追踪 Chase Coleman 的 Tiger Global 投资组合——2022 年第三季度更新

本文是一个系列文章的一部分，该系列文章按季度对大通科尔曼的 Tiger Global Management 13F 股票投资组合的变化进行持续分析。 它基于 Tiger Global 提交的监管 13F 表格 2022 年 11 月 14 日。 请访问我们的 追踪 Chase Coleman 的 Tiger Global 投资组合系列，了解他们的投资理念和我们的 最后更新 该基金在 2022 年第二季度的走势。

Chase Coleman 的 13F 投资组合价值从 $11.93B 下降约 9% 至 $10.90B。 最近的 13F 报告显示有 100+ 个位置。 有 33 笔股权非常大（每笔股权超过投资组合的 0.5%），它们是本文的重点。 排名前五的分别是京东、微软、ServiceNow、Meta Platforms 和 Sea Limited。 它们加在一起占整个 13F 产品组合的 43%。

在 2001 年创立 Tiger Global Management 之前，Chase Coleman 在 1997 年至 2000 年间担任 Tiger Management 的技术分析师，这使他成为名副其实的“小老虎”。 要了解有关 Julian Robertson 及其传奇老虎管理的更多信息，请查看 Julian Robertson：牛市和熊市中的一只老虎。

注意：据上个月报道，他们截至 9 月份的年度亏损约为 52%。 此外，他们还允许投资者提取现有余额的 33%。 这与之前 25% 的限制相比。

新赌注：

HubSpot Inc. (HUBS)、Pagaya Tech。 (PGY)、AppLovin Corp. (APP) 和台积电 (TSM)：HUBS 占本季度以约 264 美元至约 407 美元的价格购买的投资组合头寸的约 1.5%，该股票目前的交易价格为约 291 美元。 PGY 通过与 EJF 收购的 SPAC 交易进入市场。 Tiger Global 通过 PIPE 以每股 10 美元的价格进行投资。 该股现价为 0.73 美元。 APP 占本季度购买的投资组合头寸的一小部分，价格在 19.50 美元到 40.50 美元之间，现在为 10.36 美元。 TSM 0.83% 的少量股份以约 69 美元至约 92 美元的价格成立，目前股价约为 81 美元。

注：他们在 Pagaya 的股权约为 15%。

股权处置：

Procore 技术 (PCOR)： Procore 于 2021 年第三季度进行了 IPO。Procore 的开盘价约为 88 美元，目前为 50.11 美元。 Tiger Global 的仓位来自 2018 年的一轮融资。在过去三个季度中，三分之二的股份以 41 美元至 105 美元左右的价格出售。 本季度的处置价格在 44 美元至 65 美元之间。

1Life Healthcare (ONEM)、Monday.com (MNDY) 和 XPeng Inc. (XPEV)： 这些小额股份（每份不到投资组合的 1.2%）在本季度被出售。

股份增加：

微软公司（MSFT）： MSFT 目前排名第二，约占投资组合的 13%。 它成立于 2016 年第四季度，价格在 57 美元到 63 美元之间，2017 年第二季度增长了约 400%，价格在 65 美元到 72 美元之间。 2018 年第一季度，股权增持约 38%，价格在 85 美元至 97 美元之间。 2019 年第四季度，约 30% 的股份以 135 美元至 159 美元的价格出售，而在 2021 年第一季度，约 15% 的股份以约 212 美元至 240 美元的价格出售。 过去三个季度，约 60% 的产品售价在 242 美元至 343 美元之间。 该股现在约为 245 美元。 本季度增长了约 16%。

ServiceNow 公司（现在）： NOW 占投资组合头寸的 5.87%，该头寸在 2020 年第三季度以约 402 美元至约 500 美元的价格翻了一番。 截至 2021 年第一季度的两个季度，股权又增加了约 45%，价格在 475 美元至 595 美元之间。 上个季度价格在 412 美元到 575 美元之间下降了 55%。 本季度也有类似的涨幅，价格在 370 美元到 516 美元之间。 该股目前的交易价格约为 394 美元。

