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- 目标日期基金 (TDF) 有几个缺点，包括一刀切的方法和目标日期的高风险，但个性化目标日期账户 (PTDA) 可以解决这些问题。
- Advisor Friendly Personalized Accounts (AFPA) 提供个性化、灵活性、成本效益和改善退休准备等优势。
- 受托人应考虑使用 AFPA 来履行其注意义务并保护受益人免受潜在伤害。
目标日期基金 (TDF) 的规模为 3.5 万亿美元，并且还在不断增长，是最大的 401(k) 投资，尽管人们普遍认为 TDF 存在缺陷并且正在老化。 以下是 TDF 的一些缺点 你不应该感到惊讶，从最关键的开始。
目标日期基金的缺点
- 一刀切是一种失败的模式。
- 所有投资都是专有的，由 TDF 提供商管理。 没有投资经理精通所有资产。
- 目标日期的高风险——55% 的股票加上 40% 的长期债券。
- 30 年前开始的老派。
- 寡头垄断 只有 3 家公司管理着 70% 的资产。
- 2008 年的大输家——损失超过 30%——而 2022 年——超过 15%
- 分为 10 年目标范围。
惊喜
学习应该是惊喜 正如本文所揭示的那样，TDF 只是假装将学术研究用于他们的下滑道设计。 他们在目标日期承担的风险比学术规定的要多。
但学习不应该是一个惊喜 有解决这些问题的方法，而且它们正在变得更好。 你对它们知之甚少，因为寡头垄断阻碍了创新。 受托人拥有自己的决定，并希望相信自己是明智的，但受托人可以而且应该做得更好。
学习可能会令人惊讶 投资顾问是 TDF 现代化的主导者。
现代化
在正确的结构下，顾问掌控局面。 他们所需要的只是合适的软件。 个性化目标日期账户 (PTDA) 使目标日期方法现代化并解决了 TDF 的问题。 PTDA 将 TDF 与托管账户结合起来。 这段婚姻越来越好。 PTDA 已经存在了一段时间，由 Empower、PIMCO 和 Target Date Solutions 等非寡头提供。
PTDA 并不相同。 有些不需要或欢迎顾问，而另一些则需要。 需要并欢迎顾问的方法提供了软件，使计划的记录员能够沿着生命周期下滑路径管理单独的帐户，从而解决 TDF 中的缺点。
该计划的投资顾问通过选择投资和监督记录员账户管理，在这些对顾问友好的结构中进行展示。 我们将顾问友好型产品称为 AFPA——顾问友好型个性化账户。
AFPA 的十几个好处
AFPA 旨在满足每个参与者的个人需求。 与传统的目标日期基金和其他 PTDA 相比，它具有许多优势，包括：
- 个性化： 考虑每个参与者的个人风险承受能力、时间范围和财务目标。 这有助于确保每个参与者都投资于适合他们的资产配置。 个性化是最终的定制。 这很重要，因为投资是个人的。
- 违约和自主参与者均受益: 适合每个人的东西。
- 跟踪具有可靠历史的可靠下滑道: 不输就赢。
- 将投资顾问放在驾驶座上： AFPA 是与顾问和记录员的合作伙伴关系。
- 目标日期是准确的退休月份： 不再按 10 年或 5 年范围分组。
- 灵活性：O提供多种投资选择，因此参与者可以选择最能满足他们需求的投资选择。 这种灵活性可以帮助参与者更有效地实现他们的退休目标。
- 成本效益： 比传统的目标日期基金和管理账户更具成本效益。 这是因为它不需要相同级别的管理开销。
- 改善退休准备： 通过为参与者提供适合其个人需求的个性化投资策略，帮助他们提高退休准备。
- 增加参与： 通过让参与者更容易选择适合他们的投资策略来帮助提高参与度。
- 实质审慎： 正在为参与者做正确和最好的事情。 相比之下，“程序审慎”是做别人做的事，即使这对参与者来说不是最好的。 在诉讼改变之前，过高的费用在程序上是谨慎的。
- 管理退货风险顺序： 在目标日期进行防御，因为风险区的损失可能毁掉有尊严的退休生活。 风险低于 40%。
- 家长作风： 旨在保护受益人免受伤害。
结论
TDF 寡头——Vanguard、Fidelity 和 T Rowe Price——不提供 PTDA。 寡头垄断对消费者来说从来都不是好事，因为它们会阻碍新进入者并扼杀创新。 寡头喜欢 现状， 所以他们保护它。
受托人应使用 AFPA 的原因包括：
- 受托人的注意义务就像我们有责任保护我们的孩子免受可能的伤害。
- 从法律的角度来看，最好的信托保护是受益人保护。
当投资损失损害受益人、士气受损时，员工会向雇主寻求赔偿。 储蓄计划资产成为负债。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。
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