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戈罗登科夫
2022 年，对冲基金行业经历了六年来最大的净资产流出，因为在市场异常动荡和贬值的背景下，投资者避开了主动管理型基金。
$55.4B 的资本外逃是最大的 根据最近的对冲基金研究报告，自 2016 年达到 $70.1B 大关以来，该报告收集了 1991-2022 年间的数据。 不过，进一步回顾，在大衰退最严重的 2008 年，净流出量达到创纪录的 $154.5B，然后在 2009 年有所回落至 $131.2B。
净资产流量在 2021 年显着为正（$15.12B），这一年有大量模因讽刺“股票只会上涨”。 事实上，标准普尔 500 指数 (SP500) 飙升 30% 那一年，紧随其后的是 2022 年自大衰退以来最严重的股市暴跌。 去年，波动性对对冲基金行业造成了严重破坏，因为面对许多央行积极提高利率以抑制通胀，以及经济衰退担忧加剧、俄罗斯入侵乌克兰和其他地缘政治紧张局势，投资者情绪受到损害。
该报告强调，“股票对冲”是年内表现最差的对冲基金策略之一，损失了 $112.5B，因为市场参与者从买卖股票的基金中抽走了 $40.4B。 相比之下，试图从宏观经济事件引起的广泛市场波动中获利的基金表现最好，获得了 $55.5B，尽管投资者仍然撤出了 $15.0B。 “事件驱动”是唯一一种吸引投资者资金的策略——它专注于深度价值和信用头寸，大约为 4.3B 美元。
HFR 表示，总体而言，全球对冲基金行业的规模扩大至 $3.83T，季度增长 $44B。
HFR 总裁肯尼思·海因茨 (Kenneth J. Heinz) 表示：“已证明有能力驾驭当前极端市场波动的策略可能会吸引资金。”
随着 2023 年的到来，围绕去年宏观和地缘政治驱动因素的不确定性“已经加速进入 1H23，人们更加关注利率上升、代际通胀和全球经济疲软预期的影响，”亨氏补充道。 “领先的基金继续为流动的交易环境和加速的波动周期做准备，所有资产类型的不稳定错位的可能性增加。”
虽然去年投资者基本上避免将资金投入主动管理，但对冲基金业绩的衡量指标表明，他们的表现明显好于股票市场 (SP500)。 与标准普尔 500 指数相比，PivotalPath 对冲基金综合指数在 2022 年仅下跌 0.8% 20% 下降和纳斯达克的（COMP.IND) 几乎 34% 暴跌。 Pivotal Path 追踪超过 2,500 家与机构相关的对冲基金，涵盖超过 2.5 亿美元的行业资产。
Seeking Alpha 贡献者 Mott Capital Management 上周辩称，随着美联储与通胀的斗争继续进行，“现在说新牛市已经到来还为时过早”。 在篱笆的另一边，看看为什么凯雷集团联合创始人大卫鲁宾斯坦认为现在是投资的好时机。
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