元平台 (META)，以前称为 Facebook： META 的大型（前五名）5.59% 股份于 2016 年第四季度以 115 美元至 132 美元的价格成立。 购买一直持续到 2019 年第二季度，价格高达 200 美元左右。 2019 年第四季度，约 25% 的产品售价在 175 美元至 208 美元之间。 截至 2021 年第二季度的三个季度中，另有约 42% 的售价在 246 美元至 356 美元之间。 随后，2022 年第一季度降价约 23%，价格在 187 美元至 339 美元之间。 该股目前的交易价格约为 116 美元。 本季度增持约 15%。

注意：Meta 已经在投资组合中看到了之前的往返。 到 2012 年第四季度，约 5400 万股的 IPO 前投资已售罄。该交易产生了超过 10 亿美元的利润。

海有限公司（SE）： SE 4.92% 的头寸是在 2018 年第二季度以 10.25 美元至 16.50 美元的价格首次购买的。 接下来的几个季度也出现了进一步的购买。 2019 年第四季度，约 40% 的股份以 26.70 美元至 40.25 美元的价格出售，而在接下来的六个季度中，约 60% 的股份以约 91 美元至 358 美元的价格出售。 上个季度约有 40% 的产品以约 57 美元至约 133 美元的价格售出。 该股现价为 60.65 美元。 本季度增持约 17%。

注：Tiger Global 在 Sea Limited 的所有权股权约为该业务的 5%。

字母公司（GOOG）： GOOG 占上个季度以约 106 美元至约 144 美元的价格购买的投资组合头寸的 4.81%，该股票目前的交易价格为约 93 美元。 本季度股权增加约 15%，价格在 96 美元至 123 美元之间。

Datadog, Inc. (DDOG)： DDOG 是 2020 年上半年建立的 4.71% 头寸，价格在 29 美元到 90 美元之间。 过去两个季度，价格在 82 美元到 175 美元之间下降了大约三分之二。 该股现在约为 75 美元。 本季度，股份增加了约 200%，价格在 86 美元至 118 美元之间。

工作日公司（WDAY）： WDAY 是 2020 年以约 114 美元至约 258 美元的价格建立的投资组合股份的 4.43%，该股票目前的交易价格为约 170 美元。 过去两个季度，约 68% 的产品售价在 137 美元至 264 美元之间。 本季度股权增加约 135%，价格在 138 美元至 180 美元之间。

雪花公司（SNOW）： 约 4% 的 SNOW 股份是在截至 2022 年第一季度的六个季度内以约 180 美元至约 392 美元的价格建立的。 上个季度价格在 113 美元到 241 美元之间，降幅约为 70%。 该股票目前的价格约为 145 美元。 本季度增持约 22%。

理想汽车（LI）： LI 投资组合中 3.64% 的大部分股份是在 2022 年第一季度以 17.60 美元至 32.35 美元的价格建造的。 上个季度约有 35% 的产品售价在 18.90 美元至 40.80 美元之间。 本季度的价格在 23 美元到 40 美元之间也出现了类似的增长。 该股目前的交易价格约为 21 美元。

Atlassian 公司（团队）： TEAM 持有 3.33% 的投资组合股份，2019 年第四季度以 108 美元至 133 美元的价格增加了约 150% 的股份。 2020 年第三季度，股份增加了约 85%，价格在约 161 美元至约 197 美元之间。 过去两个季度，价格在 162 美元到 350 美元之间下降了 40%。 该股目前的交易价格约为 137 美元。 本季度增持约 13%。

亚马逊公司（AMZN）： AMZN 现在占投资组合股份的 2.78%。 该头寸是在 2015 年第二季度和第三季度建立的，价格在 19 美元到 27 美元之间。 2016 年第一季度，价格在 24 美元到 34 美元之间下降了三分之二。 下个季度价格在 29 美元到 37 美元之间上涨了 40%。 2018 年第四季度约有 38% 的售价在 67 美元至 101 美元之间。 2019 年第四季度和 2020 年第一季度的价格在 85 美元到 109 美元之间又下降了 22%。 过去三个季度，该股份以约 102 美元至约 185 美元的价格出售约 75%。 该股现在约为 89 美元。 本季度有约 2% 的小幅增长。

