该存在。 只是一家铜公司获得开始开采的许可比以往更成为头条新闻。 甚至可以说，获得采矿许可证已成为 FDA 批准的行业等同物。

一个典型的例子是，Freeport-McMoRan 的股价在 10 月份上涨了 12%，当时首席执行官 Richard Adkerson 暗示与印度尼西亚政府的谈判进展顺利，将他们的 Grasberg 铜矿业务延长至 2060 年。该公司最初在 2018 年向铜矿投资了 14B 美元拥有开采许可证到 2041 年，以及这么早的延期请求可能表明他们发现的铜比预期的多得多。

然而，目前他们只是在谈话。 如果在 2023 年初宣布正式延期，股价可能会跳涨得多，从而使 FCX 在原本注重长期的行业中成为引人注目的短期投资。

投资铜的其他方式

虽然铜行业的增长几乎是有保证的，但购买个别证券仍然存在大量风险。 即使需求增加，股价也可能因丑闻、被拒许可、领导不力等原因而下跌。

在不承担与购买个别证券相关的风险的情况下，您还能如何从不断增长的铜需求中获得最大收益？

⛏️ Global X Copper Miners ETF (COPX)

如果您正在寻找多样化的一键式铜投资，Global X Copper Miners ETF 就是您的最佳选择。 COPX 由以主题增长 ETF 闻名的公司 Global X 组建，旨在捕捉到 2030 年铜库存的整体增长。

必和必拓、南方铜业和 Freeport-McMoRan 出现在前 10 名持股中，南方铜业的母公司 Grupo Mexico-B 也是如此。 您还会在这 41 家控股公司中看到大量中国公司，从而提供了一些真正的全球风险敞口。

被动管理基金的费用比率高得离谱，为 0.65%，但为了方便起见，这可能是值得的。

阅读更多>>> ETF 投资 101：了解如何投资 ETF

⛏️美国铜指数基金（CPER）

COPX 追踪铜公司，而 CPER 追踪铜期货。 具体而言，该基金追踪 SummerHaven 铜指数总回报，该指数本身旨在反映 COMEX 交易所铜期货投资组合的投资回报表现。

呸。 即使以指数基金的形式，期货合约也不会简单，不是吗？

简而言之，CPER 最适合寻求更直接接触铜价的投资者，而不仅仅是该领域的参与者。

阅读更多>>> 如何交易期货

投资铜的利弊

虽然预计到 2030 年铜需求将增长（根据某些衡量标准，将增加一倍），但这并不一定意味着今天的铜投资适合所有人。