追踪乔治·索罗斯的投资组合——2022 年第三季度更新

[ad_1]

布赖恩贝德

本文是一个系列文章的一部分，该系列文章按季度对乔治索罗斯 13F 股票投资组合的变化进行持续分析。它基于乔治索罗斯于 2022 年 11 月 14 日提交的监管 13F 表格。请访问我们的追踪索罗斯基金管理控股文章关于他的投资理念和我们的想法之前的更新该基金在 2022 年第二季度的走势。

索罗斯基金管理公司在全球范围内进行投资，在我们 13F 文件中报告的市场约占整个投资组合的 25%。本季度 13F 投资组合价值从 $5.62B 增长了约 4% 至 $5.86B。头寸数量从 271 个减少到 270 个。非常小的股票头寸和大量的债务持有量合计占 13F 持有量的 44%。投资是多元化的，有大量非常小的股权头寸，少量的大股权头寸，以及少量的大额债务持有。本文的重点是较大的股权头寸。持股前三的个股分别是Rivian Automotive、Biohaven和Duke Realty。要了解索罗斯独特的交易风格和哲学，请查看他的《金融炼金术》等著作。

新赌注：

Select Sector Energy (XLE) Puts、ChemoCentryx Inc. 和 Sierra Wireless (SWIR)： XLE 通过 Puts 的空头头寸是本季度建立的，交易价格在 67.50 美元至 84 美元之间。它目前的交易价格为 92.21 美元。 ChemoCentryx 是一种合并套利股权。它被 Amgen 收购，交易于 10 月完成。 SWIR 持有 0.73% 的少量合并套利股份。它正在被 Semtech Corporation (SMTC) 以每股 31 美元的全现金交易于 8 月宣布收购。

注意：众所周知，索罗斯使用 ETF 来对冲其投资组合的其他部分。因此，此类头寸并不表明存在明显的市场偏见。

股权处置：

美国校园社区、GCP Applied Technology、Meritor Inc.、Turning Point Therapeutics 和 Welbilt Inc.： 这些是合并套利股份。他们在各自的交易结束时被淘汰。

股份增加：

Biohaven Limited 和 Duke Realty： Biohaven 的大部分（前三名）股份是过去两个季度建立的合并套利股份。辉瑞（PFE）以每股 148.50 美元的全现金交易收购了 Biohaven，该交易于 10 月完成。 New Biohaven (BHVN) 同时以 2:1 的比例分拆给 Biohaven 的股东。 New Biohaven 股票目前的交易价格为 15.41 美元。 Duke Realty 是一家兼并套利公司。 Prologis (PLD) 在 10 月份完成的全股票交易中收购了 Duke Realty。

景顺 QQQ 信托 (QQQ) & 来电： QQQ & Calls 是 2.48% 的股份，主要是在过去两个季度中以约 267 美元至 369 美元的价格建立的。它现在的价格约为 289 美元。

爱玛客公司（ARMK）： ARMK 约 2% 的股份去年上涨了约 200%，价格在约 31.50 美元至约 42.25 美元之间。 2022 年第一季度，价格在 33 美元到 38 美元之间下降了三分之一。该股现价为 40.71 美元。本季度略有增加。

Salesforce.com（客户关系管理）： 投资组合中 1.66% 的 CRM 股权是在过去五个季度以约 144 美元至约 310 美元的价格建立的，该股目前的交易价格接近该区间的低端，约 152 美元。

无花果公司 (FIGS)： FIGS 于去年 6 月进行了 IPO。股票开始交易价格约为 30 美元，目前为 6.24 美元。索罗斯的股份占投资组合的 0.57%。 2021 年第四季度，约 42% 的股份以约 23 美元至约 43 美元的价格出售，而下个季度，约 60% 的股份以约 13.50 美元至约 27 美元的价格出售。随后，过去两个季度价格在 7 美元到 23 美元之间上涨了 45%。

Accenture plc (ACN)、DISH Network (DISH) 看跌期权、Freshworks (FRSH)、Intuit (INTU)、Nike Inc. (NKE) 和 Sea Limited (SE) 看跌期权： 这些小额股份（每份不到投资组合的 0.70%）在本季度有所增加。

股份减少：

里维安汽车 (RIVN) & 来电： RIVN 于去年 11 月进行了 IPO。股票开始交易价格约为 100 美元，目前约为 30 美元。索罗斯以约 85 美元至约 130 美元的价格入股。 2022 年第一季度持股增加约 30%，而上一季度持股减少类似。这是迄今为止他们最大的头寸，占投资组合的 9.19%。本季度有约 8% 的削减。

注意：Rivian 在 IPO 之前的最后一轮融资是在 2021 年初，估值约为 $28B。这与当前的企业价值 ~$16B 相比。 Rivian 的企业价值有些偏斜，因为他们拥有 ~$13B 的巨大净现金头寸，其中很多将在未来几个季度用于资本支出。

