通胀数据和中期选举逼近美国股市反弹

大卫·兰德尔

纽约（路透社）——下周美国股市的反弹将面临双重潜在的市场变动事件：美国中期选举和可能影响美联储货币政策的通胀数据。

华尔街周五的反弹消散了自美联储周三加息以来普遍存在的一些悲观情绪，而主席杰罗姆鲍威尔表示，政策制定者可能会采取高于预期的利率来压制通胀。

尽管如此，本周以 4.6% 的跌幅结束，可能会烧毁许多在 10 月反弹中跳升的多头，该反弹使该指数从低点上涨了 8% 以上。 该指数若跌破 10 月 12 日的收盘低点，将标志着今年以来股市第五次上涨 6% 或更多，只是为了扭转走势并触及新的深度。

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与此同时，BoFA Global Research 的数据显示，最近一周约有 621 亿美元流入现金，这是自 2020 年初 COVID-19 崩盘以来的最大流入量，突显了许多市场参与者普遍存在的悲观情绪。

Federated Hermes 多资产解决方案负责人史蒂夫·基亚夫劳内 (Steve Chiavraone) 表示：“我们认为，我们正走在经济艰难着陆的道路上，下周我们将获得两条相当大的线索，说明它会是什么样子。”纽约证券交易所:)，持有高于正常水平的现金和大宗商品配置。

消费者价格数据推动了今年的巨大市场波动，因为通胀飙升迫使投资者提高对美联储加息的预期。 11 月 10 日强于预期的读数可能会支持美联储继续执行的理由。

投资者目前预计明年联邦基金利率将达到 5.1% 左右的峰值，而在最近一次美联储会议之前预期的利率略低于 5%。 央行今年已将利率提高至 3.75%。

John Hancock Investment Management 联席首席投资策略师 Emily Roland 表示：“如果我们得到较低的通胀数据，那么基于该数据的数据可能会出现反弹。” 然而，在这种情况下，“市场将更加关注经济衰退的可能性。”

战略家 富国银行 (NYSE:) 认为 CPI 更有可能低于预期。 他们认为，如果 CPI 月度涨幅低于 0.4%，美联储的最终利率将下降 12 个基点或更多。 路透社调查的分析师预计月度增长 0.5%。

“总而言之，通货紧缩的力量正在积聚力量，”该公司高级经济学家莎拉·豪斯周五写道。

与此同时，分析师表示，民主党在 11 月 8 日的中期选举中意外获胜，这将决定对国会的控制，这可能会引发对更多财政支出和通胀的担忧。

共和党在民调和博彩市场上一直处于领先地位，许多分析人士认为，可能的结果将是政府分裂，共和党控制众议院，并可能在民主党总统乔·拜登的下半任期控制参议院。

Harbour Capital 投资组合经理斯宾塞·勒纳 (Spenser Lerner) 表示：“如果民主党保留对国会的完全控制权，你更有可能看到财政支出增加，而在这种通胀环境下，这将是一个很大的问题。”

高盛（纽约证券交易所股票代码：）的分析师本周写道，标准普尔 500 指数的期权对冲意味着在选举后的第二天向任一方向波动近 3%，几乎是该指数今年记录的平均每日波动幅度的两倍.

一些投资者对过去中期选举所带来的强劲市场时期更有希望，而不是对投票本身产生的走势抱有希望：标准普尔 500 指数在第二次世界大战以来的所有 19 次中期选举之后的 12 个月内实现了正回报，根据 CFRA 研究。

投资组合高级顾问 Kei Sasaki 表示，只要通胀数据不高于投资者预期，这一次可能会出现类似的收益。 北方信托 (纳斯达克股票代码：)，他认为能源和金融股将在分裂的政府中表现良好。

“中期结果将提供更大的知名度，并有助于提高投资者的信心，”他说。