这位银行业关键人物刚刚发出了可怕的警告——您应该准备什么？

中央银行的领导者——国际清算银行（BIS）——正在拉响警报。

就在本周，国际清算银行总经理阿古斯丁·卡斯滕斯对记者表示，“全球经济正处于关键时刻。” 根据该银行刚刚发布的年度报告，如果通胀得不到抑制且消费者价格在更长时间内保持高位，银行可能会面临与 2008 年金融危机“类似数量级”的信贷损失。

这些言论令人震惊，尤其是在今年早些时候三家银行倒闭的背景下。 国际清算银行的典型立场（通常较为保守）也使这些声明显得庄重。

报告称：“金融体系的弹性将再次受到考验。” “仍然存在一些脆弱性。 最近发生的事件表明，即使是相对较小的机构的失败也可能动摇人们对整个体系的信心。”

为何引起警报？

国际清算银行表示，物价上涨以及公共和私人债务处于历史高位，给银行体系带来压力。 通货膨胀以及随后应对通货膨胀所需的政策举措也发挥着重要作用。

国际清算银行上周发布的年度报告称，“货币政策紧缩后出现银行业压力是很常见的——多达五分之一的情况是在第一次加息后的三年内出现的。” “当初始债务水平较高、房地产价格上涨或通货膨胀加剧时，这种情况的发生率会大幅上升。 当前的剧集符合所有条件。”

该报告是在美联储六月会议之后发布的，该会议没有上调基准利率。 这一决定是在连续 10 次加息之后做出的——自 2022 年 3 月以来，美联储每次会议都会加息一次。加息帮助通胀率在这段时间内从 9% 以上降至 4%。

“不可否认，通胀已从去年的数十年高点回落，”卡斯滕斯表示。 “但随着大宗商品价格下跌和供应瓶颈缓解，这些收益很大程度上是轻松获得的。 在核心通胀方面，取得的进展要少得多。 在世界大部分地区，服务价格的增长（通常很难改变）仍然接近峰值。”

由于这些原因，美联储的暂停可能是暂时的，并且可能需要采取更多紧缩措施来控制通胀。

卡斯滕斯表示：“当今的关键政策挑战仍然是完全抑制通胀，而最后一英里通常是最困难的。” “负担落在了许多人的肩上，但从长远来看，不及时采取行动的风险将会更大。”

这对房地产意味着什么

如果银行业危机确实发生，可能会对房地产界产生广泛影响。 其一，贷款将大幅收紧，导致交易和开发融资变得困难。 住房需求将会下降，这可能会推低价格。

但是，它们会像大衰退一样崩溃吗？ 这需要大量的多米诺骨牌倒下。 可能会出现大范围的失业，这将使许多人难以支付抵押贷款。 这将导致一波取消抵押品赎回权和住房供应过剩，从而导致房价下跌。

幸运的是，有很多假设。 根据国际清算银行的说法，仍然有可能避免任何巨大损失。

卡斯滕斯表示：“人们越来越感觉全球经济可能会实现软着陆。” “我们都希望如此，但我们必须准备好应对阻碍的重大风险。”

BiggerPockets 的注释： 这些是作者所写的观点，并不一定代表BiggerPockets的观点。