亚马逊网站 (AMZN)：AMZN 占投资组合头寸的 3.82%，主要建于 2021 年上半年，价格在 148 美元至 176 美元之间。 2021 年下半年大约有三分之一的售价在 159 美元到 187 美元之间。上个季度股权增加了约 40%，价格在约 102 美元至约 168 美元之间。该股目前的交易价格约为 94 美元。本季度有小幅削减。

霍顿博士 (DHI): DHI 在 2019 年第一季度以 35 美元至 47 美元的价格持有约 3% 的大股权，下一季度以 42 美元至 47 美元的价格增加了约 70%。立场动摇了。最近的活动如下。在截至 2022 年第一季度的两个季度中，大约有三分之一的销售额在 75 美元至 110 美元之间。该股目前的交易价格为 84.50 美元。本季度也出现了约 12% 的削减。

Bowlero 公司 (BOWL) & 重量： BOWL 占 2021 年第四季度以约 8.80 美元至约 10.15 美元的价格购买的投资组合头寸的 1.85%，该股票目前的交易价格为 12.85 美元。本季度有约 9% 的削减。

注：索罗斯拥有该企业约 5% 的所有权股份。

自由宽带 (LBRDK)： LBRDK 是第三大个股头寸，占投资组合的 3.60%。该股份于 2016 年第二季度成立，价格在 55 美元至 60.50 美元之间。 2019 年第四季度，约 20% 的产品售价在 103 美元至 125 美元之间。 2021 年第一季度的价格在 142 美元到 157 美元之间也出现了类似的下降。过去四个季度，价格在 74 美元到 191 美元之间下降了大约三分之二。该股目前的交易价格约为 90 美元。

字母公司（GOOG）： GOOG 占 2019 年第二季度以约 52 美元至约 64 美元之间的价格购买的投资组合头寸的 1.66%，并在 2020 年第一季度以约 53 美元至约 76 美元的价格减少了约 50%。 2020 年第四季度出现了另一次类似的销售，价格在 71 美元到 86 美元之间。下个季度股权增加约 250%，价格在 86 美元至 107 美元之间。 2021 年下半年价格在 133 美元到 151 美元之间下降了 50%。下一季度价格在 127 美元到 148 美元之间上涨了三分之一。该股现在约为 99 美元。过去两个季度的调整很小。

注：Alphabet 是索罗斯投资组合中交易频繁的股票。

独立半导体 (INDI)： INDI 约 1% 的股份是在过去三个季度以约 5.35 美元至约 16 美元的价格建立的，该股目前的交易价格为 8.20 美元。本季度有约 4% 的小幅削减。

注：他们拥有 indie Semiconductor 约 7.7% 的股权。

LPL金融（LPLA）： LPLA 的大部分原始股权是在 2018 年第二季度以 57 美元至 71 美元的价格购买的。 2020 年第三季度，三分之一的产品售价在 74 美元到 85 美元之间。截至 2021 年第二季度的三个季度，又有约 35% 的产品以约 76 美元至约 156 美元的价格出售。该股票目前的交易价格约为 226 美元，目前所持股份非常少，仅占投资组合的 0.69%。本季度有约 5% 的小幅削减。

SPDR S&P 500 ETF (SPY) 看跌期权： 通过 SPY Puts 的投资组合空头头寸的 0.61% 是在截至 2022 年第一季度的两个季度内建立的，因为基础交易价格在 416 美元至 478 美元之间。该头寸在过去两个季度中下跌了约 70%，因为标的物的交易价格在约 357 美元至约 457 美元之间。 SPY 现在的价格约为 402 美元。

Lucid Group (LCID) 看跌期权、MicroStrategy (MSTR) 看跌期权、Qualcomm (QCOM) 和 T-Mobile 我们（TMUS）： 这些小额股份（每份不到投资组合的 0.75%）在本季度有所减少。

保持稳定：

阿勒格尼公司： Alleghany 是一个兼并套利股权。伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.B) 以每股 848.02 美元的全现金交易收购了 Alleghany，该交易于 10 月完成。该交易于 3 月宣布。

SPDR S&P 500（间谍）呼叫： 通过 SPY Calls 建立的约 1.83% 的投资组合多头头寸是在 2021 年第四季度建立的，因为基础交易价格在约 429 美元至约 478 美元之间。由于 SPY 的交易价格在 366 美元到 457 美元之间，上个季度股权增加了 50%。现在约为 402 美元。

iShares 巴克莱 1-5 年期债券基金 (IGSB) 和 SPDR 投资组合短期公司债券 ETF (SPSB)： 这些非常小的股份（每份不到投资组合的 1%）在本季度保持稳定。

下面的电子表格突出显示了索罗斯截至 2022 年第三季度的大量 13F 头寸：