[ad_1]
上周四（5 月 18 日），香港金融管理局 (HKMA) 宣布启动第一轮电子港元试点计划，该计划将调查与可能引入中央银行数字货币相关的用例、实施和设计问题（ CBDC）——e-HKD——在特别行政区（SAR）。
监管机构公布了一份来自金融、支付和技术领域的 16 家公司的名单，这些公司被选中参与该计划，并将探索六个关键类别的潜在用例：成熟的支付； 可编程支付； 线下支付； 代币化存款； Web3 交易的结算； 和代币化资产的结算。
试点结果将在定于 10 月 30 日至 11 月 5 日举行的 2023 年香港金融科技周期间公开展示。
该试点的启动启动了监管机构调查 CBDC 可行性的“三轨方法”中的第二个方法，该方法在 2022 年 9 月发布的题为“e-HKD：制定后续步骤”的白皮书中有所概述。
第一条铁路——与新宣布的试点同时运行——旨在为支持实施奠定技术和法律基础； 而第三个将在前两个计划的结果得到合并和审查后开始。 最后阶段将涉及对迄今为止进展的全面分析，以及围绕任何拟议的数字货币实施和启动进行更全面的规划。
该试点项目是在全球现金下降的背景下启动的——冠状病毒大流行显着加速了现金下降——以及人们认识到数字资产领域的发展需要密切的监管监督，以保护参与者但不扼杀创新的方式。
说到 亚洲金融波士顿咨询集团的董事总经理兼合伙人大卫·陈 (David Chan) 是该项目结算部分的参与公司之一，他就试点将对围绕数字资产的持续讨论做出的贡献提供了一些色彩。
“我们相信像这样的公私合作试点的结果将支持评估并提供对社会真正价值创造的洞察力。 跨行业的观点对于确保评估以客户为中心并且对行业具有可操作性非常重要，这就是我们与跨行业垂直领域的创新者合作进行评估的原因。”
“一个关键因素是确定最终用户的利益，”他说。
批发与零售应用
香港对电子港元的探索是继去年北京冬奥会期间中国成功试行零售电子人民币之后； 澳大利亚储备银行通过金融科技合作伙伴进军数字资产领域； 法国巴黎银行和中国银行 (BoC) 最近宣布合作推出使用电子人民币的财资服务； mBridge 项目，调查 CBDC 支持跨境金融流动的能力； 除其他区域努力外。
根据美国智库大西洋理事会公布的数据，114 个市场正在进行 CBDC 项目，占全球 GDP 的 95% 以上。 官方货币和金融机构论坛 (OMFIF) 的另一份报告预计，其中近四分之一将在未来两年内发行有效的、实时的 CBDC。
CBDCs 的发展有两种——并非完全独立的——方法：一种是零售货币的发展，它与法定货币具有相同的特征——由中央机构发行，分发给公众； 以及批发 CBDC，供在中央银行保持存款准备金的金融机构使用，并可用于高效支付和证券结算。
无论最终应用如何，两种形式的 CBDC 都将由监管货币监管机构发行，并将依赖分布式账本技术 (DLT) 来确保快速处理、安全性、透明度和可追溯性。
关于批发开发，波士顿咨询集团董事总经理兼合伙人 Kunal Jhanji 分享说：“我们为试点选择的用例是研究提供创新担保贷款解决方案的潜在价值和挑战。 例如，我们的试点项目将探索为担保贷款引入额外的一组抵押品以释放被困流动性的可行性，并为信用风险评估和管理引入额外的参数。”
他解释说：“这些好处有望通过利用 CBDC 的潜在特性来实现，例如可编程性和即时结算，而传统法定货币无法有效提供这些特性，”他强调了在整个资本市场应用的潜力。
在零售方面，虽然消费者的一般使用与法定货币没有什么不同，但通过使用 CBCD，可以离线进行支付。
“与所有数字支付系统一样，CBDC 系统必须随时随地为社会上的每个人服务，无论何时何地个人和企业都需要它们。 BIS Innovation Hub Nordic Centre 负责人 Beju Shah 在一份关于该公司 Polaris 的声明中表示，离线支付能力可以通过提供一层弹性以及支持包容性、可访问性和隐私目标来确保实现这一目标探索离线 CBDC 使用的项目。
Arta TechFin 是探索可编程支付的 16 家参与者之一。 该公司的首席执行官 Eddie Lau 与 F A，“我们的创新流专注于基于智能合约的现金管理。它结合了开放和便携式数字身份和凭证系统，简化了客户入职流程并使用隐私保护交互来保护客户身份。”
汇丰银行也专注于 CBDC 能力的支付方面。 该银行与香港科技大学 (HKUST) 一起参与了该计划，并于去年与香港科技大学建立了战略合作伙伴关系，以开发用于校园的电子港元支付生态系统。
“汇丰银行将开发 e-HKD 的原型和相应的钱包，让科大的数百名学生和工作人员能够使用数字货币从校园内的商家进行现实生活中的购买，”该银行的一位发言人告诉 F A.
