2023 年股息股票与房地产

更新于 2023 年 7 月 25 日

投资就是为了获得尽可能高的回报，同时最大限度地降低风险。 当然，投资者可以采取很多路线来到达这个目的地。

人们投资的两种最常见的方式是股票市场和房地产。 股息股票与房地产的主题是一个复杂的话题，没有正确的答案。 对一个人有效的方法可能对其他人无效。

谈到股息股票，我们认为投资者应该关注股息贵族，这是标准普尔 500 指数中 67 只连续至少 25 年提高股息的股票。

您可以点击以下链接下载所有 67 家股息贵族的 Excel 电子表格（包含股息收益率和市盈率等重要指标）：

因此，关于这个问题有很多不同的观点。 如果你问 10 位不同的投资者哪个更好，你可能会得到 10 个不同的答案。

尽管多年来的研究表明一种方法确实可能比另一种方法更好，但每种策略都有利有弊。

本文将讨论股息投资与房地产投资的各种优点和缺点。

股息投资的优点和缺点

投资股票一直是长期积累财富的最佳方式之一。 考虑一下标准普尔 500 指数的历史表现：

资料来源：Multpl.com

标准普尔 500 指数最近收盘略高于 4,560 点。

2017年1月1日，标准普尔500指数为2,275.12。 1871年1月1日，该指数为4.44点。 在这 150 年期间，扣除通货膨胀因素后，标准普尔 500 指数的平均年回报率为 4.7%。

股息股票可能会带来更多回报。 以股息贵族名单为例，这是标准普尔 500 指数中已连续 25 年以上提高股息的公司集团。

过去十年，标普红利贵族指数的表现略逊于更广泛的标普 500 指数。 尽管如此，股息贵族在过去 10 年中每年仍产生了 11.99% 的强劲总回报率。

资料来源：标准普尔概况介绍

与房地产相比，投资股息的美妙之处在于，股息股票会支付您拥有它们的费用，而不是相反。

对于退休人员来说，股息股票是一个特别有吸引力的选择，因为股息收入可以帮助弥补退休后的工资损失，而且成本比投资房地产低得多。

股息投资有重要的税务考虑。

税收可能是股息投资的缺点，特别是如果投资者不使用 IRA 等税收优惠账户。

资本利得税，尤其是短期利率，可能会侵蚀股息股票提供的回报。

根据国税局的数据，长期资本收益（即持有至少一年的股票投资收益）对于大多数纳税人来说通常为 15%。

对于普通收入最高税级的人，长期资本利得率为20%。

也就是说，短期资本收益需要像普通收入一样纳税。

而且，如果股票存放在应税账户中，投资者还必须对股息收入纳税。 合格股息按与长期资本利得相同的税率征税。

即便如此，资本利得税和股息税通常比房地产税要少得多。

而且，股息投资者可以利用税收优惠账户来避税，例如罗斯个人退休账户（Roth IRA）。

当然，与房地产相比，投资股息股票的最大缺点是股息股票无法为您提供庇护。

现在我们已经评估了股息投资的利弊，我们将继续讨论房地产投资的利弊。

房地产投资的利弊

将股息投资与房地产投资进行比较并不总是同类比较。 这不是一个非此即彼的命题；而是一个非此即彼的命题。 在大多数情况下，股息投资者仍然需要一个居住的地方。

投资房地产的吸引力在于，它允许投资者建立股本并有一天还清抵押贷款，而不是无限期地向房东支付租金。

房屋可以帮助房主积累大量财富，而租房者则必须永久支付租金，而不会积累净值。

房地产也可以产生收入，例如通过出租，尽管这会带来一系列额外的问题。

然而，过去几十年来，房地产的平均回报率相当低。

考虑一下凯斯希勒房屋指数，这是一种广泛使用的美国房屋价值衡量指标。 截至2021年12月1日，凯斯-席勒房屋指数为280.19； 1890 年 12 月 1 日，该指数为 112.77（所有值均根据通货膨胀进行调整）。

这意味着，在这 130 年期间，美国房屋的实际回报率每年为 0.7%。

现在将这些回报率与开头部分提到的 S&P 500 指数进行比较 — S&P 的历史年回报率是 超过10次 房地产的。

房地产投资者需要牢记的是拥有房屋的成本。 这可能会侵蚀房地产投资的回报。

这就是为什么，如果有人告诉您他们以 20 万美元买了一套房子，并在 30 年后以 50 万美元的价格出售，您不应该假设他们赚取了 30 万美元的利润。

除了抵押贷款之外，房地产投资者还必须支付一些租房者不需要支付的额外费用，其中包括抵押贷款利息、成交费用、房主保险、税费和房主协会会费（如果适用）。

而且，这甚至不包括保持和维护房屋处于适当状态的费用，例如新电器、家具等。

在某些情况下，房主实际上可能会赔钱，即使他们以远高于购买价格的价格出售房屋，因为在此过程中会产生所有权成本。

房地产投资确实有其优势。 例如，房主可以扣除每年支付的部分抵押贷款利息。

然而，由于利率上升，负担能力恶化。 根据 Bankrate 的数据，30 年期固定抵押贷款的平均利率徘徊在 7.25% 左右。 当然，在 20 世纪 80 年代初期，30 年期固定抵押贷款的两位数利率并不罕见。

最后的想法

不存在适合所有人的单一解决方案。 有许多投资者在股票市场上发家致富，还有许多投资者在房地产市场上发家致富。

股息贵族股的表现优于大盘，并击败了房地产市场，且波动性相对较低。 从本质上讲，投资股息股票是缓慢而稳定地积累财富的途径。

房地产投资涉及大量杠杆——如果您为房屋支付了 20% 的首付（许多房主不会这样做），那么您就借了房屋价值的 80%。

对于价值 50 万美元的房屋，这意味着投资者要借入 40 万美元。

杠杆可以放大回报。 但正如许多美国人在 2008 年房地产崩盘期间经历的惨痛教训一样，杠杆作用是双向的。

其他股息清单

股息贵族名单并不是快速筛选定期支付不断上涨股息的股票的唯一方法。