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美国证券交易委员会今天宣布，Citadel 证券有限责任公司已同意支付 2260 万美元，以了结其处理来自其他经纪公司的零售客户订单的业务部门就其交易定价方式向他们作出误导性陈述的指控。
SEC 的命令发现，Citadel Execution Services 向其经纪自营商客户建议，在收到他们从自己的客户转发的零售订单后，它要么接受交易的另一方，并提供它在各种市场数据提要中观察到的最佳价格，要么试图在市场上获得该价格。 采取零售订单交易另一方的过程称为“内部化”。
但 SEC 的命令发现，Citadel 证券使用的两种算法并未以观察到的最佳价格将零售订单内部化，也没有寻求获得市场上的最佳价格。 当这些算法识别出市场馈送中最佳价格的差异时，就会触发这些算法，将 SIP 馈送与交易所的直接馈送进行比较。 一种称为 FastFill 的策略会立即以并非 Citadel 证券观察到的订单最佳价格的价格内化订单。 另一种策略称为 SmartProvide，将未定价的订单发送到市场，以立即获得 Citadel 证券观察到的最佳价格。
“Citadel 证券作出了误导性陈述，暗示它将提供或试图获得它看到的其他经纪交易商发送的零售订单的最佳价格，”SEC 执法部门代理主任 Stephanie Avakian 说。 “当涉及到定价交易时，内部分析者不能暗示他们在做一件事又在做另一件事。”
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