股市上涨后华尔街冻结的市场正在解冻

华尔街刚刚完成了四个月来最大规模的首次公开募股，这让银行家们对新上市公司股票的市场充满活力充满希望。

消息人士周三告诉 CNBC，太阳能技术公司 Nextracker 通过出售比预期多 15% 的股份筹集了 6.38 亿美元。

周四开始交易的上市表明，今年股市的反弹正在重振共同基金和对冲基金经理对新公司的兴趣，Michael Wise 说， 摩根大通股权资本市场副主席。

华尔街所谓的 IPO 窗口，允许公司随时为新股票吸引投资者，在过去一年里大部分时间都关闭了。 由于美联储提高利率，去年公开上市的收益暴跌 94% 至 1990 年以来的最低水平。 这场动荡消除了投资银行在 2022 年产生费用的一个关键因素，导致全行业裁员，并迫使私营公司裁员以“延长跑道”。

私营公司通过延长预算来延长跑道——通常是通过削减开支，比如员工——以避免在市场状况改善之前筹集资金或上市。

“这扇窗户现在似乎已经打开了，”怀斯在电话采访中告诉 CNBC。 “今年年初以来强劲的市场表现吸引了投资者和发行人的支持； 许多公司现在正在经历首次公开募股前的试水过程。”

据银行家称，在 Nextracker 上市之后，其他可再生能源公司也计划在美国上市，包括总部位于特拉维夫的 Enlight。 总部位于纽约的摩根大通是这两笔交易的首席顾问。

摩根士丹利 摩根士丹利美洲股权资本市场联席主管 Andrew Wetenhall 表示，与去年大部分时间相比，“投资者对 IPO 的参与程度更高”。

摩根士丹利、摩根大通和 高盛 根据 Dealogic 数据，是全球公开上市的三位顶级顾问。

但市场并不对任何人开放。 投资者对未盈利公司的前景感到失望，许多 2020 年和 2021 年的科技上市仍处于水深火热之中。

受青睐的行业现在包括绿色能源，这在一定程度上要归功于《降低通货膨胀法案》； 进行有希望的药物试验的生物技术公司； 在当前环境中表现良好的零售品牌； 银行家说，还有保险等金融部门的部分业务。

共同的主题是新上市的公司需要在表现良好或至少对利率上升不是特别敏感的行业中盈利。

“这个市场正在开放，但还没有完全开放，”Wetenhall 说。 “应该在这种环境下进行交易的各方可能具有一系列符合当前投资者情绪的特征。”

更大的市场考验即将到来 强生公司 已申请将其 Kenvue 消费者健康部门公开上市，延续了以分拆为首的 IPO 趋势。 据一位银行家称，这是因为 Kenvue 的隐含市值超过 500 亿美元，投资者一直渴望上市规模更大。 另一位银行家表示，该上市最早可能在 4 月进行。

其他公司也在等待，包括快递巨头 Instacart、支付处理商 Stripe、Fortnite 所有者 Epic games、运动服装零售商 Fanatics 和数字银行提供商 Chime。

据一位了解情况的银行家称，Instacart 最快将于年中上市。 然而，这位银行家表示，对于 Stripe，管理层可能会寻求更长时间保持私有化的选择。

更广泛的 IPO 上市最早可能会在今年下半年出现，尤其是对于大多数仍然普遍不受青睐的科技和金融科技公司而言。

“科技行业一直非常安静，”另一位不愿透露姓名的银行家坦率地说。 “我认为这需要一段时间才能恢复。”