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©路透社。 文件照片：2023 年 4 月 10 日拍摄的这张插图中显示了 Bunge Ltd 徽标。路透社/Dado Ruvic/插图
作者：Karl Plume 和 Anirban Sen
芝加哥（路透社）——美国谷物商 邦吉 (NYSE:) 和 Glencore 支持的 Viterra 正在合并，以创建一个价值约 340 亿美元（包括债务）的农业贸易巨头，两家公司周二表示，该交易可能会引起密切的监管审查。
这笔交易使合并后的公司在全球范围内更接近主要竞争对手 Archer-Daniels-Midland 和 Cargill，对 Bunge 和 Viterra 的估值约为 170 亿美元。 然而，邦吉股东将拥有该公司约 70% 的股份，因为邦吉将以现金支付大部分交易费用。
这笔交易的规模在全球农业领域是前所未有的。 此前，Bunge 公布了 2022 年创纪录的调整后利润，受益于与乌克兰的战争导致全球粮食供应紧张。
邦吉股价上涨超过 2%。
根据交易，Viterra 股东将获得约 6560 万股 Bunge 股票，价值约 62 亿美元，以及约 20 亿美元现金。
根据一份联合声明，邦吉还将承担 Viterra 的 98 亿美元债务。
交易预计于 2024 年年中完成后，Viterra 股东将拥有合并后公司 30% 的股份。
“这些公司具有很强的互补性，”首席执行官格雷格·赫克曼 (Greg Heckman) 在接受采访时表示。 “资产和团队结合在一起的方式，战略价值是我们多年来一直关注的……事情终于一致了。”
路透社于 6 月 8 日首次报道了该交易的条款。
Bunge 已经是世界上最大的油籽加工商，分析师表示，它和 Viterra 的压榨业务可能面临加拿大、阿根廷和其他地方的监管审查。
监管机构发言人在一份声明中表示，加拿大反垄断监管机构将审查计划中的合并。 一位政府消息人士称，阿根廷竞争局尚未收到合并的正式通知。
美国司法部和欧盟反垄断监管机构没有回应置评请求。
根据船运代理 Cargonave 的数据，去年，邦吉是巴西最大的玉米和大豆出口商，巴西是世界上生产动物饲料和生物燃料的主要作物的最大来源。 Viterra 是第三大玉米出口商和第七大大豆出口商。
在美国，Viterra 去年通过收购 Gavilon 扩大了粮食买卖业务。 此次合并将加强邦吉在全球第二大玉米和大豆出口商中的谷物出口和油籽加工业务，邦吉在这方面的业务规模小于 ADM 和嘉吉。
该交易还扩大了邦吉在主要小麦出口国澳大利亚的实物谷物储存和处理能力，该公司目前在该国西部仅运营两台谷物升降机和一个港口码头。 Viterra 在南澳大利亚州和维多利亚州西部拥有 55 个仓储点和六个散粮出口码头。
惠誉评级表示，如果交易按预期完成，其对邦吉的 BBB 评级可能会上调至 BBB+。
Bunge 的首席财务官 John Neppl 在接受采访时表示，40 亿美元的持续年收入是合并后公司的“一个非常合理的目标”。
交易可能会减少竞争
邦吉的管理团队由首席执行官格雷格赫克曼领导，他在 2019 年公司本身成为收购目标时接任最高职位，将监督合并后的实体。
赫克曼 (Heckman) 监督了一项投资组合审查，该审查导致邦吉缩减或出售表现不佳的业务，例如南美制糖和墨西哥小麦加工，并投资于其核心食用油业务。 该公司在 2018 年连续出现季度亏损后，去年公布了创纪录的收益。Heckman 曾在 2008 年至 2015 年期间领导 Gavilon。
美国消费者联合会表示，在拜登政府广泛努力促进经济竞争之际，该协议将减少对农民作物的竞争，并巩固用于制造植物性食品和生物燃料的油籽加工。
“进一步集中似乎可能会损害依赖这些商品的消费者和企业，例如植物性食品制造商，”联合会食品政策主管 Thomas Gremillion 说。
邦吉表示，它计划回购 20 亿美元的股票，以提高交易对调整后利润的贡献。 三井住友银行 (NYSE:) Banking Corporation (SMBC) 承诺为该交易提供 70 亿美元的融资支持。
加拿大养老金计划投资委员会 (CPPIB) 和不列颠哥伦比亚省投资管理公司表示，他们已同意支持该交易，这表明 Viterra 的所有股东都参与其中。 CPPIB 表示将拥有合并后公司 12% 的股份。
在世界最大的向日葵生产国和最大的向日葵油供应商乌克兰，合并后的 Bunge-Viterra 将在该国南部和东部拥有三个油籽加工厂，分别位于哈尔科夫、第聂伯罗和尼古拉耶夫。
收购 Viterra 将使 Bunge 的收入（2022 年为 672 亿美元）与 ADM 的收入更加一致，ADM 去年的销售额接近 1020 亿美元。
合并预计将在三年内产生约 2.5 亿美元的年度税前运营协同效应。
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