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○在过去的两年里，基金经理的任务是寻找方法来提高效率和可扩展性，不仅在他们的基金行政管理职责中，而且在他们的基础管理公司运营中。 公司的整体规模、基金复杂性和结构以及内部资源水平将推动您的具体要求。 第三方服务提供商通过提供全方位的支持或临时服务来提供灵活性。 在 Ultimus LeverPoint，我们看到基金经理通过外包其全部或部分管理公司业务以增加内部能力和提高效率，从而显着受益。
在 Ultimus LeverPoint，我们的团队以协商方式与私募股权 CFO、财务总监和普通合伙人合作，为每家公司实施最佳运营模式，以确保您的管理公司目标和优先事项得到解决。
外包部分或全部管理公司的运营值得思考运营方面和影响增长计划的有益外包选项。
了解管理公司结构
基金管理公司，也称为基金经理或资产经理，体现了公司本身，并雇佣了负责分配资本和管理基金投资的投资和金融专业人士。 基金管理人一般隶属于普通合伙人，但并非同一实体。
普通合伙人将与管理公司签订管理协议。 根据该协议，基金向管理公司支付费用，以雇用投资团队、评估机会、管理投资组合和管理所有日常运营。 这种共同的私募股权结构允许管理公司跨多个基金工作，同时每个基金仍然有一个普通合伙人。
虽然资产管理公司的任务是保持投资管理业务的正常运转，但基金经理可能希望积极思考即将到来的增长突增将如何影响管理公司充分控制其运营需求的能力。 在这种情况下，具有前瞻性的公司可能会认识到，更多或更大的资金会带来运营量和复杂性的增加，以及额外的运营费用。 虽然这可能被视为“质量”问题，但值得权衡运营方面和有助于增长的有益外包选项。
附带利息和管理费
附带权益
附带权益代表提供给普通合伙人的任何利润的一部分，无论其初始投资如何（通常为 20%）。 有限合伙人还从任何剩余利润中获得付款（通常为 80%）。 这一层代表赞助商的主要资金来源。 作为回报，GP 的工作是确保 LP 收回他们的初始投资以及商定的优先回报。 附带权益的金额及其分配方式将在基金合伙企业或运营协议的分配瀑布中列出。
管理费
除附带权益外，管理公司还将收取管理费，该管理费按基金总资产管理规模的百分比计算，通常为承诺资本的 1.5% – 2%。 私募股权 (PE) 公司的费用结构各不相同，但通常包括管理费和绩效费。 出售公司时每年收取 2% 的资产和 20% 的毛利润的管理费很常见，尽管激励结构可能有很大差异。
该管理费为规定的年度百分比，按月计算和支付。 例如，如果一家管理公司收取 2% 的年管理费，那么管理一个资产管理规模为 1000 万美元的基金将收取大约 20 万美元的年费。 通常，尽管并非总是如此，当投资者向基金注资以支付管理费时，他们可用于投资的无资金承诺会减少。
管理费用于支付基金运营的间接费用，例如：
- 管理公司人员工资
- 对人员的健康益处
- 租金或物业费用
- 日常运营成本
- 监控现有投资的成本
管理费为：
- 定期支付（通常每季度或每半年支付一次），无论在支付时投资是否已售出
- 通常作为普通收入征税
- 通常从两个主要来源支付：(i) 投资者对基金的出资，以及 (ii) 基金投资的收益。
基金管理公司的重点工作
管理公司的任务是保持公司的运转。 因此，管理人员可能希望主动考虑他们的增长突增将如何影响管理公司充分控制其运营需求的能力。
管理公司的职责很广泛，包括：
- 雇用和支付员工
- 与供应商合作，监督关系并支付费用
- 比尔投资组合公司
- 跟踪和监控应收账款
- 处理监管报告义务
- 支付持续的运营费用
- 监督基金及基金相关费用
此外，基金管理公司还承担着创建投资组合并为客户开辟新投资机会的任务。 基金管理公司的主要任务包括：
- 评估基金的财务目标和风险态度 – 管理公司可能需要有关客户希望投资多少、他们想要多少回报、何时需要取钱以及他们愿意承担多少损失风险的关键信息。
- 监控潜在投资 – 投资的范围可能从现金存款和政府债券到结果不可预测的新公司的股票。 管理公司必须了解金融市场中的潜在投资机会，并计算每个机会的风险和回报。
- 制定投资策略 – 每个客户可能需要一个与其目标相匹配的投资组合。 投资组合分散在许多不同的资产和证券中也可以降低风险。
外包模式
与大多数事物一样，一种尺寸并不适合所有人。 管理公司的规模、复杂性和内部资源会影响最佳外包模式，从共同外包到部分外包再到完全外包。
共同来源 – 通过共同采购模式，服务提供商在管理公司的基础设施内工作，使用他们的技术、流程和程序。 重要的好处：减轻或推迟经理雇用额外员工的需要。
部分外包 – 管理公司可以选择特定的任务进行外包。 例如，外包工资单通过限制公司薪酬的可见性增加了一层保密性。 外包同时减少了内部资源的工作量。
完全外包 – 管理公司可以选择交钥匙解决方案，将全部运营责任外包给外部供应商。 这些公司受益于由严格控制环境支持的成熟的专业知识和技术。
本文表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。
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