注意：AMZN 已经在投资组合中看到过一次往返。 2010年购买的大量股份于2014年第一季度出售。以高于其成本基础3倍的价格出售，从而实现了巨大的收益。

看准有限公司（BZ）： BZ 2.76% 的股份是在过去三个季度以约 15.50 美元至约 37 美元的价格建立的。 该股目前的交易价格约为 20 美元。

优步科技 (UBER)： 优步 2.41% 的股份是本季度以约 20.50 美元至约 33 美元的价格建立的。 该股目前的交易价格为 26.55 美元。

DoorDash（破折号）： DASH 占投资组合股份的 1.66%。 他们于 2020 年 12 月进行了首次公开募股。股票开始交易价格约为 190 美元，目前约为 55 美元。 该股份于 2021 年上半年建成，价格在 125 美元至 206 美元之间。 过去两个季度，约 75% 的股份以约 60 美元至约 145 美元的价格出售，而本季度的持股比例增加了约 20%。

Block Inc. (SQ)、DLocal Limited (DLO) 和 Freshworks (FRSH)： 这些小额股份（每份不到投资组合的 2%）在本季度有所增加。

股份减少：

京东 (JD) & 来电： JD 在 2014 年第四季度以 23.50 美元至 27 美元的价格首次购买了约 500 万股股票。 在接下来的两个季度中，该头寸以 24 美元至 38 美元的价格增至约 7000 万股（当时约占 13F 投资组合的 25%）。 2018 年下半年价格在 19.25 美元至 39.50 美元之间也上涨了约 42%。 上个季度约有 37% 的产品售价在 48.70 美元至 66.50 美元之间。 这是他们最大的 13F 头寸，占投资组合的 13.79%（2986 万股）。 该股现价为 58.32 美元。 本季度有约 2% 的小幅削减。

努控股（NU）： NU 去年 12 月进行了首次公开募股。 股票开始交易价格约为 12 美元，目前为 3.93 美元。 过去两个季度价格在 3.30 美元到 8.10 美元之间下降了 80%。 该头寸现在非常小，占投资组合的 1.87%。

SentinelOne (S) 和 Toast (TOST)： SentinelOne 占投资组合头寸的约 1%，上个季度以约 19.60 美元至约 41.50 美元的价格增加了约三分之二的股份。 该股现价为 15.37 美元。 本季度约 60% 的产品售价在 22.50 美元至 29.50 美元之间。 TOST 是 2022 年第一季度建立的投资组合头寸的 1.52%，价格在 16 美元到 33 美元之间。 上个季度，股份增加了约 15%，价格在约 12.70 美元至约 24.05 美元之间。 本季度价格在 13.70 美元至 22.30 美元之间下降了三分之一。 该股目前的交易价格约为 19.30 美元。

CrowdStrike 控股公司（CRWD）： CRWD 现在占投资组合股份的 1.36%。 2020 年第二季度以 55 美元至 105 美元左右的价格设立了大量股份。 2020 年第三季度，股权增加了约 50%，价格在约 97 美元至约 144 美元之间。 2022 年第一季度，股权又增加了约 17%，价格在 157 美元至 227 美元之间。 过去两个季度，价格在 137 美元到 240 美元之间下降了 90%。 该股目前的交易价格约为 115 美元。

DoubleVerify Holdings (DV)、Futu Holdings (FUTU)、RingCentral Inc. (RNG) 和 Starry Group (STRY)： 这些非常小的股份（每个股份不到投资组合的 1.25%）在本季度减少了。

注：Double Verify 和 Starry Group 的股权分别来自 2018 年和 2016 年的融资轮次。 自本季度末以来的监管文件显示，他们不再持有 Starry Group 的任何股份。

保持稳定：

Mastercard (MA)、Qualtrics International (XM) 和 Ozon Holdings plc (OZON)： 这些小股（每股不到投资组合的 2%）在本季度保持稳定。

注 1：尽管相对规模占投资组合的百分比非常小，但重要的是他们在以下业务中拥有大量股权：8×8, Inc. (EGHT)、AltC Acquisition (ALCC)、ATRenew (RERE)、 Blend Labs (BLND)、Katapult Holdings (KPLT)、VTEX (VTEX) 和 Weave Communications (WEAV)。

注 2：据报道，2018 年 7 月，Tiger Global 持有软银（OTCPK：SFTBY）约 10 亿美元的股份。 该股当时约为 20 美元（拆分调整后），目前交易价格为 22.38 美元。

以下电子表格显示了截至 2022 年第三季度 Chase Coleman 的 Tiger Global Holdings 13F 投资组合持有量的变化：