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小号由不确定性和波动性驱动的不断变化的投资市场创造了挑战和机遇。 全球股票联席主管奈杰尔·博尔顿 (Nigel Bolton) 表示 黑石, “投资者现在可以预期未来十年会出现更高的通胀和更低的回报。” 许多分析师称其为金融市场的“政权更迭”，并警告称这可能暴露出指数投资等几种传统投资策略的不足之处。 在这个新的市场周期中，拥有发现股票中新兴风险和机会的工具将变得至关重要。 快速行动的能力将在不稳定的市场中发挥作用。
为了探索如何应对这种不断变化的投资周期，我们访问了协会会员 罗科·佩莱格里内利， Trendrating 的首席执行官——总部位于瑞士的高级分析和“趋势捕捉”技术领域的全球领导者，为活跃的投资经理提供先进的价格趋势分析解决方案。 他曾表示：“许多分析工具都有意义，但它们也能赚钱吗？ 现在是为基金经理带来真正价值的时候了。” 他发起 Trendrating 的使命是提供创新的分析和技术，以可衡量、可操作和可重复的方式提供 alpha。 他坚信采用复杂的分析工具是这一新制度的关键解决方案。
霍茨：您能解释一下许多分析师和专家关于我们进入“新制度”的声明吗？这种变化对投资者有什么影响？
佩莱格里内利： 历史证明了股票市场如何进入长期的高回报期，然后是长期的低回报期。 这些时期称为长期趋势。 重要的是要承认，在牛市中有效的投资策略在平市或熊市中可能无效，投资经理必须准备一个计划来应对这一点。
由于市场将在不同的投资季度上下波动，指数回报可能会在数年内保持波动和不稳定。 在没有持续牛市的情况下，经过十年惊人增长后的被动策略可能会被证明是无利可图的。 那些坚持现状并继续使用在牛市中对他们有效的策略的投资者将面临失望和高商业风险。
这种新制度的最大后果是主动管理将重新受到需求，股票之间的业绩分散提供了跑赢大盘的机会。 例如，在截至 10 月 15 日的过去 6 个月内th 到 2022 年，SP500 指数下跌了 6% 左右，但指数中表现前 25% 的股票平均上涨 16.8%，而后 25% 的股票下跌 19.7%。 从这种新的制度和业绩分散中获利需要精心设计和经过充分测试的策略来选择赢家并避免任何市场浪潮中存在的输家。
霍尔茨： 在这个新环境中，高级分析究竟如何帮助主动管理者？
佩莱格里内利： 对于许多投资组合经理来说，高级分析是游戏规则的改变者，由于无法获得大型机构投资者可以使用的领先技术，因此他们无法充分发挥他们的潜力，而这些技术提供了更多的市场情报、洞察力、风险管理和发现机会。
像我们这样的分析提供了对整个世界的市场情报和洞察力的访问，可以支持主动管理人员为新周期建立、微调和验证他们自己的获胜策略。 多年来测试和比较策略的能力提供了证据和信心。
Hortz：在这个低回报和波动的新市场体系中，高级分析能否告诉我们哪些投资基本面最有效？
佩莱格雷内利： 例如，我们开发的 Strategy Builder 工具是为了使用丰富的数据集和分析来支持投资策略的设计、历史测试、优化和记录。 投资经理可以选择他们喜欢的基本指标来评估结果，然后探索价值和增长指标的其他组合，并发现最有效的规则和参数组合，从而为当前的投资环境制定最佳投资策略。
选择和组合不同规则和参数的能力使管理人员能够创建、验证和记录最佳策略。 我们的解决方案提供了一种利用投资经理的技能和知识库的新范式。
霍茨：您能否举例说明投资经理如何利用这些分析工具针对这种投资环境调整其投资策略？
佩莱格里内利： 以下是 Trendrating 系统支持的逻辑顺序：
第 1 步——您可以对不同的基本面指标进行比较分析，以了解实际贡献并发现哪些基本面能更好地捕捉表现优异者。 看到单个指标的性能差异很有趣。
第 2 步 – 然后，您可以探索一些具有两个基本参数的组合，以发现是否以及如何提高回报。 探索基本规则的替代组合可以导致发现选择股票的优越策略。 使用能够实现更好选择和更高回报的基本指标组合来最大化性能是可能的。
第 3 步 – 在第 2 步中选择最佳组合后，您可以添加一定程度的“趋势风险”控制，以验证积极趋势并避免股票处于熊市阶段。 完善的计划应包含此类价格趋势估值元素，以更好地评估跨行业和股票的风险和机会。 当持续的抛售压力压倒良好的基本面时，无论任何合理的假设如何，都会出现熊市趋势。
承认和尊重趋势是一种良好的做法。 捕捉趋势是成功投资的本质。 在这个棘手的市场周期中，忽视趋势是疏忽和不安全的。
Hortz：您能否就使用像您这样的高级分析工具向活跃的投资经理提供一些建议和建议？
佩莱格里内利： 通过意识到它们旨在利用您的技能并帮助最大化您的绩效，而不是取代您或您的核心投资策略，对尝试新的投资分析和技术持开放态度。 使用该技术重新评估事实，轻松测试您当前的指标，探索新想法，获得见解，添加更多质量框，扩展您的知识并更好地支持您的决策。
趋势评级解决方案提供了额外的市场情报来驾驭这一新制度。 超过 200 家机构使用我们的高级分析作为其优化投资决策流程的关键组成部分。 我们邀请积极的投资经理联系我们进行免费测试，并评估他们可以用来将这一新制度从挑战转变为机遇的新市场情报标准。
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