[ad_1]
大国
在 2023 年寻找可行的高收益收入工具？ 封闭式基金 (CEF) 通常提供高股息收益率，但购买它们有一个有趣的转折点。
由于封闭式基金拥有固定数量的股份，因此它们可以溢价或折价出售 到他们的资产净值，资产净值。 他们的 NAV/Share 在每天结束时计算，为投资者提供 CEF 的当前溢价或折价。
由于均值回归，购买 CEFs 时的一个有用策略是尝试以比历史平均水平更高的折扣或更低的溢价购买它们。
我们在本文中介绍的两个 CEF，Liberty All-Star Equity，（纽约证券交易所：美国) 及其姊妹基金 Liberty All-Star Growth 基金 (ASG) 截至 2023 年 1 月 11 日收盘时均以低于 NAV/Share 的价格出售，但 ASG 的折扣幅度更大。
美国 -0.48% 的溢价比其 3% 和 0.07% 的 1 年期和 3 年期溢价便宜，但不如其 5 年期 -2% 的溢价便宜，而 ASG -4.56% 的溢价比其 1- 、3 年和 5 年期保费分别为 2.35%、3.25% 和 2.08%：
隐藏股息股票加
基金概况：
美国对其投资采取多管齐下的方法，使用 3 名价值投资组合经理和 2 名在不同市场领域具有专业知识的增长经理：
美国网站
ASG 专注于成长型股票，拥有 3 名经理，每名经理都专注于不同的市值规模：
ASG网站
这两只基金均于 1986 年推出，每季度派发可变股息。 USA 的政策是每年为其股票支付总额约为其资产净值 10% 的分配，分 4 个季度分期支付基金资产净值的 2.5%。
ASG 的政策是每年为其股票支付总额约为其资产净值 8% 的分配，按基金资产净值的 2% 分四个季度分期支付。
USA 是一个更大的基金，资产为 1.5B 美元，而 ASG 为 3.09 亿美元。 美国拥有 148 个位置，而 ASG 为 118 个，平均每日交易量为 823K，而 ASG 为 220K。
美国的费用比率为 0.93%，而 ASG 的费用比率稍高，为 1.12%。 ASG 使用非常小的杠杆，0.62%，而 USA 不使用杠杆。
隐藏股息股票加
股息：
美国在股息收益率方面占据优势，截至 2023 年 1 月 12 日收盘，美国股息收益率为 9.71%，而 ASG 为 8.30%。 两只基金均于 23 年 1 月 19 日除息，派息日为 23 年 6 月 3 日。
在 2021 年提高股息后，这两个基金在 2022 年的股息都在下降，美国从 21 年第四季度的 .21 美元下降到 22 年第一季度的 .20 美元，然后是 22 年第二季度的 .18 美元，第三季度的 .16 美元，最后在 22 年第四季度达到 0.15 美元，并保持不变。
ASG 的季度支出在 22 年第一季度从 .18 美元下降到 .14 美元，在 22 年第二季度下降到 .14 美元，在第三季度下降到 .11 美元，在 22 年第四季度下降到 .10 美元。 它在 23 年第一季度回升至 0.11 美元。
ASG 还为 21 年第四季度支付了每股 0.34 美元的分配，以满足其 2021 年联邦消费税分配要求。
隐藏股息股票加
持股：
截至 2022 年 9 月 30 日，美国和 ASG 的行业敞口非常相似，科技、医疗保健、非必需消费品和工业占美国投资组合的约 79%，占 ASG 持股的约 75%。
美国网站
截至 2022 年 9 月 30 日，美国前 10 大持股约占其持股的 20%，其中 Alphabet、微软、亚马逊和 United Health 位居前 4 位：
美国网站
截至 2022 年 9 月 30 日，ASG 的行业敞口：
ASG网站
ASG 的前 10 名股票也占其持股的 20%，其中包括一些不太为人所知的名字，例如 Casella Waste Systems、FirstService、Montrose Environmental 和 Globant SA。
ASG网站
表现：
随着市场在 2022 年的大部分时间里逃离成长型股票，美国在过去一个季度、一个月和一年的表现以及过去一年的总回报率都超过了 ASG。 这两只基金在过去一年中都落后于标准普尔指数，但在 2023 年的前两周表现出色，美国上涨约 8%，ASG 上涨约 6%：
隐藏股息股票加
从长远来看，美国在 2017-2021 年和 2015 年的表现优于晨星美国 CEF 美国股票类别，但在 2022 年表现落后：
美国网站
ASG 在 2017-2020 年表现出色，但在 2021 年和 2022 年表现落后：
ASG网站
临别感想：
由于这两种基金的股息都基于资产净值的百分比，市场低迷导致 USA 和 ASG 的派息减少。 没有人知道美联储何时会停止加息、通胀会回落和/或市场会反弹，但当牛市恢复时，美国和 ASG 可能是收益投资者的好选择。
如果您对其他高收益车辆感兴趣，我们会在每周五和周日的文章中介绍它们。
除非另有说明，否则所有表格均由 Hidden Dividend Stocks Plus 提供。
[ad_2]
Source link
