美国证券交易委员会投票通过推进股市改革提案 路透社

约翰麦克兰克

纽约（路透社）——美国证券交易委员会周三投票提议对美国股市结构进行近二十年来最大的一些改革，旨在提高透明度和公平性，同时增加对个人投资者股票订单的竞争。

美国证券交易委员会表示，这些提议包括要求可销售的零售股票订单在执行前被送往拍卖，这是一个新标准，要求经纪人证明他们为客户订单获得了最佳执行，以及降低交易所的交易增量和准入费。

Themis Trading 的交易联席经理 Joe Saluzzi 表示：“我们认为，这些改革一旦实施，最终将有助于价格发现过程并节省投资者的资金。”

“允许订单相互影响，而不是将它们分割，将加强竞争并产生更好的价格。”

SEC 表示，向竞争性拍卖开放可立即执行的个人投资者订单可能会为投资者带来“显着”更好的价格。 根据目前的做法，零售经纪人将大部分此类订单发送给批发经纪人，有时会收取费用。

SEC 主席 Gary Gensler 表示：“与目前的做法相比，每年的竞争性缺口可能价值约 15 亿美元——这些钱可能会回到散户投资者的口袋里。”

这些变化如果获得通过，将代表自 SEC 于 2005 年引入监管全国市场系统以来对股市规则的最大调整，该系统旨在使日益分散且主要是电子化的市场现代化并得到加强。

交易所运营商 IEX Group Inc 的总裁兼联合创始人 Ronan Ryan 表示，这些改革是“一项建设性的积极努力，旨在提高透明度、增加竞争并确保投资者能够获得市场上最好的价格。”

“自现行股票规则被采用以来已有 17 年，从那时起，股票市场发生了重大变化——包括高频交易的出现、交易所显示的流动性急剧下降，以及显着上升场外交易，”瑞安说。

“现代化监管确保经纪人、做市商和交易所之间的市场竞争继续使投资者受益。”

订单竞争规则要求将适销对路的零售订单发送到拍卖会，这可能会导致更多此类订单在纳斯达克或洲际交易所 (NYSE:) Inc 的纽约证券交易所等交易所进行匹配，而不是由批发经纪人进行匹配，例如 Citadel 证券和 Virtu Financial（纳斯达克股票代码：）。

纳斯达克表示，它相信“透明、公平、高效、竞争和包容的市场，并期待审查美国证券交易委员会的提议。

Citadel 证券在一份声明中表示，“任何拟议的变更都必须为实际问题提供可证明的解决方案，同时避免伤害美国投资者的意外后果。”

Better Markets 的法律总监兼证券专家斯蒂芬·霍尔 (Stephen Hall) 表示，从现状中受益的公司，例如从他们那里收到付款的批发商和零售经纪人，可能会反对美国证券交易委员会的提议。

“美国证券交易委员会必须顶住行业压力，仔细考虑所有利益相关者的意见，并最终确定一套真正帮助投资者最终在华尔街获得更好交易的规则，”霍尔说。

SEC 还投票提议要求经纪商提供更多关于客户交易质量的信息，同时扩大必须提交订单执行报告的公司数量。

拟议的变更将至少在 3 月 31 日之前征求公众意见，然后监管机构将最终确定规则，该规则也将进行表决。

监管机构还投票决定扩大对获得股权报酬的高管和董事等内部人员进行公司股票交易的披露。