驾驭风险：了解市场风险和特殊风险之间的差异以做出更好的投资决策 | 通过 Zoharks | 首都 | 2023年1月

市场风险与特殊风险

🌐🧠 是读者支持的出版物。 要接收新帖子并支持我的工作，请考虑成为免费或付费订阅者。

市场风险，也称为系统风险，是整个市场或细分市场固有的风险。 风险以相同的方式影响所有证券，并且不能通过持有资产组合来分散。 市场风险的例子包括利率、通货膨胀和政治风险。

特殊风险，也称为非系统风险，是特定证券或公司特有的风险。 风险是特定资产所独有的，可以通过持有投资组合来分散。 特殊风险的示例包括公司特定事件，例如产品召回或管理变更。

总之，市场风险是对所有证券影响相似且无法分散的风险。 相比之下，特殊风险是特定证券或公司特有的风险，可以分散。

市场风险是指因利率、货币汇率、股票价格等市场价格变动而造成损失的风险。 以下是对如何衡量和管理市场风险的分步说明：

1. 识别市场风险的类型：管理市场风险的第一步是识别与您的组织相关的风险。 这可能包括利率风险、货币风险、商品风险和股票风险。
2. 衡量风险：一旦确定了市场风险的类型，下一步就是衡量风险水平。 这可以使用各种统计工具来完成，例如风险值 (VaR) 或压力测试。 VaR 是衡量因市场波动而可能发生的潜在损失的指标，而压力测试则模拟极端市场情景以了解投资组合的表现。
3. 分析风险：衡量风险级别后，下一步是分析风险以确定其对组织的影响。 这可能涉及查看与其他类型风险相关的风险，例如信用风险或操作风险。
4. 制定风险管理策略：应根据风险分析制定风险管理策略。 这可能涉及分散投资、对冲市场波动或实施风险管理政策和程序。
5. 监控和审查：管理市场风险的最后一步是定期监控和审查风险管理策略。 这可能涉及审查投资组合绩效、监控市场状况和调整策略。

本周好书！

“助推：改进关于健康、财富和幸福的决策”​​，作者：Richard Thaler 和 Cass Sunstein

值得注意的是，市场风险是投资的固有部分，不能完全消除，但可以通过分散投资和实施适当的风险管理策略将其降至最低。

特殊风险，也称为非系统性风险，是与特定公司或行业而非整个市场相关的风险。 它是特定股票或证券特有的风险，并非由一般市场条件引起。

第 1 步：理解风险的概念

要了解异质风险，首先必须了解风险的概念。 风险通常是指一项投资失去价值的可能性。 风险有多种类型，包括市场风险、信用风险和流动性风险。

第 2 步：了解系统风险和特殊风险之间的区别

系统性风险，也称为市场风险，是由经济衰退、政治不稳定和自然灾害等一般市场状况引起的风险。 这种风险会影响整个市场，无法分散。

另一方面，特殊风险是特定公司或行业特有的，而不是由一般市场条件引起的。 例如，如果某产品或服务过时，严重依赖单一产品或服务的公司可能会面临风险。

第 3 步：确定特殊风险的来源

特殊风险有多种来源，包括：

• 公司特定因素包括管理质量、财务业绩和行业趋势等因素。
• 行业特定因素：这可能包括监管变化、技术进步和竞争等因素。
• 特定事件因素：这可能包括自然灾害、法律纠纷和消费者偏好变化等因素。

第 4 步：测量和分析异质风险

为了衡量和分析特殊风险，投资者可以使用各种工具和技术，例如：

• Beta：衡量股票相对于整体市场的波动性。 Beta 为 1 的股票与市场具有相同的波动性，而 Beta 小于 1 的股票的波动性低于市场。
• 风险价值（VaR）：衡量一项投资在给定时期内可能遭受的潜在损失。
• 情景分析涉及模拟不同的市场情景并分析对特定股票或证券的潜在影响。

第 5 步：管理和减轻特殊风险

为了管理和减轻特殊风险，投资者可以使用各种策略，例如：

• 多元化：投资多元化的股票和证券投资组合有助于降低特殊风险对整体投资组合回报的影响。
• 主动管理：定期监控和调整投资组合有助于识别和管理特殊风险。
• 对冲：使用期权和期货等金融衍生品有助于减轻特殊风险对投资组合的影响。

总之，特殊风险是与特定公司或行业相关的风险，而不是由一般市场条件引起的。 为了解和管理特殊风险，投资者可以使用各种工具和策略，例如多元化、主动管理和对冲。

分享🌐🧠