“已提出三个假设进行测试，包括使用电子港元降低商户的交易成本、加强防欺诈，以及提供有针对性的消费优惠和折扣。 第一阶段将于 9 月在香港科技大学校园进行，随后将进行其他一轮试点，”该联系人说。
解决关键问题
然而，围绕拟议的 CBDC 实施出现了许多关键问题。
2 月，抗议者走上阿姆斯特丹街头，反对欧洲中央银行 (ECB) 探索采用 CBDC 的提议，理由是担心政府会控制民众的消费习惯，因为它们的透明性将使政府实体能够监控购买情况由公众制作。
同时，围绕跨境应用是否会威胁货币主权提出了疑问，因为理论上不同司法管辖区的消费者将能够无边界地访问不同的 CBDC。
“CBDC 与现有中央银行发行的法定货币相同，只是形式不同，因此这似乎不是一个现实的问题，”毕马威中国高级银行业务合伙人 Paul McSheaffrey 表示 F A.
“相关中央银行需要以与监管货币供应相同的方式来控制铸造（发行）和销毁（召回）CBDC 代币的能力。”
金管局发言人告诉 F A，“一般来说，货币主权问题在跨境背景下更为相关，在这种背景下，外国 CBDC 或其他数字货币在国内市场被广泛使用。 由于 Project e-HKD 专注于零售 CBDC 在国内的应用，我们认为它不会对其他人构成任何货币主权问题。”
在近期银行业危机的背景下，该危机是由区域银行大量提取存款引发的，人们担心 CBDC 的大规模实施是否会在未来推动更多的银行挤兑。 例如，在市场稳定受到威胁的情况下，储户将资金从商业银行转移到这些数字化、中央维护的数字货币中可能是有意义的，因为中央银行对它们拥有总体权力，但不太可能即使在经济危机中也会失败。
“关于银行挤兑的风险，可以实施持有上限等缓解措施以将风险降至最低，”金管局发言人告诉 F A.
McSheaffrey 同意，与大多数发达经济体一样，香港也有某种形式的存款保险，这意味着“可以说，将钱存在有存款保险的商业银行与将其转移到 CBDC 之间几乎没有什么区别”。
“那些存款不受保险保障的人会有一些好处，但这些人通常是一小部分存款人——在香港，零售银行 90% 的存款都受存款保险保障——因此这不太可能导致银行挤兑，”他解释道。
威胁还是机遇？
然而，McSheaffrey 承认，将全部储蓄存入 CBDC 钱包的能力可能会挑战传统的银行业务模式。
“我的观点是，CBDC 等发展为客户提供了去中心化银行的潜力，但现实情况是，大多数消费者仍会寻求银行和其他金融机构来帮助他们满足银行和投资需求，因为它更容易、更方便，“ 他说。
上个月，欧洲央行提议任何数字欧元都需要“免费提供基本使用”。 然而，中央银行希望商业银行代表消费者管理 CBDC 的日常处理，包括了解你的客户（KYC）和反洗钱检查。
Chan 说：“银行需要通过改善运营和为客户提供增值解决方案，利用 CBDC 运营的优势来保持竞争力。”
“今天的银行已经在现有监管制度和各自的风险管理政策下建立了货币处理能力……他们将有机会利用 CBDC 的潜在特征来优化其运营，”他指出。
金管局发言人告诉 F A“金管局正在研究金管局与银行或支付服务供应商之间的工作分配，如果未来要推出电子港元的话。”
“一般而言，金管局认为，强调公私合作的两层方法将有利于零售 CBDC 的潜在实施。 更具体地说，中央银行和私营部门应该各自做他们最擅长的事情，即中央银行提供硬基础设施和软基础设施； 而商业银行开展面向客户的活动，例如日常处理和 KYC 检查。”
该联系人强调，从试点计划中获得的见解将有助于为有关潜在设计选择和跨金融市场合作机会的决策提供信息。
除试点项目外，金管局公告还计划成立一个 CBDC 专家组，该专家组由本地大学的顶尖学者组成，他们将就 CBDC 实施的政策和技术问题提供建议，例如互操作性、网络安全和隐私保护等问题。
虽然监管机构尚未就是否将电子港元引入市场做出明确决定，但该试点被认为是“金管局与业界合作探索创新用例并最大限度地准备好潜在风险的巨大机会” e-HKD，”香港金管局总裁 Eddie Yue 在新闻稿中表示。
¬ Haymarket 媒体有限公司。 版权所有。
[ad_2]
Source link
