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华盛顿——周五，美联储自责未能“采取足够有力的行动”来应对硅谷银行在 3 月 10 日倒闭之前日益增长的风险，这引发了全球银行业的动荡。
美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔 (Michael S. Barr) 进行了一项全面且高度批评性的审查，确定了对该银行的监管不严，并表示其倒闭表明“必须解决监管和监督方面的弱点”。
“对 SVB 的监管标准太低，对 SVB 的监管没有足够的力度和紧迫性，公司倒闭造成的系统性后果是美联储剪裁框架没有考虑到的，”巴尔先生在随附的一封信中写道。报告。
审查跨越数百页，描绘了一家规模和风险迅速增长的银行，监管者的干预有限，他们错过了明显的问题，并缓慢地解决了他们确实认识到的问题。 它还概述了银行监督和监管的一系列潜在变化——从针对中型银行的更严格规则到可能调整如何处理超过 250,000 美元联邦保险限额的存款——美联储将考虑这些变化以应对灾难。
事后分析是美联储公开自我批评的罕见例子，它是在硅谷银行倒闭的余震继续动摇美国金融体系的时候出现的。 First Republic Bank 是一家地区性银行，由于紧张的客户提取存款并逃离，它需要其他大型银行的现金注入，仍然处于危险之中。
巴尔先生是 2008 年危机后加强银行监管的主要设计师，由拜登总统提名担任现任职务。 他的审查是在 3 月 13 日宣布的，就在硅谷银行倒闭和政府于 3 月 12 日全面宣布将保护银行的大储户以及其他支持银行体系的措施之后。
联邦政府还在那个周末关闭了 Signature Bank。 该公司的主要监管机构联邦存款保险公司周五发布了一份单独的报告。
其报告批评该银行“管理不善”和追求“快速、无节制的增长”而没有充分的风险监管。 监管机构还承认其在与银行管理层就检查结果和其他监管问题进行沟通方面存在缺陷。 FDIC 将其纽约办事处的人员短缺列为沟通“通常不及时”的原因之一。
注意力主要集中在硅谷银行出了什么问题，这既是因为它首先崩溃，也是因为它的弱点已经积累并在众目睽睽下恶化。
该银行的大部分存款都高于政府 250,000 美元的保险限额。 没有保险的储户更有可能在出现问题的第一个迹象时就提取资金，以防止损失储蓄。 该银行的领导人还对利率保持低位下了很大的赌注，结果证明这是一个糟糕的选择，因为美联储为了控制通货膨胀而迅速提高利率。 这让该银行面临巨大损失，并使其屈服——导致迅速倒闭，吓坏了全国其他银行的储户。
“SVB 倒闭的蔓延威胁到范围更广的银行为个人、家庭和企业提供金融服务和获得信贷的能力，”巴尔先生说。
巴尔先生于 7 月上任，当时他正值 SVB 生命的尾声。 鉴于此，他的大部分审查都反映了他的前任兰德尔·夸尔斯 (Randal K. Quarles) 的监督，特朗普任命他在 2017 年至 2021 年 10 月担任该办公室的监督副主席。
该报告本身是由美联储系统内的监管和金融专家编写的，他们没有参与银行的监督。 根据发布的消息，他们可以完全访问监管文件和内部通讯，并有能力采访相关的美联储工作人员。
哥伦比亚法学院金融监管专家凯瑟琳·贾奇 (Kathryn Judge) 谈到审查时说：“这是试图了解硅谷银行失败的原因以及导致失败的重大监管缺陷的非常富有成效的第一步。” “我们看到的是一个整体框架太慢、太弱且人手不足。”
调查结果表明，美联储监管机构指出了银行的一些问题，但没有抓住所有问题或进行足够深入的跟进。 例如，尽管该公司明显承担风险，但从 2017 年到 2021 年，该银行的管理层仍被评为令人满意。
根据美联储的报告，硅谷银行在 3 月份倒闭时有 31 项公开的监管调查结果——这些调查结果表明存在问题——大约是同行数量的三倍。
该评论称，很难确定拖延的确切原因，但它指出了一种注重共识的文化，以及在特朗普政府和夸尔斯先生领导下发生的监管变革。
报告称：“员工从内部讨论和观察到的行为中感受到了文化和期望的转变，这些行为改变了监管的执行方式。”
周五下午，夸尔斯在一份声明中反驳了这一说法。
“没有‘政策’导致监管发生变化，而是工作人员在完全没有沟通的基础上‘感觉到’了期望的转变，就像古人声称他们可以通过解释航班来描述世界一样和鸟叫声，”他说。
报告称，即使硅谷银行扩张并积累了更大的风险，用于监督的资源却在减少：从 2017 年到 2020 年，用于公司监督的预定时间减少了 40% 以上。整个美联储系统用于银行监督的资源也滞后. 报告称，从 2016 年到 2022 年，尽管银行业资产大幅增长，但美联储系统监管人员的人数有所减少。
在硅谷银行倒闭之后，巴尔先生提出了一些应该关注的紧迫的考虑因素——以及应该做出的改变。
他强调，社交媒体和技术“可能从根本上改变了银行挤兑的速度。” 巴尔先生建议的监管调整包括重新审视美联储如何对不同规模的银行进行监督。
报告称，美联储将重新评估针对资产在 1000 亿美元或以上的银行的一系列规则，这些规则在特朗普政府期间有所放宽。 此类银行被授予更宽松的监管，因为它们不被视为“系统性”银行，但硅谷银行的倒闭凸显出，即使是规模较小的银行也可能产生重大影响。
报告称，资本规划、风险管理和治理不佳的银行也可能面临“超出监管要求的额外资本或流动性”，这表明“在某些情况下，限制资本分配或激励补偿可能是适当和有效的。”
Barr 先生的概述表明，当涉及到资本时，更广泛的银行应该考虑其证券资产的收益或损失——可以帮助银行度过危机时期的资金。 这将与目前的规则制定方式大相径庭，巴尔先生强调，改变这些标准需要一个需要时间的规则制定过程。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome H. Powell) 在与鲍威尔一起发布的新闻稿中表示，“我同意并支持”“解决我们的规则和监管做法的建议，我相信它们将带来更强大、更有弹性的银行体系” . 巴尔的报告。
一些共和党人抨击推动更严格的监管。
肯塔基州共和党众议员安迪巴尔称这份报告是“自我反省、修正主义和道貌岸然”，他在一份声明中表示，“美联储正在呼吁更严格的资本和流动性要求，这不会从根本上解决金融机构无法管理的问题他们的利率风险。”
审查没有直接指责。 在硅谷银行的案例中，它没有直接点名未能正确解释风险的个人。
这引起了一些阻力。 旋转门项目负责人杰夫豪瑟表示，该报告超出了他的最低预期，但他对缺少名字感到失望。 他说，硅谷银行的倒闭应该由一个可能更愿意批评的外部机构来审查。
“进行独立审查的必要性再清楚不过了，”豪瑟先生说。 “这不是问责制的样子。”
美联储的巴尔先生表示，他将对此类后续行动持开放态度。
“我们欢迎对 SVB 失败的外部审查以及国会的监督，我们打算在改变我们的银行监管框架时考虑这些因素，”他在声明中说。
艾伦·拉普波特 贡献报告。
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